八大机构：股指整理难抑强势股激情
大盘在近期极有可能呈现出上下两难的境地，但市场的可操作性却依然存在。这主要体现在强势股的强者恒强态势中，比如说近期的厦门钨业、天音控股、苏宁电器、亚太股份等。所以，在操作中，建议投资者仍可跟随着市场的热门股、强势股积极布局。
综合来看，A股市场向下有支撑但向上却又面临阻力，因此如果没有出现明显的催化因素，大盘难以出现趋势性的投资机会。而就近期而言，在众多周期性板块得到估值修复之后，银行股的表现将决定下一阶段市场的走势。
华泰联合证券建议自上而下探寻并购重组的投资机会，具体从自上而下的角度可以分成3 个维度进行分析：央企整合、地方国资整合及产业链整合。
从近期市场表现来看，消息对题材股的影响可谓是昙花一现，热点很难维系，因此投资者对于此类近期涨幅过大的品种如锂电池概念、稀土永磁概念等个股不宜追高。
据国家统计局数据，7月份国内CPI创年内峰值，同比增长3.3%，提升了市场对通胀的预期。二级市场上，近期通胀主题板块如黄金类、农业类以及医药生物等板块个股表现明显强于大盘，主力资金介入明显，板块机会宜关注。
小盘股对大盘股的持续溢价，是在中国经济结构调整和经济转型的背景下发生的，判断市场是否会出现风格转换有两个基本前提，一是宏观经济重回快速增长轨道，二是市场的流动性充裕。基于这两个条件，牛市可能还需时日。
未来的不确定性使A股海运股走势与行业运价趋势背离，板块绝对市净率不到2倍，相对市净率为0.74,仅高于最低值16.5%(最低相对市净率为0.64，于2008年12月创下)。海运股中报报捷，驱使海运股估值反弹。
对于航运业的前景，我们认为10年行业整体处于周期低点，随著需求的逐渐恢复，行业正逐渐从低谷走出，而中国的宏观调控政策对行业的压力正在减弱，欧洲债务危机的影响也正在逐渐过去，航运业恢复的趋势不会改变。
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