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如何识别大市变盘前的特征http://www.sina.com.cn 2007年07月16日 17:01 新浪财经
广州万隆 提要:国家统计局将公布上半年GDP、固定资产投资、居民消费价格指数(CPI)等宏观经济数据,由于预计CPI增速将可能超过4%,市场加息的预期再度升温。盘面表现方面,缩量震荡的平衡格局出现被打破的迹象。 博弈分析 一)主力与政策的博弈: 1)大市变盘前常见的几个特征:国家统计局将公布上半年GDP、固定资产投资、居民消费价格指数(CPI)等宏观经济数据,由于预计CPI增速将可能超过4%,市场加息的预期再度升温。盘面表现方面,缩量震荡的平衡格局出现被打破的迹象。 从理论上说,市场发生变盘前,总会呈现出一些预兆性的市场特征:一、指数在某一狭小区域内保持横盘震荡整理的走势,处于上下两难、涨跌空间均有限的境地中;二、在K线形态上,K线实体较小,经常有多根或连续性的小阴小阳线,并且其间经常出现十字星走势;三、大部分个股的股价波澜不兴,缺乏大幅盈利的波动空间;四、投资热点平淡,既没有强悍的领涨板块,也没有能够聚拢人气的龙头个股;五、增量资金入市犹豫,成交量明显趋于萎缩且不时出现地量;六、市场人气涣散,投资者观望气氛浓厚。 从盘面来看,前几个交易日的市场表现和以上的条件是比较吻合的,因而我们可以将目前大市理解为变盘的开始,那么方向是向上或者是向下呢。在前面的文章中本栏曾提过,大市将可能上摸4000点附近后结束反弹,然后重新进入调整态势,估计在3700附近有较强的支撑。也就是说,变盘的方面应该是向下的。需要注意的是,这个变局只是短线意义的、小规模的。 2)从非技术角度分析大市变盘前的特征:从中期来看,市场可能面临着更大的变盘。首先,周边市场涨势喜人,近的如港股,远的如道琼斯工业指数,纳斯达克等,无不高歌迈进,一路攀升;相反,同期的A股却低迷不振,跌势不止。事实上,这个情况在03、04年就出现过,当时全球大多数的股市都已经进入了牛市周期,但同期的A股却因为股权分置等原因,使得牛市姗姗来迟。相似地,本栏相信经过调整后A股将重新跟上全球牛市的步伐。 其次,投资理财观念将深入人心。今年上半年以来,猪肉,牛肉,鸡蛋等食品价格不断上升,半年内升幅已经达到20%以上;此外,在人民币升值的推动下,房价不断上涨,两年时间内加权累计升幅已经达到一倍。种种情况表明,人们的生活成本在不断提高,加上贫富分化日益加剧,普通的工薪阶层面临的生存压力也越来越大。尽管有统计表明,近年来工资上涨的速度和GDP接近,但事实上工资上涨的真正受益者大多数集中在一些垄断性国有企业。因此,本栏认为,在巨大的生存下,普通民众的理财观念将最大限度上释放出来。今年三月至五月A股曾出现全民炒股的盛况,可能只是全民理财的起步,冰山一角而已。 目前,我国的投资理财渠道又相当有限,股市和地产仍然是最主要的方式。在这种情况下,只要股市重返升势时,相信将会有更大规模的投资者涌入市场,分享牛市的果实。 二)主力资金博弈: 考虑到指数处于相对高位与股指期货即将推出等因素,部分主力机构抛出了部分获利丰厚的筹码以锁定利润,或者将配置的重点转向安全边际较高的品种,但总体仓位相对前期也有所下降。新基金方面,虽然已经开始建仓部分品种,但建仓力度不大。总的来说,各机构都采取边走边看、隔山观虎斗的谨慎策略。在权重股的争夺方面,机构已经展开了初步布局。 三)中小散户之间博弈: 建议将投资重点放在质地较好的并购重组股,或者市盈率较低的二线蓝筹。对于短期涨幅过大而无实质性题材支撑个股,可以考虑逐步减仓。 盘面X光:预计明日惯性下探,小幅震荡。 机会板块预期:建议减少操作,保持一定谨慎。 市场风险点:短期内涨幅过大的个股,注意逢高出局。 保护措施:适当控制仓位。 新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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