四千七站稳 个股分化严重

　　益邦投资

　　行业稳定增长从消费升级的角度来看，航空运输行业理论上应该是发展广阔的行业，因为随着居民收入的增多，出门旅游、探亲的人群越来越倾向于选择飞机。同时，经济规模的提升也使得飞机客运业出现了持续快速增长的趋势。这也得到了相关数据的佐证。据统计资料显示，2007年第二季度，航空运输行业分别完成运输总周转量、旅客运输量和货邮运输量87.7亿吨公里、4581.3万人和96.9万吨，比去年同期分别增长19.8%、17.5%和17%，增速分别高于一季度0.3、1.6和3.7个百分点，二季度全行业平均正班客座率为74.7%，正班载运率为65.9%，比一季度分别提高2个百分点。 如此的数据不难看出航空运输行业快速稳定增长的趋势以及增长势头的强劲。两大估值推动力航空运输股在近期还是典型的人民币升值概念股，从而赋予其持续走强的两大估值溢价推动力：行业分析师指出航空运输股还将面临着燃油加税等诸多抗油价上升的盈利“利器”，所以，在航空运输股纷纷发布盈利好转公告的前提下，航空运输股已经出现盈利拐点，这其实也是机构资金在近期纷纷涌入航空运输股，从而打造出航空运输股长期上升通道的动力之所在。

　　有投资者问我，如果在中铝和包铝之间选择投资的话，是投资中铝还是包铝，我毫不犹豫的回答，当然是包铝。为什么？因为买包铝就是买中铝，而买中铝仅仅是中铝本身而已。

　　大家知道，中国铝业是吸收了山东铝业，兰州铝业等回归A股市场的，目前是包头铝业的大股东，吸收包头铝业的方案是用一股600472换1.48的601600，也就是说，买包头铝业有买中国铝业的杠杆作用，按照目前的价位中国铝业35元计算，包头铝业的价位应该在，52元左右，这样计算，当然是买包铝了。 那为什么现在包铝的价格只有46元，还有15%左右的溢价，主要是因为市场考虑到在吸收合并期间，中国铝业可能会有股价的震荡，因此有一定幅度的折价也是合情合理的。但是，无论怎么说，买包铝胜过买中铝，从目前中铝的市场走势看，中铝的价格还是可以承受的。

　　南方航空公司是国内最大的三家航空公司之一,在国内航空运输市场居领先地位,近三年的旅客运输量、每周定期航班数量、飞行小时、航线数目以及机队规模在国内各航空公司中排名第一。受益于人民币升值。公司主要以美元融资租赁或银行贷款的方式购买飞机，在国际航油采购、航材租赁、购买以及大修等方面有大量的美元交易和美元负债且国际航班在国外机场的起降费等都使得公司在人民币升值过程中获得极大受益。 国内旅游业的快速发展、中国入世、北京奥运、西部大开发战略以及国内航空公司联合重组，都将促进中国航空运输业的发展,我国国内航空运输市场需求将保持旺盛的增长势头。据民航总局预测，今后二十年我国民航运输总周转量的平均增速将达到10%以上，民航运输市场的发展空间巨大。近日该股强势上涨，由于人民币的持续升值，中线仍有空间，建议继续关注。

　　振华港机(600320)世界级垄断企业 又签大单：世界级寡头垄断型企业----振华港机，公司作为装备行业龙头品种一向受到机构投资者的积极追捧，公司自1998年起连续8年居全球市场占有率的第一位，拥有多项核心竞争力，包括全球同行业最长的码头岸线、最大的整机运输船和最大的产能等等，其行业地位显著。作为一家世界级的寡头垄断型企业，其高成长性会带来更高溢价，以当前大盘估值水平，其投资价值明显.公司是目前全球最大的集装箱起重机制造商。连续8年居全球市场占有率的第一位，按2006年的订单统计，公司生产的岸边集装箱起重机的国际市场份额约为74%，龙门起重机的国际市场份额也超过50%。4月20日，公司公告与世界500强的马士基集团，续签为期5年的采购协议，仅2007年内将有不少于2.5亿美元的采购。作为世界级寡头垄断型企业，其高成长理论会带来更高溢价。另外4月10日公司股东大会最终审议通过了公司2007年增发A股的议案，振华港机此次公开增发不超过2000万股A股，通过定向增发，对公司做大做强，进一步提高营利能力打下坚实的基础。近日公司又发布重大合同公告，据公告显示，上海振华港口机械(集团)股份有限公司近日与海油工程(香港)有限公司签订一艘7000T全回转起重工程船的供货合同，合同总金额约15亿元人民币，上述订单将在2008年上半年按合同规定时间交付客户。二级市场上看，该股近期上升通道明显，量能未明显放大，筹码锁定良好，经过今日回档整理蓄势后，该股后市有望突破新高，建议重点关注。