5月16日机构异动股解密评级参考

　　证券通

　　涨跌揭密：八一钢铁领涨板块 区域寡头享受定价优势

　　股票评级☆☆☆☆★

　　正如之前市场预料的一样，钢铁股开始整体发力，八一钢铁(600581)就成为的钢铁板块的领涨者之一。证券通资讯终端的数据现实，公司目前正处在历史上最黄金的发展时期。产能在两年内可以翻倍，钢材价格持续上涨。在“回归上游”的投资理念下，资源和成本就代表了利润，公司实际上是资源利润的分享者，成本下降空间也较大。没有价格主导权是国内钢企的通病，而公司在疆内钢材市场上占有最重权重。公司利润的支柱产品长材前景继续看好，板材情况在改观。更值得关注的是，公司未来存在与八一钢铁前大股东八钢集团和宝钢股份整合的现实可能。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　盈利预测：盈利能力渐入改善周期　中材国际前景看好

　　股票评级☆☆☆★★

　　中材国际(600970)存在较多利于未来业绩提升的因素。其一，虽然07年公司毛利率出现下滑，但08 年初以来公司多数新签合同已经通过锁定汇率来控制风险，而且签订合同前对项目成本的充分估算也明显减少了漏项的出现。预期公司海外业务毛利率水平将呈逐步回升之势。其二，公司的装备制造能力自收购天津院后，已经由生产通用钢构件水平进入到水泥生产线核心设备的制造领域。公司近期在冷却机和立磨设备上的技术升级使得我们预期公司将进一步提升海外项目的设备自供能力，由此有助于提高公司的综合盈利水平。其三，公司在沙特的SCC 项目为两条10000T/D水泥熟料生产线建设，合同总金额为5.8亿美元，已经可确认提前完工。按照合同约定，提前完工，本公司将能获得最多不超过合同总金额5%的奖金。公司将尽力争取该奖励的最大化，但08年不一定会实现会计确认；因此，联合证券分析师认为，不仅未来几年的业务规模增长有实质合同做保障，而且公司的毛利率水平也有望稳定。随着公司海外项目运作经验日益丰富、装备制造能力的逐步提升，公司的核心竞争力将进一步增强。通过预测，预期公司08、09年EPS分别为2.38元和3.33元。(证券通)

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐