股商财富报告：短线反弹概率较大
北京股商
股商视点： 技术性反弹，关注页岩气概念持续性
今日两市小幅高开后，证券等做空板块继续下行，虽然银行、中石油等指标股奋力护盘，但股指仅维持短暂横盘震荡后，再次选择下行，并伴随明显的恐慌情绪的释放，深成指、沪深300等指数均创出本轮新低，但午后页岩气板块快速拉升，神开股份、山东墨龙等龙头股均封住涨停，不仅出现明显的板块效应，而且带动场内做多人气有所活跃，股指呈持续攀升状态，但未能重新收复20日线，截至收盘，沪综指报收2142.53点，上涨6.45点，涨幅0.30%，量能近期首次不及600亿，页岩气等板块涨幅居前，而稀土、新三板等前期热热点出现明显的补跌压力。虽然今日大盘收红，两市涨停个股超过20家，但我们维持昨日观点，短线超跌反弹不会影响大盘下行的趋势，后市仍需保持谨慎。
第一，今日大盘尽管出现探底回升走势，但仍属于超跌反弹，参与价值不大。
1、从技术面看，股指经过连续回落之后，本身具有超跌反弹动力，尤其是昨日市场快速杀跌，券商、保险等金融股对市场构成较重的恐慌情绪，经过集中释放后，短线乖离率较大，市场具有对20日线的反抽要求。
2、从场内热点看，今日仅页岩气板块走势强劲，而该板块也是前期曾反复活跃的品种，一方面是存量资金运作，其持续上攻动力有限，另一方面，页岩气板块启动时间较晚，经过近期的突然调整后，部分资金未能全身而退，逆势拉升带有自救意味。而同页岩气具有相同性质的稀土、涉矿等板块均呈走弱趋势。
3、中国平安(微博)、中信证券等近期主要做空个股走势依然萎靡，连续形成放量长阴，说明目前场内做空压力并未出现明显减弱。
4、今日强势股的补跌风险有扩散迹象，稀土、三沙、新三板等前期强势股，今日均出现大幅回落，而今日仅是补跌的第一天，后市仍有继续扩散的风险，增加大盘的短线压力。
第二，虽然超跌反弹不会后市走势构成实质影响，但明日盘中仍有反弹动力。
1、页岩气等板块具有政策性利好支持，今日有多家个股涨停，成为短线最吸引市场关注的品种，明日仍有继续活跃的可能，而权重板块在经过持续大跌后，短线杀跌或有所缓和，低位有反复震荡的可能。
2、从股指运行趋势看，早盘黄线加速回落，与白线距离明显放大，午后反弹势头较快，尾盘阶段已经反压白线，说明个股反弹动力交足，尤其是创业板指数，今日涨幅超过1%，说明个股反弹动力较权重更为充足，明日或有惯性上冲，但可参与价值不高。
综上所述，今日股指小幅盘整后放量下行，深成指、沪深300等指数创出新低后，大盘探底回升，页岩气等板块走势活跃，但三沙、新三板、稀土等前期热点出现明显的补跌风险，大盘的超跌反弹，不会对下行趋势产生根本影响，短线尽管仍有继续冲高可能，但参与度不高，投资者仍需保持谨慎，激进的投资者可轻仓关注页岩气等板块，快进快出。
深度直击：QFII跑步进场的背后
在6月中旬，证监会表态将加快境外合格机构投资者(QFII)资格审批，适当降低境外机构的QFII资格标准等。此外，证监会拟扩大QFII机构的投资范围，允许QFII投资银行间债券市场以及股指期货、融资融券等投资工具。
在8月6日，证监会一天之内放行了3家QFII，包括美国的霍尔资本有限公司和得克萨斯大学体系董事会，以及台湾的南山人寿保险股份有限公司。
截至8月6日，证监会今年以来新批的QFII机构数量达到41家。而在2011年证监会新放行的QFII数量为29只，2010年的新增QFII是13家。这也意味着，证监会在2012年前8个月，新放行的QFII数量已逼近了过去两年的总和，再次展现出管理层加强引进长期资金入市的决心。
对中国经济增长的信心，沪深A股市场不断走低的估值，显然是QFII基金争相进入A股市场的动因。尤其是今年以来，韩国、日本国内的养老资金也纷纷涌入A股市场，以求分一杯羹。而在刚刚获得QFII资格的4家机构中，有两家都是人寿保险公司，可见沪深A股的吸引力正在不断增强。
根据已经发布的中报显示，QFII正在大幅地加仓，大举进入A股市场的步伐正在加快，QFII账户总资产合计2759.34亿元，较2011年底上升9.06%；其中股票资产1929.65亿元，较2011年底上升8.55%，上半年净买入证券95.13亿元，较2011年下半年净买入证券40.73亿元增长超过100%。股票资产约占QFII总资产的七成。
与此同时，多家QFII表达出了看好A股市场的看法。韩国央行 7月初宣布，已将在中国获得的3亿美元QFII投资额度全额投入A股市场；罗斯柴尔德家族成员爱德蒙得洛希尔资产管理公司也在此前宣布以7亿多美元投资A股，同样为满仓操作。淡马锡控股高级董事总经理兼中国区总裁丁玮近期也表示，淡马锡看好中国中长期发展潜力和中国资本市场，特别是蓝筹股的投资价值。
从估值上，目前沪深300指数11倍左右的PE水平，证监会主席郭树清表态这“在A股历史上是十分罕见的”，A股市场当前整体PE水平相当于2005年的998点、2008年的1664点的水平。蓝筹股的估值更是与发达国家股市接轨甚至更低，投资价值凸显无疑，促使QFII入场。
种种迹象表明，近期监管层为QFII及RQFII投资提供的便利政策，体现出鼓励境外长期资金入市和价值投资的政策导向，将为中国股市引入更优质、理性的“资金活水”，未来海外长线资金的入市潜力值得期待。
主力动向：资金流出有色金属板块
今天收盘市场资金流入板块49家，市场资金流出板块50家，资金呈现流小幅入态势。流入前三名的行业是：机械行业、替代石油、生物制药；流出前三名的行业是：有色金属、新能源电池、金属功能材料。今日两市在小幅高开后横盘震荡，在10点半后大盘开始了跳水行情，在下午1点半后股指在银行地产的带领下展开反攻，大盘一路震荡回升。页岩气概念股成为今天的亮点，全天表现抢眼，物联网也有所表现。量能继续维持在600亿上下。操作方面，短期市场仍有调整可能，建议投资者控制好自身仓位，激进投资者可适度逢低参与，但必须严格做好仓位控制和止盈止损。
大盘自2012年06月04日以来，指数进入盘整走弱阶段，大盘涨少跌多，虽然指数一直萎靡不振，量能步步紧缩，但是热点板块依旧不绝，市场分化态势明显。截至目前，两市开始反弹，稀土永磁、医药、酒类、页岩气、有色金属等诸多板块个股展开普遍反弹态势，题材炒作凶猛，在反弹行情中，题材炒作往往以老高出货为目的。短期市场下跌调整，2100点再次面临严重考验，短线在此处反复震荡是大概率事件。操作上，对于优质板块逢回调可少量参与，但必须严格做好仓位控制与止盈止损。
板块机会：页岩气概念股受到市场追捧
周二股指探底反弹。我们认为反弹有望延续，从历史走势看，目前上证综指形态和前三次反弹的形态非常，如11年的10月24形成二次探底；12年的1月7日也曾出现二次探底；12年的4月110日，同样出现过二次探底。如果从这个角度看，此次股指应该有上攻前期高点的要求，但是反弹力度还有待观察，如果一旦走弱，那么股指跌破2100点是大概率的事件，操作上还应保持谨慎。从板块上看，采掘服务、手机支付、环保工程、生物质能、专用设备等涨幅靠前，分别上涨5.87%、2.87%、2.78%、2.45%、2.07%。而摘帽预期、黄金概念、稀土永磁新三板等却出现了小幅下跌，从今天盘面看，出现了3大新特征：
一：页岩气概念股强势上攻，山东墨龙、惠博特、恒泰艾风、吉电股份、神开股份等强势涨停，他们的上涨一方面由于资金介入较深，有自救的需求，另一方面和利好政策有关，国家能源局局长刘铁男近日赴东北调研，称，要力争“十二五”期间实现页岩油的产业化突破”。另外中国页岩气储量全球第一，页岩气作为替代能源潜力不可限量。为了尽早实现页岩气商业化，我国企业纷纷到美国实施并购，以嫁接海外资源，尽快获取技术。对于页岩气的商机，全球页岩油气勘探开发产业才刚刚兴起，现阶段勘探、钻采设备生产商会受益，开采商的巨大收益则取决于页岩气的大规模产业化进程。但是能否成为主流热点，还有待观察，操作上不宜盲目追高。
二：农药股炒作呈现燎原之势，蓝丰生化连续两涨停，诺普性也强势涨停，农药股的强势主要和害虫有关，农业部种植司副司长周普国近日表示，8月上旬，全国粘虫相继爆发，重发的田块一般是100到500头，最高是2500头，全国害虫已发生3亿亩次，发生面积之大、范围之广、虫害密度为近10年罕见。同时也强调，尽快落实发放2亿元水稻病虫害防治资金。这对农药类上市公司构成重要利好，操作上可重点关注龙头个股表现。
但是近期出现的强势股却出现了补跌，如稀土永磁中科力远、厦门钨业等，次新股中的石煤装备、隆鑫通用等跌幅靠前。从历史经验看，只要强势股开始出现补跌，正常情况下都有轮跌的过程，如这一轮最先出现调整时开开实业、之后、罗顿发展、华芳纺织、众和股份、等相继出现补跌，但是当最新的活跃的强势股补跌完毕之后，这意味着这一轮的强势股补跌基本宣告结束，但是如果前期的强势股继续下跌，一般情况下，其他个股也会呈现螺旋式下跌。
总体来看，短线反弹的概率较大，操作上重点关注，页岩气、农药等概念股。
操作策略：耐心观望不急于进场
市场回顾：今天的走势颇具戏剧性，经过昨天的大幅下跌之后，并没有继续惯性杀跌，而是小幅高开之后有所震荡，后来就是一波急剧的下杀，深成指、沪深300等指数都创出了新低，但是，到了下午风向一转，就一路向上，最后收于2142.52点，上涨了6.44点。盘中大盘的走势形成了一个非常标准的W型。虽然证券板块继续大幅下跌，但是下午页岩气板块突然猛烈启动，带动了大盘的盘中反弹。不过，这应该是大盘连续两天半下跌之后的一个技术性反弹，之后大盘继续下跌的概率很大。
仓位管理：中线趋势丝毫没有改变，空仓观望的策略也要坚决执行下去。短线方面，虽然今天有所反弹，但是这仅是技术性反弹的概率很高，没有多少可参与的价值，还是应该以卖出套现和空仓等待为主。
品种选择：页岩气板块今天全面启动吉电股份、神开股份、蓝科高新等多只股票涨停，不过这个板块启动过于猛烈，而且是前期进场资金自救发动的可能性较大，所以目前还没有太大的可靠性，可以继续观察，但是不用急于追涨杀进。
操作策略：中线继续空仓等待，短线以逢高卖出为主，在市场还仅仅只是处于技术性反弹的时候不要急于介入，先耐心观望，等待明确方向的出现。
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