本周三大猜想及应对策略 大盘反弹持续
记者张厚培
猜想一：大盘反弹持续？
实现概率：80%
具体理由：上周两市股指呈现探底回升、震荡反弹格局。对于本周，分析指出，下半年经济工作以稳增长调结构促改革为主基调，这意味着A股已具备企稳的政策基础。加之外围市场持续向好带来的提振，大盘持续反弹可能性较大。
分析人士指出，目前市场面临许多有利大盘走强的点，一方面，政策面延续积极的财政政策和稳健的货币政策，将加大金融扶持实体经济的力度，同时减免部分小微企业税收，也有利于拓展企业盈利的空间。另一方面，美股道指迭创历史新高，欧股表现继续喜人，日经指数重返上升通道。外围市场的相继走高，将给A股带来正能量。
“如果说上半年的转型升级政策导向催生了一波创业板牛市，那么下半年经济工作定调为统筹‘稳增长、调结构、促改革’，打消了市场对于‘稳增长’与‘调结构’之间平衡的疑虑，即调结构、促改革的政策基础是稳增长。可以预计的是，大盘有可能得益于稳增长预期而企稳反弹。”券商分析师在接受《投资快报》记者采访时指出。
西南证券首席策略分析师张刚表示，从技术上看，均线系统处于交汇状态，短期均线上穿中期均线，短期走势转好。布林线上，股指处于中轨之上，线口极度收敛，即将面临方向性突破。
应对策略：短线型投资者可以围绕环保、TMT等主题进行波段操作，中长线型投资者可逢低关注受益于经济转型及半年报业绩有望超预期增长的成长股。
猜想二：创业板强势行情接近尾声？
实现概率：80%
具体理由：今年以来，创业板涨势如虹；不过，伴随着指数的节节高升，市场对创来板走势分歧巨大。分析认为，创业板部分个股涨幅巨大，目前的业绩难以支撑股价，一些个股近期的走势更是出现了“击鼓传花”的势头。本轮创业板的强势行情或己经接近尾声。
业内人士指出，以创业板目前强势氛围来看，挑战历史高点不是什么难事。但就短期来讲，创业板将面临四大考验：一是即将迎来巨额限售股解禁高峰来袭(下半年解禁市值超1700亿)；二是中报大考；三是高估值与获利盘所引发的结构性风险；四是创业板公司承受实体经济下滑的压力。
事实上，近日机构对创业板走势的分歧明显。海通证券日前发布的研报认为，目前市场投资的重心在新兴产业，成长股的高增长有持续性，指数有望随权重股业绩高增长的维持而稳步向上。而陕西创赢投资和上海宝银创赢投资董事长崔军却表示：“现在买创业板就像2007年的时候在6000点买股票。如果有从众心理，买入创业板，结局将很可能是悲惨的。”
券商投顾告诉《投资快报》记者，从中长期看，由于经济主题依然是调结构促转型，创业板部分个股在未来一两年可能仍受到市场的追捧，但是肯定不会象目前这样一哄而上。就目前来看，创业板整体疯狂过后，部分个股可能留下一地鸡毛。
应对策略：逢高减持那些业绩增长不理想，短期“沾手”概念如“手游”概念而被炒高的个股。
猜想三：基建股受追捧？
实现概率：80%
具体理由：发改委昨天发布消息称，该部门正抓紧推进北京新机场项目前期工作，争取尽早开工建设。此外，有10个轨道交通项目前期工作进展顺利，预计下半年将开工建设。分析人士指出，在利好政策不断累积之时，轨道交通作为重要的“稳增长”项目开工建设。这也势必不断改善上市公司基本面以及业绩将逐步得以兑现。基建股有受到市场的追捧。
“在今年力保GDP不低于下限的政策背景下，各类投资相关政策松动是必须的。”业内人士指出，上半年铁路以及城市轨道等相关投资整体进度略低于预期。近期铁路建设债券的发行将成为铁路相关投资重新抬头的积极信号。作为铁路建设改革的两个重要方向，增加多元化融资模式以及推进铁路投资市场化，将有利于民营资本以及除两铁、建筑央企之外的企业进入。
分析人士认为，要GDP不滑出“下限”，既要稳增长又调结构。当前的经济形势下，除了支持战略新兴产业外，加快无产能过剩压力的轨道投资将是重要的措施之一。“目前，我国规划建设的城市轨道交通网络总里程已达7000公里。预计未来城市轨道交通的建设速度仍将进一步加快。”
应对策略：建议关注中国铁建(601186)、中国中铁(601390)、中国交建(601800)、中铁二局(600528)等个股。
《投资快报》发自广州
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