5月21日机构异动股解密评级参考

　　证券通

　　涨跌揭密：中通客车涨停开盘 大订单迎08年美好业绩

　　股票评级☆☆☆★★

　　中通客车(000957)周二涨停开盘。该股如此强势究竟为何？证券通资讯终端的数据显示，公司获得6400万美元大单成为该股股价上涨的主要动力。证券通的资料显示，在先前的预期中，研究机构预计公司08年收入约为17亿元，此次增加4.48亿美元收入，约占原先08年总收入的25%。增加之后，08年全年营业收入将达到21.5亿元左右，比2007年增长50%以上。相关分析还显示，公司在混合动力车、纯电动客车、天然气客车以及BRT客车等等大中客车重点技术创新领域已处于行业前列，未来如果政府对相关产品的支持力度进一步加大，公司业务增长可进一步提高。此外，公司还通过底盘自制率的提升来改善产品毛利率。预计08、09年公司可连续获得解禁50%的增长速度。不过证券通同时提示，公司目前股价对应08年动态市盈率43.25倍，相对大中客车行业来看并无估值优势，因此投资者要防范该股的价值风险。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　盈利预测：产业链得以完善　中环股份长期增长潜力足

　　股票评级☆☆☆★★

　　中环股份(002129)与大股东共同投资建设“节能型功率电子器件用6”硅抛光片产业化项，目前该项目已经在进行厂房基础建设，公司抛光片项目主要面对的是功率半导体器件市场，产品广泛应用于MOSFET、IGBT、光电子器件等。这些领域目前仍以6” 硅片为主，未来快速升级的概率较小，公司在此领域拓展，一方面可以完善公司从硅棒到硅片再到器件生产的完整的产业链布局，提高了抗风险能力；另一方面将对公司现有业务产生较大的推进作用：公司在区熔单晶硅业务上的优势为抛光片业务的初期发展提供了保证，抛光片业务完善后可以对公司材料和器件产品的升级和完善提供支持，并推动公司直拉单晶硅和区熔单晶硅的市场增长。此外，公司抛光片项目的建设也将为公司未来进一步向外延片、SOI片延伸打下基础。该项目受多因素影响，目前尚无法预测盈利，但完善了产业链。另外，公司还投资设立了投资公司，这提高了公司未来业务发展的空间。光大证券认为，公司08、09年的每股收益为0.58、0.84元。(证券通)

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓