冲刺8·31大限 券商欲破创新红线

　　上海报道 本报记者 刘诗颖

　　证监会"8·31"大限近在咫尺,券商正为完成客户交易结算资金第三方存管作最后冲刺。

　　记者从多家创新券商处了解到,创新类券商基本完成了营业部的上线工作,现在的主要任务是清理小额休眠账户,把第三方存管落实到每一个客户身上。

　　据悉,国泰君安、光大和招商等证券公司进展较为迅速。"我们在8月25日之前将结束这项工作,没有完成的客户将全部移交相关银行。"国泰君安证券上海分公司总经理周红权说。

　　券业人士介绍,完成客户交易结算资金第三方存管是券商监管的一项基础性工作,工作完成后,管理层可以对券商实时监管,各项创新业务的展开也有了坚实基础。

　　另据了解,备兑权证发行、券商直接投资等创新业务有望在下半年开闸。

　　清扫"钉子户"

　　一走进国泰君安证券上海江苏路营业部,张贴在各个角落的第三方存管告示格外醒目。

　　周红权告诉记者,国泰君安证券早已完成所有营业部的上线和绝大多数客户的第三方存管,目前的工作难点在于小额休眠账户的清理。

　　"这项工作我们从今年3月就开始做了。" 国泰君安证券水城路营业部人士表示,作为一家有2万多客户的老营业部,这项工作实在繁杂。

　　他介绍,清理账户的第一个步骤是要营业部人员与客户取得联系,因为以前有许多账户不规范,没有留下确切的家庭地址和电话号码,或者没有使用真实的身份和证件开户,因此,有许多客户都已联系不上。联系不上的小额休眠账户已被公司控制起来,将要统一移交相关银行,目前,该营业部就有300-400这样的账户。

　　此问题在其他券商处普遍存在。

　　根据相关统计,截至2007上半年,全国正常经营的100家证券公司中,有79家公司实施第三方存管,占正常经营公司的79%。

　　其中,22家创新试点类证券公司已全部与存管银行签署正式协议,上线营业部946个,客户675万个。33家规范类证券公司也都与银行签署意向书,其中29家券商与银行签署正式协议,26家规范类公司已开始上线。

　　业内人士介绍,小额休眠帐户是券商工作中最大的障碍,对于清理出的这些账户,券商暂时已做了控制处理,并在相应时间移交银行,8月以后证监会将有管理办法正式出台。

　　创新基石

　　7月31日,工商银行与国泰君安证券在上海揭开了银证联名卡首发暨银证服务新体验营销活动的帷幕。

　　与会国泰君安人士介绍,发行银证联名卡,有利于客户交易结算资金第三方存管业务开展。目前国泰君安已与建设银行、招商银行、兴业银行和工商银行发行了类似的银证联名卡。

　　上述人士表示,公司对第三方存管业务相当重视,可以说是动用了一切可动用的力量完成这项工作。

　　接近管理层的人士解释说,众多券商对其业务的重视主要源自管理层对券商监管思路的改变。

　　过去,券商在问题频发的特殊时期被分类监管,各项创新业务能否获批取决于各自财务指标。今后,监管层采取的是综合管理,完成客户交易结算资金第三方存管后,管理层可以对券商实时监管,各项创新业务的展开也有了坚实基础。

　　虽然开闸的创新业务寥寥,但各家券商对新业务的市场前景仍有极大期许。

　　"我们部门有十多名员工,研究备兑权证已两年了,从框架到细节的准备都十分充分,系统也已测试多次,可以说是万事俱备只欠东风。"谈起该部门的工作进展,上海一位大型券商创新业务负责人告诉记者。

　　事实上,尽管当前政策对于创新业务仍然谨慎,但各大券商投入的人力、物力实在不少。

　　盈利模式改变冲动

　　券商对创新业务的冲动主要来自改善自身盈利结构的考虑。

　　目前,券商走出了全行业低迷,但靠天吃饭的盈利模式依然不改。

　　截至7月20日,银行间市场公布的数十家券商2007年半年报显示,券业收入激增。不过,除中金公司难以复制的盈利模式之外,其他券商手续费收入和自营收入之和均占到总收入的80%之上。

　　"收入模式很难发生改变的重要原因在于,我们缺乏足够多的金融产品创新和经营模式创新。"光大证券副总裁刘剑表示。

　　他举例说,即使不少券商这两年的发行收入上升较快,也是沾了市场的光。股市火爆,一级市场发行节奏也就快。这样的收入来源,与市场行情还是有密切关系的。

　　反观成熟市场的投资银行,发行、并购、直接投资多方发力,这样才能比较好的规避市场风险。

　　目前,证监会对券商已放开的创新业务包括发行权证和合规委托

　　据国金证券统计,截至2007上半年,19家参与权证创设的创新券商收益为44.148亿元,其中中信证券独占鳌头,以8.86亿元排在首位。

　　而在资产管理业务方面,光大证券各类受托资产规模总计为72亿元,市场占有率19%,今年1-6月,实现营业收入及投资收益共计1.19亿元,经营利润1.04亿元。

　　资深券业人士认为,除已有的创新类业务之外,备兑权证发行、券商直接投资、融资融券也是券商准备较为充分的业务。他透露,备兑权证发行和券商直接投资有望在下半年正式开闸。