东北板块 装备制造业是亮点

　　渤海投资研究所 秦 洪

　　国务院于日前正式批复《东北地区振兴规划》，要求努力将东北地区建设成为具有国际竞争力的装备制造业基地等国家四大基地。 分析人士认为，这一消息可能会让市场对东北板块的上市公司再度加以关注，因为振兴东北的政策在实施过程中，将给这一地区装备制造等领域相关上市公司带来明确机遇。

　　规划指明发展方向

　　从区域规划来看，每一个区域均有独特的竞争优势，只有发挥各自区域的竞争优势，区域经济才能够突飞猛进的发展。比如说浙江历来重视对民营经济的引导，从而赋予浙江区域经济的独具竞争力，再比如说珠三角一直重视对外资经济的引导，这也赋予珠三角区域经济的独具特色竞争优势。因此，对于东北振兴规划来说，重点也是发挥东北区域经济的优势，从而可以使得这些优势迅速成为东北经济发展的强劲引擎。

　　正因为如此，在《东北地区振兴规划》的批复中， 国务院明确指出，努力将东北地区建设成为综合经济发展水平较高的重要经济增长区域，具有国际

　　如此也就显示出，东北区域经济的优势在于四点，一是装备制造业，二是能源、原材料，三是农业，四是技术研发与创新。对此，有分析人士认为，这其实也意味着未来相关产业政策将主要围绕上述四大优势展开，因此，上述四大优势所涉及的行业或企业均可能受到产业政策的扶持，比如说税收政策、金融政策等方面，从而为他们的发展营造了一个极佳的氛围，有利于提升其内在估值。

　　发展方向绘就投资路线图

　　而在券商策略分析师眼里，对于 A股市场资金有吸引力的优势在于两点，一是装备制造业，二是能源与原材料，因为这两大优势在东北上市公司中体现得最为明显。而农业、技术研发与创新，一方面是很难在A股市场的上市公司中得以集中体现，另一方面则是因为这两大优势在其他区域经济中也并不逊色，难以成为东北板块明显的“名片”，所以，难以成为东北板块在A股市场醒目的亮点。

　　正因为如此，如果结合东北区域经济的优势以及发展方向等因素，其实也绘就了未来东北板块的投资路线图，那就是装备制造业、能源与原材料以及由此衍生出的投资机会。其中装备制造业是东北区域经济中最为靓丽的“名片”，比如说沈阳机床、东北电气、一汽轿车、 ST金杯、哈空调、*ST阿继等装备制造业的发展前景将相对乐观，不仅仅在于规划所给予的优惠产业政策扶持预期，而且还在于他们本身所处的行业与产业前景就非常乐观。所以，此类个股是目前东北板块的引擎性力量，或者说，东北板块能否在二级市场有较大的投资表现，关键在于东北装备制造业板块是否拥有强劲的做多动力。

　　同时，对于能源、原材料以及东北振兴所衍生出来的投资机会也可跟踪，其中能源、原材料主要关注的是吉电股份、华电能源、 ST金帝，有意思的是，东北虽然是我国的能源与原材料基地，但在A股市场上，较有名气的能源股、原材料股并不多，所以，此类个股极有可能成为承载振兴东北能源、原材料的平台，从而获得极高的估值溢价预期，可以积极跟踪。与此同时，对于振兴东北所带来的衍生投资机会也不可忽视，因此，区域经济的要点在于两点，一是突出区域经济的优势，东北区域经济振兴过程中自然是以能源、原材料以及装备制造业为引擎。二是要配套产业跟上，比如说公路、铁路等物流业务，其中又涉及到公路类、铁路类上市公司，也涉及到相关基础设施建设的上市公司，故ST东北高、铁龙物流、龙建股份等个股可跟踪，其中龙建股份在近期持续涨停的力量就来源于此，故建议投资者对ST东北高、铁龙物流等个股可跟踪。