受益棉花 食用油价格飙升的新贵

　　世基投资 罗燕苹

　　由于技术、心理、外围市场等多重因素的作用下，空方取得胜利，大盘一度出现快速跳水，二八现象再度出现。总体而言，目前市场整体是健康的，与前期的垃圾股泡沫一样，轮番上涨的蓝筹股里面也产生了局部性的泡沫。建议投资者着眼于长期成长性，从下而上寻找未来持续高成长能够消化高估值的个股，如在通胀背景下资产要素价格回归引起的资源品价格上升，以及寻求在需求驱动下通过扩大再生产获得利益扩张的新赛股份。

　　新赛股份(600540)：公司是国内以棉花为主导产业的少数几家上市公司之一，所在地有着独特的土壤、气候、水以及光热资源，极其适宜棉花作物的生长。公司棉花年均播种24万亩左右，皮棉总产3万吨左右，生产销售优质棉种7000吨左右，机械化程度达到85%以上，新技术推广面积占95%以上，近三年平均单产高于全国、新疆、兵团水平，棉花品优良。3月31日，公司董事会决定成立棉纺分公司，投资1.8亿进行5万锭精梳棉纺项目，目前该项目正在建设期，预计年内完成并开始生产。4月27日，公司向全资子公司新疆新赛棉业公司增资，注册资本由4800万元增加到1亿元。该公司将扩大公司棉花购销的经营规模，主要在疆内有计划地实施棉花资源整合，最大限度地获取棉花资源，提高棉业经营规模和公司的综合实力。

　　

国家发改委近日发布的7月份棉花市场报告显示，7月份国内外棉花现货市场价格继续上涨，且涨幅加快。据中国棉花网监测，7月上旬国内市场标准级(三级，下同)棉花平均销售价格为每吨13882元，中旬涨至14159元，下旬进一步涨至14447元。全月平均价格为14163元，比上月上涨808元，涨幅为6.0%，涨幅比上个月提高3个百分点；比去年同期上涨156元，涨幅为1.1%，是今年首个比去年同期上涨的月份。我们认为，不论是国外棉花还是国内棉花，都运行在一个明确的牛市格局当中，而且这个牛市远未结束，公司将明显受益于棉花价格上涨。

　　公司除棉花主业外，已分别在农五师、农三师、农四师建立了油脂加工厂。公司依托兵团优势发展油脂产业已初具规模，随着油脂事业的迅速发展，成立了油脂事业部，对公司的油脂企业进行统一管理，建立油脂产业“研发、采购、生产、销售”一体化经营管理机制。据相关信息，7月下旬，国内食用油市场再次逆市而上，淡季不淡，价格纷纷上扬，创下历史新高。一是由于猪肉价格长期居高不下，各别地区还继续上涨，促使国内食用油消费同比增加。二是由于大豆压榨企业开工率低，豆油供应出现阶段性供应紧张。三是进口豆油和棕油到港成本上涨。四是进口大豆到港成本上涨，菜籽收购价格再次上扬，原料的上涨也促使油价随之上涨。作为新疆食用油领域的龙头企业，公司在区域内销售食用油处于垄断地位，在食用油价格不断上涨的过程中，公司自然大为获益。

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