节后春季行情大猜想 谁将掀起井喷狂潮(12)

　　4.有色金属板块：今日该板块和钢铁板块类似，龙头股强势回调整理，二线股表现较强，资金净流入约1.1亿，资金净流入较大的个股：中国铝业(601600)、厦门钨业(600549)、云南铜业(000878)、江西铜业(600362)、云海金属(002182)。该板块预计年报业绩较好，而且超跌严重，后市仍有反弹空间，以持股为主。

　　5.创投概念：今日该板块继续强势拉升，资金净流入约2.8亿。资金净流入较大的个股有：龙头股份(600630)、大众公用(600635)、力合股份(000532)、紫光股份(000938)，由于该板块有较大想象赢利空间，而且前期有部分资金进入较深无法彻底撤离，后市仍有上涨空间，以持股为主。

　　6.化工：今日该板块强势回调整理，资金净流入约0.5亿。资金净流入较大的个股有：威远生化(600803)、四川美丰(000731)、兴发集团(600141)。该板块预计年报业绩较好，由于前期快速补跌仍有部分资金无法彻底撤离，后市仍有反弹空间，以持股为主。

　　来源：广州万隆

　　水泥行业：景气继续提升关注3只龙头股

　　事件：昨日大盘涨幅超过6%，建材水泥板块上涨7.27%,涨幅居前。

　　我们的看法：

　　近期建材板块特别是水泥板块走势明显强于大盘。我们认为，在所有周期性行业中，水泥行业是仍能维持景气度继续提升的预期最为明确的一个行业。

　　落后水泥淘汰力度正在逐步加大，导致在07年12月份至08年1月份的水泥季节淡季中，许多地区的水泥价格却大幅上涨。我们认为落后水泥的淘汰和行业集中度的提高将是水泥未来两年景气度进一步提升的内在动因。

　　两大建材央企中国建材和中材集团在水泥行业的并构动作频出，中国建材近期收购了浙江省包括龙头企业三狮在内的约1亿吨的产能，中材集团入主冀东水泥，这些都宣示中国水泥产业的又一轮并构热潮正在进行。

　　在我们前期的策略报告中，我们也指出了由于供求关系的持续好转，成本上升和宏观调控两个利空因素不会影响水泥行业的景气上升趋势，并构整合和行业景气上行仍然是两大投资主题。仍然建议买入江西水泥，增持冀东水泥、华新水泥、赛马实业。

　　工程机械：提前结束增速放缓关注5只股

　　中南各省区在此次雪灾中表现出来的除雪机械匮乏是我们看好2008年除雪机械需求突增的主要原因。基于初步的估算，新增的除雪机械总需求可望达到约3亿元，这一数字相对于中联重科等上市公司产销规模显然偏小，因此我们判断相关公司因此获得的盈利增厚将较为有限。

　　我们对固定资产投资数据的分析表明，道路及公共基础设施建设投资与房地产及第二产业的配比自2006年初以来出现了轻微的下降；道路及基础设施建设的滞后导致了物流及交通运输出现瓶颈的概率上升。这是造成此次交通严重阻滞的同样重要的原因。

　　因此，站在一个更为长期的观察角度，我们相信：一方面，冬修水利及灾后重建等将带来对工程机械的增量需求，而设备采购的信贷供应也将因此适度宽松；另一方面，此次雪灾可望推动政府对道路及公共基础设施建设的重视，2008年相关领域FAI可望成为拉动工程机械需求增长的新动力。