北京首放：10月19日实战掘金报告

http://finance.sina.com.cn 2005年10月19日 18:30 北京首放

　　北京首放

　　首放实战掘金报告一：板块掘金

　　从13个涨停板看四季度行情演化趋势

　　周三股指反弹冲高受阻，二阴夹一阳的空方炮K线组合，显示股指考验半年线的调整压力增大，但是，从两市有13只非ST个股涨停，以及承德露露、天士力等强势绩优股大幅跳水，显示多空分歧和个股两极分化加剧。那么，该怎样认识当前乃至于四季度的行情演化趋势呢？

　　一、游资实力的壮大是诞生13个涨停个股的根本原因，为10月依托半年线和1100点展开的局部防守反击战提供了短线活力。

　　在周二20多只非ST个股涨停之后，周三又有13只非ST个股涨停，再联系到近期一些短期连拉2个涨停、3个涨停的局部牛股频频出现，甚至秦丰农业连续出现5个涨停，而*ST天海复牌后单日更是大涨162%。在多空拉锯、股指疲弱震荡中能诞生如此多的短线强势个股，这种新现象尤其是靠近年底，按惯例行情往往较为平淡时出现的反常现象，的确值得引起投资者和广大机构的重视，本栏以为从中可以反映出几个问题。第一，是游资实力大大增强最有效的例证，并且通过首放机构监测系统也显示，从

房地产等各种实业，以及各种私募介入股市的资金在逐步增加。正是基于该判断，本栏同一些忧国忧民的饱学之士认为“市场将进入隐性熊市”的观点有所不同，本栏认为游资星星之火可以燎原，在充分建仓、洗盘之后，可以预期明年春季的个股局部牛行情的盛会将会超过2002年以来的任何一年，在局部牛股、牛市的行情推动之下，局部牛股、牛市行情最终将会战胜局部熊市行情，中国股市最终将不以人们意志为转移的展开新一轮大牛市行情。

　　第二，游资从过去狙击单只个股涨停，变为集团性作战的特点，并且形成新能源、两市本地股两大重点波段操作品种集团。从中线角度看，这两大集团中新能源属于建仓行情，更大波段机会可能还在明后年，目前还是要他提防波段调整带来的风险；如果有机会则主要是一些低位品种挖掘带来的价值或题材发现机会。从位置上看，在本轮波段行情中，这两大集团向上动力逐步弱化。当然，从游资影响、控制未来市场走势话语权的角度看，游资不断向上推高以太阳能为首的新能源股，在拉高股价获利的同时，其战略目的同基金惯用的“滚石”策略有异曲同工之妙，也就是未来一旦时机成熟从持续作多变为反手向下作空，将拉动股指和其他大部分个股酣畅淋漓下跌，对完成其战略洗盘目标极为有利。

　　当然，就当前至10月底行情的短期演化趋势看，游资营造涨停个股增多，对人气维护还有较大积极作用，有助于多方依托半年线和年线防守反击。另一方面，从战略角度看，股指在目前位置，向下距离1100点和1000点距离太近，下跌空间有限，直接下行对个股大杀伤力可能较为有限，而且还比较容易受到利多政策的干扰，对空方肆无忌惮的作空也会形成制约。如果在半年线或1100上方盘稳，在向下突破之前，先向1200点乃至前期高点发起攻击，则有利于为后期下跌先涨出足够空间。10月或11月份能否出现这种走势，可密切关注政策面和权重蓝筹的动向。

　　二、多空分歧加大以及各种不确定因素增多，四季度至明年初或将再度考验千点。

　　首先，承德露露、天力士等强势绩优股破位大跌，如继续蔓延则有可能影响到季报业绩预增股的业绩浪行情的炒作，从而使多方阵营再度产生裂变，对四季度行情的演化相当不利。不过，从客观的角度看，这种季报业绩对股价的上涨驱动力，一般情况下也只能延续到11月上、中旬，之后一些业绩大增品种也会展开调整，估计到11月份也会对股指形成一定调整压力。

　　其次，周二、周三连续反弹中，有关媒体报道11月份将实行新老划段发行全流通新股的消息，其对未来市场的影响力被市场忽略了。未来全流通新股发行的时间将对机构操作行为产生重要影响，这主要有几个方面：第一，可以基本确定本轮行情的见顶时间；第二，中小板将首当其冲面临较大调整压力；第三，机构处于仓位调整以及打压股价的需要，有可能将会借机对部分个股实施连续大幅打压。

　　另外，年底资金年度结算压力，股改个股融资压力等种种不利因素也会随着时间推移，在四季度逐步对股指形成调整压力。因此，在操作上投资者对四季度行情还是要谨慎从事，在少仓为把握局部牛股机会的同时，更多的要注意提前作好风险防范准备，这样才有利于明年春季再战牛股。

　　首放实战掘金报告二：大势预测10月19日

　　三大安全策略应对半年线考验

　　一、大势研判：上攻受阻半年线面临调整压力增大。

　　1、明日预测：惯性调整概率增大。周三上攻受阻关键问题在于成交量始终难以跟进放大，显示多方能量不足的软肋，同时多方热点轮动过快，以及承德露露、天士力等绩优股的大跌，显示多方阵营出现新的分化。明日在上海本地股及部分近期连续大涨短线热点获利回吐压力下，股指有进一步惯性考验半年线的要求。

　　2、中短线趋势：关注半年线支撑，绩优股的提早分化，对多方阵营较为不利，操作上逐步兑现获利筹码，收缩仓位。

　　二、主力动向分析：多方阵营分化增大半年线防御难度。

　　1、多方主力动向剖析：多方动用了两市本地股、电力能源股、科技股、低价水泥、证券等各类热点冲击涨停，但吸引资金入场有限，显示各热点均是场内存量资金所为。在资金有限的情况下，多方如要稳定股指，关键要看中国联通、G宝钢等权重蓝筹是否有护盘举动，如果这些权重蓝筹继续无所作为，在各类短线热点调整压力增大的情况下，多方防御半年线调整难度将大大增加。

　　2、空方主力动向剖析：尽管中国联通在前期低点附近出现放量护盘举动，但是，承德露露、天士力绩优蓝筹大跌对多方士气打击较大，这种势头如果蔓延，对季报业绩浪行情和股指走势将产生重要负面影响。

　　三、操作思路：半年线区域三安全原则操作局部牛股。

　　两阴夹一阳的K线组合，显示股指向半年线靠拢的要求增强，但是15只个股涨停以及强势绩优蓝筹的大幅下跌，也显示多空分歧加大。在当前市场中风险和机遇并存的情况下，为安全起见对短期大幅飙升的两市本地股、绩差科技股、绩差低价题材股应注意及时出局、锁定利润。同时还可注意下面三大安全原则：1、高抛原则：天下没有不散的宴席，个股波段操作更是如此，从承德露露大跌分析，即使对业绩大幅增长的预增股，比如大商股份、航天电力等如果累计升幅过大，在享受逆市上涨乐趣的同时，也应注意高抛落戴了结，以规避未来波段见顶的调整风险。

　　2、轮动原则：主要是一些游资操作的低价、缺乏业绩支撑的短线热点品种，比较典型的有科技股、两市本地股，在短线一两涨停急拉之后，一旦量能跟进乏力，则应注意及时短线出局。

　　3、中线为主、短线为辅原则：这实际上是一个选股操作原则，鉴于游资主导的短线个股脉冲式行情把握起来难度较大，把握热点转换节奏较快，对投资者短线操作水平要求较高，相对可操作性较差。只适合短线高手参与，普通投资者操作重点仍要放在各类震荡上升形态清晰，尚未大幅拉升的业绩预增股上，比如水电股、铁路、医药、化肥等。

　　四、实战淘金池：无。

　　集中精力关注半年线支撑力度，以及多空进一步动向，尤其是蓝筹和业绩预增股的动向。

　　北京首放实战掘金报告三：焦点透视(大势分析)(10月19日)

　　提高对价水平为市场带来了什么？

　　正如昨日的分析和判断，今天深沪两市双双冲高回落，沪指虽然在盘中一度突破5日以及10日均线，但在60日均线受到了较大的压力，而成交量则保持持平，更证明了本轮昨日作出的纯粹的技术性反弹的分析结果，从技术上看，目前沪指处于一个典型的下降通道中，虽然在半年线以及1120点附近受到了一定的支撑，但是并不支持连续的快速反弹，并且从资金性质上分析，大部分个股还是场内的存量资金在运作，并没有明显的增量资金进场的迹象，所以我们认为，短期内指数仍有可能继续向下存求支撑，并不排除试探1100点整数点位的可能。

　　焦点一：指标股、蓝筹股严重分化，机会和风险共存

　　今天盘面上亮点很多，小盘股、次新股、题材股、亏损股、通信科技股等纷纷启动，但作为推动股指早盘快速上扬的主要因素则来自于中国联通中国石化等指标股，而这两只个股却是前期指数连续下跌的主要动力，那么这部分个股是否已经调整到位，是否能够连续推动指数上扬？今天中国联通今天最大涨幅达到3.66%，中国石化最高接近2%，走势上明显企稳，但是上方压力仍然沉重，双双冲高回落，也带动了指数的冲高回落，同时，我们也可以发现其他两只指标股长江电力、宝钢集团等则继续向下探底，可以说四大指标蓝筹出现了化。同时作为基金重点调整仓位的高速路股继续呈现弱势，虽然跌幅已经减少，但向上的反弹压力非常沉重，与之相反的则是部分基金新进的个股继续向上拓展空间或者在高位震荡，如大商股份、航天电器、马应龙、厦门钨业等，我们认为，后市指数的方向还需要跟踪和观察指标股、蓝筹股，并且只有等到市场出现了一个能够集中人气的，并且有主流机构资金大量参与的热点板块，市场才能够再度走强，甚至能够彻底扭转中长期的弱势，而且在这一过程中，机会和风险是共存的，就如基金去年还共同看好的交通运输板块一样，目前迭创新高的行业、个股中，也会具有相当的风险。

　　焦点二：提高对价水平为市场带来了什么？

　　目前深沪两市未实施公司有139 家，占上市公司总数的 9.47%，其中部分公司已近通过了对价补偿方案，部分公司正在交流中，而自9月21日首批股改公司大幅上调了对价水平后，第二批、第三批、第四批股改公司中上调对价就成了一个普遍现象，今天更是达到了一个高潮，16家公司公告，经过与公众股东沟通和协商后，公司股改方案作了修改，并且方案的修改不仅体现在提高对价方面，而非流通股股东承诺也是修改的重要内容。我们认为，上市公司对价的调高不仅证明了在流通股股东与大股东之间的博弈行为，大股东作出了一定的让步，流通部股东获得了较前期更多的收益，同时也为市场带来了较好的炒作目标，从其中看，江苏申龙(600401)从10送3.6提高到10送4.5，华工科技(000988)从10送3.5提高到10送4.6，都达到了目前市场中较高的水平，而这两只个股的特点就是流通盘小、业绩一般，还属于次新股，而这也是今天小盘股联袂大幅上扬的根本因素，入上海本地的小盘股上海九百、海鸟发展、白猫股份等，并且其中次新股中的小盘股更是表现突出，如金证股份、东方宝龙、冰山像塑、宁波韵升、美罗药业等，都有短线资金进行追捧，因此，作为二级市场中的投资者而言，短线可以从这种现象中寻找机会。

　　北京首放实战掘金报告四：

　　实战策略(10月19日)

　　操作要点

　　1，沪指冲高回落，60日均线有压力，关注1120点的支撑，短期均线的阻力；2，量能仍保持在较低的水平，没有增量资金进场，如若反弹必须要有资金配合；3，个股行情仍然活跃，但可操作性不强，大部分属于补涨性质；4，受到对价提高的影响，小盘次新股整体启动，持续性有待观察；5，上海本地小盘股继续活跃，有短线资金运作；6，部分个股大幅跳水，属于前期的强势品种，预示着目前市场出现了风险，资金流出明显。

　　大盘风向

　　大盘将继续小幅下跌，但半年线有支撑，过程有反复。

　　买卖仓位

　　投资者仓位仍需控制在50%附近甚至之下，不建议增加仓位，重点关注底部蓄势、涨幅不大的个股；中线仓位仍控制在30%附近。

　　选股思路

　　从盘面看，虽然指数冲高回落，但个股仍非常活跃，有超过20只的个股冲击涨停，但同时也有部分个股出现快速下跌跳水，分化现象比较严重，可以看到，活跃的个股大部分是前期涨幅不大的、小盘的、有部分炒作题材的个股，同时板块轮动很快，可操作性不强，因此，投资者可采取短线运作策略，关注低价的、前期涨幅不大的、业绩不差的、有资金明显运作的个股。

　　板块监测

　　关注

　　业绩预增个股：随着三季度报告出台，有个股机会；

　　3G概念股：随着行业的发展，市场仍将继续炒作；

　　小盘次新股：股改公司对价的提升为市场带来炒作机会。

　　回避

　　绩差股、预亏股、预警股：三季度报告公布期间回避非系统性风险；

　　基金减仓板块：中线继续不看好

　　涨幅较大的个股，短线进入风险震荡区域，回避。

　　中线跟踪

　　上升通道

　　浦发银行(60000)、武汉中百(000759)、广安爱众(600979)