新高行情未完 主题投资正酣

　　厦门鑫鼎盛 卢镇金

　　近阶段，美国次按危机导致欧美股市屡屡急挫，并引发亚太股市纷纷调整，但A股市场却一枝独秀，特别上证指数在上周5个交易日中连续创出历史新高，沪深指数均出现5连阳逼空的走势。从近期市场的表现看，两市日成交额基本稳定在2000多亿，表明市场筹码锁定性良好，大盘蓝筹及各大热点也继续保持良性轮动的格局，预示本次创新高的行情仍未完结。

　　事实上，除了周边股指大跌外，市场目前还承受着多重因素的压力，如中国海关刚公布全国进出口数据，我国7月份贸易顺差达243.6亿美元，为历史月度顺差第二高。而本周又即将公布7月份的宏观统计数据，预计CPI仍将于高位运行。因此，今后央行再度加息或提高银行准备金率等宏观调控措施的压力犹存。此外，红筹股回归的步伐开始加快，继中石油、建行、神华能源、中煤能源等宣布回归A股之后，首创置业已向有关部门申请获准，中海集运也正在筹备之中，即将到来的大规模扩容，对市场资金面难免造成一定的影响。

　　不过，这些影响应该都是心理层面的，历史证明

宏观调控并不能改变牛市的整体趋势，大幅扩容也难以改变流动性过剩的现状。在人民币快速升值、上市公司业绩大幅增长的现实背景下，A股的估值水平依然在不断的提升，市场终究会摆脱一切牵绊，沿自身的轨迹运行。本轮牛市经过两年多的发展，已从恢复性上涨逐渐过渡到理性投资阶段，当前蓝筹股的全面崛起，奠定了市场继续走牛的基础。而招行、万科、宝钢、长电、上汽所代表的一大批核心蓝筹，及贵州茅台、三一重工为代表的高价绩优股之所以走出屡创新高的行情，都有其内在的原因，业绩持续高增长无疑是主要的原因。像通过定向增发实现中船集团民品业务整体上市的中国船舶，由于业绩将迅速飙升已成为A股市场第一家200元的股票。

　　当然，从技术上分析，沪深股指虽仍处于自7月6日以来所构筑的上升通道运行，但毕竟涨幅已大，沪综指最大涨幅超过了1200点，深成指最大涨幅超过了5000点，应该说技术调整压力愈来愈大。但是，市场主力通过对金融、地产、钢铁、汽车、煤炭、机械、有色金属等蓝筹群体的轮番运作，使得大盘维持强势的同时，各大板块均得到短线的休整。如上周三在蓝筹股几乎全面展开调整之际，工行和中行两大航母却异军突起，且双双冲击涨停，有效维护了股指的上升形态。就短线而言，剧烈震荡的情形仍有可能发生，但大盘整体将延续震荡向上的走势，仍有望进一步挑战5000点。

　　操作上，蓝筹股成为市场主流已毋庸置疑，但上周受到各种消息刺激，仍不乏其它的亮点，对一些将实质性受益的板块，投资者也可加以关注。

　　首先，国务院日前已原则上同意了《东北地区振兴规划》，要求努力将东北地区建设成为综合经济发展水平较高的重要经济增长区域。继天津滨海新区和成渝特区之后，东北板块有望成为又一区域板块得到后市的反复炒作，其中沈阳机床为首的装备制造股，及吉林森工为首的资源股可重点留意。

　　其次，国防科工委公布了《非公有制经济参与国防科技工业建设指南》，明确非公有制经济可参与军工基础设施建设投资、军工企业的改组改制等5项具体领域。上周航天通信、航天科技等军工概念已有集体启动的迹象，该板块有望迎来新一轮炒作的机会。

　　此外，国务院办公厅日前发出通知明确指出，各级政府机构使用财政性资金进行政府采购活动时，在技术、服务等指标满足采购需求的前提下，要优先采购节能产品，对部分节能效果、性能等达到要求的产品，实行强制采购。可以看出，部分产品由“优先采购”变为“强制采购”，在家电、IT、灯具、电力设备、洁具等获益较大的板块中，一些进入了《政府采购节能产品清单》的品种，可给予追踪。

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