北京首放：8月17日实战掘金报告

　　首放实战掘金报告2007年8月17日

　　首放实战掘金报告一：板块掘金

　　大震荡蕴藏两大机会与风险

　　北京首放

　　本周股指在上攻创出4916.31点的历史新高后，受海外股市连续大跌影响，蓝筹股调整导致股指同步下跌，周五股指又跌穿10日均线支撑，下周市场剧烈震荡压力增大。市场到了是上是下进行方向性抉择的关键时刻，多空摊牌导致大幅碰撞不可避免，市场的大震荡中蕴藏的两大机会与风险值得投资者研究。

　　一、外围股市持续暴跌，与2000亿新增机构资金场外虎视眈眈的碰撞，下周市场在4450点至5300点之间宽幅剧烈波动的可能性增大。

　　受美国次级债风波影响，全球股市连续大跌，尤其是港股周三大跌621点、周四大跌707点，周五盘中最多大跌超过1200点。受海外股市连续大跌拖累，

　　国内B股周四、周五出现连续大跌，国内投资者短期多空分歧有所增大，尤其是蓝筹股连续调整，导致部分谨慎的投资者，以及部分恐慌盘在周五开始涌出，这是十日均线被击穿的重要原因。从客观角度看，本周三连阴的出现，打破了基金等超级主力发动的九连阳攻势，还是具有一定的偶然性，明显具有被动下跌的性质。尽管下周海外股市的动荡或多或少还会给投资者心理产生一定影响，但是，由于超级主力刚刚放量拉抬的工商银行等超级权重股，在市场连续调整中，超级主力并不具备出货的条件，这就为级主力在下周的多空碰撞中，随时展开更加猛烈的反击迈下了伏笔。

　　实际上近阶段在通胀预期增大的背景下，尤其是房地产价格的持续上涨，以及食品价格的上涨，更多中国人的投资理财意识被唤醒，导致基金迎来了新的发行高潮。基金公司通过新发、持续营销、拆分、创新等途径为市场提供了1400亿新增资金，后续资金预期也较为乐观，据首放资金监测系统显示，近阶段通过基金入市的资金有望超过2000亿元。这些资金一旦入市，投资首选显然还是各类优质大蓝筹，本周市场的调整，显然为场外基金等大机构进场吸纳银行、石化、钢铁等优质大蓝筹，提供了难得机会，这就意味着短期工商银行为首的潜力大蓝筹想继续下跌很不现实。而银行为首的大蓝筹走势又将决定市场短期的走向，下周一旦工商银行为首的大蓝筹展开反弹，股指猛烈反攻向上再创新高的可能性很大。综合多种因素分析，多空碰撞使下周市场在4450点至5300点之间大幅波动的可能性增大，由此带来的两大风险与机遇值得投资者规避和把握。

　　二、注意规避市场剧烈震荡带来的两大风险。

　　近期中小板新股大幅高开现象引人关注，其中蕴藏巨大中期风险。随着股指走牛，近期中小板新股上市高开涨幅普遍在250%以上，部分品种甚至还超过300%，甚至超过400%。很多业绩一般、基本面平平的中小板个股，股价却普遍定位在四、五十元之上，部分股价甚至高达六、七十元，市盈率动辄在一、二百倍，股价与同行、同板块、相近流通盘、相近业绩的主板A股相比，股价高出一至三倍的比比皆是，严重透支未来业绩成长性，潜藏中期风险相当巨大。这里为什么更多强调中期风险呢？因为从参与这些高IPO发行价、上市后非理性高开、高价的“三高”新股的，多是一些进出迅猛的短线资金所为，碰到机会就短炒一般，没有机会就快速退出，根本就没有长期持有投资的打算，往往打一枪换一个地方。如果是经验欠缺的投资者盲目参与这些“三高”中小板新股的炒作，除了个别运气好，能短线碰到少数连续上涨的[品种，更多的上市大幅高开后，由于缺乏跟进买盘，不光中线风险巨大，而且，短线大幅下跌风险也很大，很多品种一旦被套牢，很可能长期无法解套。在市场投资机会依然很多的情况下，实在没有必要冒这个风险。

　　另外，在市场的剧烈震荡中，保持良好心态较为重要，盲目作多或做空均存在一定风险，比如对于超级主力深度介入的银行等蓝筹股，在恐慌效应下盲目作空，多方一旦展开强有力的反击，很容易把筹码卖在地板上。再如对于一些多空机构分歧较大的品种，在市场剧烈震荡中作多，多空剧烈争夺往往对持股信心是严峻考验，多空到底谁能胜出也是未知数。而且，一旦市场反弹，这类个股的反弹，力度也较为有限。

　　三、大震荡中及时把握银行为首的大蓝筹以及非蓝筹超跌股大反攻机会。

　　本周尽管市场出现连续调整，但是个股机会依然较为丰富，投资者的作多信心依然很强，下周一旦反弹展开，个股爆炸性上攻机会将更为精彩。操作上可重点关注大蓝筹与非蓝筹超跌股反弹机会，第一，大蓝筹可重点锁定银行为首的权重蓝筹股，其次对基金等超级主力介入程度相当深的保险、钢铁、石化、电信、地产等权重蓝筹股也应密切关注。因为场内资金护盘也好，场外资金建仓也好，银行等大蓝筹作为近阶段多方作多市场的最核心的领涨旗帜，自然是基金等超级主力集团首先重点关注的群体，而且，只有这些大蓝筹止跌反弹，股指才能止跌反弹，只有工商银行等超级权重股向上反弹并创出新高，股指才有可能向上重新创出反弹新高。在场外2000亿新增机构资金虎视眈眈之下，本周银行等大蓝筹的调整，还是带来较好吸纳机会。

　　第二，本周各类超跌非蓝筹股的技术性反弹也逐步趋于活跃，只是在反弹高度和热点持续性等方面，操作起来有一定难度。由于这类品种多为游资所主导，在具体操作方面可多根据技术面、资金进出、题材面等因素，把握短线操作节奏。

　　首放实战掘金二：大势分析

　　2000亿新增资金带来大反攻希望

　　北京首放

　　一、趋势研判：多空碰撞是下周剧烈宽幅波动的可能性增大。

　　1、下周预测：剧烈震荡。受港股连续大跌影响，蓝筹股调整导致周五股指跌穿10日均线，市场何去何从又到了关键时刻，下周工商银行等大蓝筹的表现将决定大盘的方向性抉择。

　　① 股指波动范围：4450点-5300点；

　　②运行方式：上下剧烈震荡。

　　③大势关注焦点：关注工商银行等大蓝筹表现对市场走势的决定性影响。

　　2、短、中线趋势： 本周蓝筹股的下跌，更多还是属于受外国股市下跌的被动性影响，由于海外股市的干扰因素短期仍将存在，下周市场上下剧烈震荡难免。另外，根据首放机构资金监测系统显示，近阶段通过基金途径将可以入市的资金有望超过2000亿元，这些资金如果要进场，建仓的重点估计还是银行、石化等优质蓝筹股，客观角度看，蓝筹调整还是给场外新机构提供了难得建仓机会，一旦权重蓝筹股重新走强，市场还是具备再创新高的潜力和机会。

　　二、主力动向剖析：2000亿新增机构资金使市场猛烈反攻再创新高希望仍在。

　　1、多头主力动向剖析：近阶段在通胀预期增大的背景下，尤其是房地产价格的持续上涨，以及食品价格的上涨，更多中国人的投资理财意识被唤醒，导致基金迎来了新的发行高潮。基金公司通过新发、持续营销、拆分、创新等途径为市场提供了1400亿新增资金，后续资金预期也较为乐观，据首放资金监测系统显示，近阶段通过基金入市的资金有望超过2000亿元。这些资金一旦入市，投资首选显然还是各类优质大蓝筹，本周市场的调整，显然为场外基金等大机构进场吸纳银行、石化、钢铁等优质大蓝筹，提供了难得机会，这就意味着短期工商银行为首的潜力大蓝筹想继续下跌很不现实。而银行为首的大蓝筹走势又将决定市场短期的走向，下周一旦工商银行为首的大蓝筹展开反弹，股指猛烈反攻向上再创新高的可能性很大。

　　2、空头主力动向剖析：受海外股市尤其是港股连续大跌影响，权重股调整导致周四、周五国内股市被动式调整，除了中小板过度高开上市的新股之外，其他大跌的个股不多。短期在多空剧烈争夺中，投资者可耐心等待趋势明朗。

　　三、操作策略：市场尽管震荡，但是，市场可操作性机会仍然较多，稳健型投资者可继续关注银行为首的蓝筹潜力股；短线操作水平较高的投资者可关注一些蓄势充分、上攻欲望较为强烈的非蓝筹股。

　　四、实战淘金池：无。

　　北京首放实战掘金报告三：焦点透视(大势分析)(8月17日)

　　全球股灾能引发A股市场多大波澜

　　北京首放

　　国际股市动荡终于波及到了国内市场，在近期全球股市，期市一片跳水暴跌之际，今天沪指出现了近期极为少见的调整，虽然一度尝试上攻4800点，但无奈抛售压力逐渐增大，沪指也重心不断下移，连续跌破了5日以及10日均线，最终以一根中阴线报收，形成了连续三根阴线的看跌组合，虽然成交量出现了些许的放大，但仍旧在1300亿元附近，表明没有增量资金进场，目前市场仍处于存量资金活跃的格局，而且个股下跌家数增加，没有明显的板块效应，没有集中性热点，因此对于后市，我们认为，近期由于全球股市处于大幅震荡甚至是大幅跳水的影响，国内市场也不会独善其身，短期内出现大幅震荡的概率较大，但是中长期牛市趋势仍没有改变，经过震荡之后，多方仍将继续向上拓展牛市空间。

　　焦点一：国际股市出现剧烈跳水，波及国内市场大幅震荡。

　　本周美国次级债危机出现了全面恶化的趋势并且对全球股市形成了持续的和猛烈的冲击，全球资本市场出现了哀鸿遍野的惨烈走势，美国道琼斯指数连续六连阴，最低几乎触及关键的12000点整数关口，香港恒生指数周三下跌621点，周四下跌707点，周五盘中一度暴跌1200多点，周四韩国股市一度临时停牌，欧洲股市也一片狼藉，新兴市场如巴西更是出现了暴跌，并且这轮股市的下跌也波及到了期货市场，周四国际铜、农产品，原油，黄金等全线爆跌，总体来看，美国的次级债风波导致了全球资本市场的全线跳水，而这种趋势也最终影响到了国内市场，今天沪铜开盘跌停，大连大豆大幅低开，而B股市场更是出现了暴跌，深b指数周四暴跌6.54%，周五暴跌8.95%，沪B指数表现强势稳健，但周五页下跌了4.5%，可以说，在这种外围市场全线跳水的环境下，必然导致了国内投资者对整个市场的恐惧，终于引发了盘中的剧烈震荡，而本周形成了三根阴线也表明，虽然国内市场属于一个较为封闭的市场，但是也已经不是历史上的那个完全没有干系的市场，所以，我们认为，短期看，国内市场仍存在补跌走势，进行一定程度的宣泄，但从中长期来看，牛市格局并没有改变，长期上升通道仍然完美，在震荡之后，多方仍将继续向上拓展空间。

　　焦点二：权重蓝筹指标集体杀跌，短线向下调整空间不大。

　　作为本轮4000点以来的超过20%的新高行情来说，最大的做多动力来自于权重指标股、绩优蓝筹股等的新高行情，其中很多个股都在短短的一个月内出现了较大的涨幅，如万科、招行、中信等，涨幅都在40%之上，甚至连超级航母如工行、联通等也有资金流入，出现了较好的走势，短线涨幅也超过了20%，而在如此短的时间内出现如此大的涨幅，不仅存在庞大的获利盘，技术指标也处于超买状态，本身就有调整的要求，而在外围市场突变的背景下，更加打了调整压力，从周四开始，权重股、指标股、蓝筹股就出现了整体杀跌的走势，工行两天跌幅都超过了4%，周五招行、鞍钢跌幅超过5%，，宝钢、万科、武钢、长电等跌幅超过3%，而这部分个股占据市场权重巨大，直接导致了指数的快速调整，也极大的压制了指数的盘中反弹，但是从这部分个股内在价值分析，向下不具备太大的调整空间，尤其是在外围资金庞大的环境下，如近期新基金发行为市场带来了接近2000亿元的资金，因此，他们的稳定将极大的限制指数的调整空间，也就制约了调整的幅度，我们认为，后市投资者研判市场的最大目标仍是权重股、指标股、蓝筹股，他们的走势决定了市场的走势。

　　焦点三：总体可操作价值降低，难度增大耐心等待机会。

　　盘中看，除了前期热点权重股、指标蓝筹股等出现了较大的抛售压力，还有就是近期炒作疯狂的小盘新股之外，其他个股并没有出现太大的压力，最主要的原因就是，在这轮千点上扬以来，相当多的个股并没有跟随上扬或者涨幅很小，甚至是出现了下跌，所以并不存在太大的获利筹码，同时，技术指标等也处于一个较为合理的水平，因此，即使在大盘跳水的时候，这部分个股也没有出现主动性的抛售压力，反而走势平稳，部分个股逆势上扬，但是总体来看，个股行情居多，没有什么板块效应，也没有联动走势，对于投资者而言，总体可操作价值不大，而且难度增加，因此，耐心等待趋势明朗，等待市场对外围市场的反应，才是近期最佳的策略。

　　北京首放实战掘金报告四：

　　实战策略(8月17)

　　北京首放

　　大盘运行

　　今天沪指反弹无力持续走低，跌破了10日均线，跌破了4700点整数关口，成交量仍没有放大，主流热点杀跌，没有集中型板块热点，技术上形成了连续三阴的看跌图形，短期市场调整概率增大，但中长期牛市仍将延续。

　　策略分析

　　盘中看，总体可操作价值降低，难度增大，但最佳策略仍是关注指标权重、绩优蓝筹的长线机会，毕竟在基金快速大规模发行的背景下，优质个股仍存在较好的机会。

　　板块研究

　　权重股、指标股：仍是未来的热点，主动蓄势是逢低关注的机会。

　　金融、地产：其中的龙头公司继续长线看好。

　　补涨股、超跌股、题材股：短期内将有所活跃，但关键在个股。

　　选股思路

　　1，安全角度分析，行业龙头、权重指标股、超级航母仍是安全的，具有机会的。2，短线看，前期滞涨的品种存在机会，但近期不能放量，距离上方套牢盘较远，存在补涨的潜力。3，中小板个股近期非常活跃，尤其是新股，受到了疯狂的炒作，是近期的风险所在。

　　中线跟踪

　　暂无

　　策略回顾

　　前瞻性分析市场走势，准确捕捉主流热点是本栏最大特点。近期连续不断的提示投资者市场已经进入到了超级强势加速阶段，旗帜鲜明指出，市场大三浪不断延伸，连续为投资者推荐持续上涨的蓝筹指标股， 8月8日中国联通，8月3日马钢股份， 8月1日中国石化，7月23日中信证券，7月22日工商银行，7月10日好当家，4月中旬包头铝业等等，无一不是典型的蓝筹个股，为投资者带来了丰厚的收益。