6月6日机构异动股解密评级参考(2)

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　大行评股：大摩调低国航及东航评级　料内地油涨价

　　股票评级☆★★★★

　　“证券通资讯终端”最新数据显示，摩根士丹利发表报告, 调低对国航与东航投资评级, 以及对行业态度至审慎, 以反映载客量下跌影响盈利表现, 以及油价高企因素。该行将国航(753.HK)的评级由“与大市同步”调低至“减持”, 东方航空(670.HK)评级亦由“增持”调低至“与大市同步”, 维持南方航空(1055.HK)“减持”评级。 大摩指出, 由年初至今国际油价按年上升69%, 至平均128美元一桶, 内地油价受政策限制升幅, 只上升9.7%, 但与国际油价存在30%折让。因此, 该行料内地油价将攀升, 并调低内地航空股今年的盈利预测23%至47%。 另外, 大摩称, 由于内地及海外航空需求下降, 收费客公里由今年一月的22.4%放缓至四月的6.8%。 上月四川大地震拖慢当地旅游业及经济发展, 对受影响地区的航空交通构成压力。 (证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　调研快报：西山煤电　兴县项目是未来业绩增长的源泉

　　股票评级☆☆☆★★

　　西山煤电(000983)08 年一季度的主营业务收入、归属于母公司所有者的净利润分别为23 亿元、4.75 亿元，同比分别增长 37%、70%。同时，公司还预增上半年净利润同比将增长 50%-100%。公司的业绩增长主要是因为煤炭价格尤其是炼焦煤合同价格的大幅上涨。

　　世纪证券认为，由于国内外焦煤紧缺，炼焦煤现货价格大幅度上涨，华东和一些山西本地焦煤企业的合同价格已经达到1400 元/吨，现货市场价格达到1800 元/吨，这为公司再度上调炼焦煤的合同价格打开了空间。斜沟矿现有矿区 2007 年的原煤产量为 303 万吨，由于铁路未开通、公路运输成本高，这部分原煤仅实现微利。随着08 年 7 月苛瓦铁路开通，运力增加，斜沟矿煤炭的盈利能力将会大幅度提高，预计2010 年将达成1500 万吨的产量。2008 年、2009 年可分别增加产量200 万吨和300 万吨。(证券通)