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　　8月16日，星期五，上周最后一个交易日，也是股指期货IF1308交割日，一场由光大证券套利失误引发的轩然大波，足以令市场用这一天的日期——“8·16”来铭记。但是这真的只是一场意外的“乌龙”吗？从巨资从天而降，到光大证券高调认错，再到光大期货当天在期指上的巨量空单，虽然证监会昨日公告将此事暂时归结于系统问题，但是这究竟是一场意外的乌龙还是蓄意安排的阴谋，一切只有做局者自己清楚。

　　权重涨停潮

　　小伙伴们都惊呆了

　　“我炒了将近十年的股，这是我平生第一次见到这样的场景，恐怕也是最后一次见到了。”资深股市投资者杨先生对北京商报记者激动地表示，在上一秒钟还平静的市场，突然几十只大盘蓝筹瞬间涨停，还以为是软件出了问题。

　　杨先生的感受并不是个例，8月16日A股市场上演的前所未有的离奇一幕，尽管只有短短的几分钟不到的时间，但对于当日的A股市场来说，已经足以将其载入中国资本市场的历史。而对于亲身经历了这场离奇事件的人来说，则算得上惊心动魄。

　　2013年8月16日上午11时05分左右，超级权重股中国石化成交突然发生异动，1秒内出现五笔跳价成交，单笔成交量均达到9807手，合计4.9万手。短短几十秒之后的11时05分56秒，两市第一大市值股票工商银行触及涨停板。到了11时06分左右，上证指数瞬间飙涨超过100点，最高冲至2198.85点，上证综指瞬间涨幅超过5%。在代表蓝筹的沪深300成分股中，总共71只股票瞬间触及涨停。

　　但是，这一瞬间的繁荣并没能延续，虽然在当日上午收盘前又出现一波资金涌入推高股指的情况，截至收盘，沪指收报2068.45点，跌幅0.65%，成交额1231亿元。

　　一位私募基金负责人为北京商报记者算了一笔账，在蓝筹瞬间涨停的几分钟当中，16只超级权重股成交额为17.69亿元，考虑到一些权重稍轻的股票也出现涨停，合计金额约为20亿元。“20亿元，就能操纵这个全球市值排名第三的市场，实在骇人听闻，但却是事实。”该私募基金负责人表示，蓝筹长期边缘化筹码散乱，这是少量资金能操纵大盘的原因所在。

　　流言四起

　　真相令人大跌眼镜

　　权重股突然暴涨，随之而来的是漫天纷飞的市场传闻。

　　与此前提到的杨先生一样，很多人怀疑交易所数据出现了错误。北京商报记者当时致电交易所相关负责人，该人士表示交易所数据并未出现问题。午间休市，11时44分，上交所官方微博平台发布了一条备注为重要公告的微博称，“截至目前，上交所系统运行正常”。

　　此时各种传闻已经铺天盖地让人目不暇接。有传闻称，收市后将公布优先股试点方案，大市值蓝筹股绝大部分股分转为优先股，只拿分红，不再流通；也有传闻称，中央正在召开重要会议，将有重大政策利好出台。

　　在此时，一个当时被很多人称为“无稽之谈”的传闻也甚嚣尘上。某经济类媒体网站称，上午A股的暴涨，源于光大证券自营盘70亿元乌龙指。但这一传闻立刻遭到光大证券董秘梅键的否认。

　　然而，光大证券午后的突然停牌令市场对这一看似不合理传闻的真实性开始重新审视，北京商报记者当时拨打数位光大证券高管的电话，均处于关机状态。最终的结果令人跌破眼镜，下午2时，光大证券发布公告称，光大证券策略投资部门自营业务在使用其独立的套利系统时出现问题。

　　此时，市场传出光大证券提起撤回交易的申请，收市时，上交所当即发布消息称，该所今日交易系统运行正常，已达成的交易将进入正常清算交收环节，相当于撤回交易的申请被驳回，但梅键称，光大证券未提起过撤回交易的申请。

　　北京商报记者多方采访获得了部分交易细节。“据说是光大证券策略投资部对其内部台湾团队开发的投资模型进行测试，由于忽视了测试环境为实盘交易系统，测试时由于疏忽把拟买入3000万股误搞成3000万手，交易额放大100倍，下单金额230亿元，实际成交72亿元。”某券商高管对北京商报记者表示。

　　证监会昨日发布公告显示，初步调查显示，光大证券系统存在程序调用错误、额度控制失效等设计缺陷，并被连锁触发，导致生成巨量市价委托订单，直接发送至上交所，累计申报买入234亿元，实际成交72.7亿元。

　　反手做空

　　巨量空单才是主角？

　　就在市场还在纠结于“那3分钟究竟发生了什么”的时候，一个容易被忽视的细节的出现，令人开始对“乌龙指”的说法产生了怀疑，那就是光大证券旗下光大期货在当天在期指上突然布局巨量空单，一位律师表示，如果说交易失误情有可原，那么光大证券此举无论如何都是违法的，要么是蓄意操纵市场，要么是公布真相前内幕交易做空。

　　中金所的数据显示，在股指期货市场上，光大期货8月16日持有的IF1309合约空单暴增7023手，从前一日的空头第四名一举超过持续排名第一的中证期货，成为股指期货市场上持空单过夜最多的空头大本营机构。

　　“一边大举推高蓝筹，另一边在股指期货上部下巨量空单，如果这都不叫操纵市场罪，那这个罪就可以从法律条文中删掉了。”一位法律界人士对北京商报记者表示，乌龙与否都还是公司的一面之词，而结果就是光大证券在瞬间推高股指后又反手做空，玩了一招黄雀在后。

　　但是，也有市场人士对光大证券的做法表示可以理解。微博实名认证普华永道北京主管合伙人吴卫军表示，针对买入的股票现货，光大及时展开“海琴(hedging)”计划，卖出股指期货，对冲风险。这样看来，光大的市场风险管理是有效的。在市场，必须认同现货合约和期指合约都有效，这是合约精神，必须捍卫。

　　然而前述法律界人士则表示，在事件发生之初光大证券董秘对传闻进行辟谣，相当于向市场传播了虚假信息，这在一定程度上对市场产生了欺骗性。“捍卫合约精神没有错，但这需要在信息对等的情况下，而不是有一方在说谎的情况下。”

　　一位资深投资者还对此事发表了另一番见解，“我从一开始就觉得有问题，即使是乌龙指，大不了就说就是我买的，我看好中国经济增持蓝筹股，本来蓝筹股价格低风险不大可以长期持有，一旦承认操作失误紧接着来的不仅是市场的质疑，更严重的是监管的处罚，所以光大证券自首这件事我怀疑从头到尾都是一场阴谋”。

　　北京商报记者 张陵洋/文 宋媛媛/制图

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