北京首放：10月18日实战掘金报告

http://finance.sina.com.cn 2005年10月18日 18:40 北京首放

北京首放

　　首放实战掘金报告一：板块掘金

　　踢开指数闹个股主力气势何以冲天？

　　最近股指确实不怎么样，但盘面一个十分值得关注的现象就是个股异常的火爆。而这种现象自从“6.8”行情以来就一直不断出现。7月25日左右，股指止跌企稳，此时在一片犹豫中青松建化放量拉升，出现连续涨停，随后引发上海本地小盘股轮胎橡胶、氯碱化工等出现连续涨停。就在最近股指连续下跌过程中，秦丰农业再次上演连续涨停，并且是连续5个涨停板，由此引发每日都有许多只涨停板的股票出现，在今日股指小幅反弹中，个股涨停再次达到高潮，不但三九发展、美达股份等出现连续涨停，深沪两市涨停的个股高达23只。并且，最近个股走势完全脱离股指走势，不但超跌股大涨，基金重仓的蓝筹股也出现暴涨黑马，天威保变、航天电器等成为新的蓝筹代表。由此引发一个值得深思的话题，为什么在股指持续下跌过程中，个股如此火爆？主力资金买单的气势为什么如此牛气冲天？这折射出怎么样的投资心理和投资机会？

　　首先，这是“天时、地利、人和”难得机遇下主力集中资金顺势而为的体现。

　　不管是“6.8”行情启动时青松建化的连续涨停，轮胎橡胶连续暴涨带动的对价预期板块整体拉升，还是最近秦丰农业连续涨停带动个股轮涨，其根本原因都是主力资金对大环境准确判断后的直接行动结果。客观而言，经过三个月左右的持续上涨后，股指出现调整本是很正常的事情，但市场却感到比较悲观，普遍的看法是股改预期基本兑现，股指难以再有作为。

　　对于这种观点我们暂且不去评述，我们只想再次强调一个最为重要的观点，那就是本次行情启动的缘由是否不复存在。我们认为，本次行情并没有结束，目前的调整是为了以后的行情铺垫基础，因为本次行情的是因股改预期而产生，只要股改预期存在，行情就不会轻易结束。并且，就战略角度来看，今后相当长一段时期，市场最大的预期不是对价方式的完善程度，而是整个股改的进展情况，是全面股改的成功实施，但现在远远没有达到这种地步，因为90%左右的上市公司尚未股改，在这种情况下，怎么能说预期兑现了呢？或许正是为了确保全面股改的成功，管理层多次强调市场要稳定发展，各方机构要担负起自身的责任，由此可见，市场资金正是意识到了这种“天时、地利、人和”的绝佳时机，才敢放手一搏，才敢大胆做多。只要这种环境没有大的改变，主力资金反复炒作个股的战略就不会改变，踢开指数闹个股的思路也就不会改变。

　　其次，这是经过长期持续大跌之后，主力资金重新调整盈利模式的必然选择。

　　不同的历史时期，市场总会出现不同的投资理念和盈利模式。自从2001年以来，以业绩为主的价值投资随着宏观调控的实施遭受重大打击，由此使得许多蓝筹股出现大幅调整，在这种情况下，主力资金把选股重点迅速转向政策挖掘、题材挖掘，而政策变化是不断的、题材挖掘是无穷的，正是基于这一认识，最近围绕“十一五”规划大肆炒作秦丰农业为主的农业板块，围绕能源问题反复炒作天威保变新能源板块，围绕大力发展科技网络再次启动科技板块。而股指在长期杀跌后，绝大部分个股跌得面目全非，这又无疑为主力资金利用各种题材发动局部牛市创造了难得的机会。

　　由此可见，为了摆脱一味依靠价值大旗的被动，主力资金非常巧妙的挖掘政策板块、题材板块进行炒作，不但符合目前大环境要求，也符合股指运行的内在规律，更重要的是通过青松建化、轮胎橡胶等的巨大财富效应，主力资金已经发现了新环境下新的运作模式和盈利模式，在市场环境没有重大改变之前，相信主力的运作思路也不会改变，挖掘政策板块、题材板块顺势炒作将成为今后的主要盈利模式，踢开指数炒作个股将成为今后的流行趋势。

　　最后，这是新环境下新一轮淘金活动的开始，其中折射出巨大的投资机会。

　　通过以上的分析，我们不难发现，虽然股指难有大的起色，但个股的反复活跃将成为持续的特点，并且，个股的火爆已经脱离传统意义上的超跌反弹、技术反弹，这种现象更多代表新环境下主力资金新的运作模式、盈利模式的转变，以及新的战略思路的转变。主力资金这种踢开指数闹个股的作为，以及放出巨量“买单”的冲天气势，显示主力资金做盘的勇气和决心，这带给大家以下启示：

　　就趋势把握上，做到轻大盘重个股，虽然股指大涨的机会不大，但大跌的机会就更小了，这说明在目前阶段持续看多、做多将成为明智的选择。就品种选择上，一定要反复关注股改板块，这是行情的最大热点，只要股改尚未大部分完成，股改热点就不会沉闷，股改板块机会依然是最具潜力的品种。同时，根据活跃热点挖掘潜力机会，比如今日电力板块出现大涨，这不是偶然的，这与主力炒作思路有着密切关系。本次行情最大的持续热点当属新能源板块了，G天威反复创出新高，这将引发相关能源板块走强，由于电力作为传统能源的地位十分重要，尤其是水电还具有环保等题材，同样具有新能源概念，也是国家今后大力发展的行业，因此电力能源板块将成为新的热点。另外，随着数字电视的开播、网络电视的开播，科技网络板块也将面临较好的炒作机会，依然值得关注。

　　首放实战掘金报告二：大势预测(10月18日)

　　夹缝中反弹延续局部牛股热炒

　　战绩回顾：准确预测周三股指将展开反弹，短线热点和各类预增股局部热炒完全在本栏前瞻性准确把握之中。

　　一、大势研判：股指将在半年线和5日、10日均线夹缝之间拉锯。

　　1、明日预测：有望继续反弹。

　　电力、能源股大面积涨停引发各类短线热点全面活跃，推动股指周二反弹；电力、电力设备等能源股，以及科技、两市本地股等短中线热点继续活跃，有望推动股指在周三继续反弹，股指短期将在半年线和5日、10日均线之间形成的夹缝中反复拉锯。

　　2、中短线趋势：半年线和1100点关键点位技术支撑依然，短线可观察反弹

　　向上攻击5日、10日均线区域的量能跟进状况，如要收复这两条均线，必须要有量能适度放大和热点的配合，否则就需要耐心等待。

　　二、主力动向分析：电力、电力设备涨停引发短线局部牛股热炒新突破口。

　　1、多方主力动向剖析：秦丰农业连拉5个涨停果然把市场的作多热情激发

　　出来，祥龙电力、万家乐等5只电力和电力设备股涨停，以及N*ST天海复牌后单日大涨，必将对各类短线热点股和业绩预增股的活跃起到火上交油的刺激作用。很显然市场短期将会迎来游资和基金联手发力的热炒局面，电力和电力设备股中的低价水电股、走上升通道的电力设备股，以及两市本地股、次新股、科技股等多重热点有望轮番活跃。

　　2、空方主力动向剖析：

雄震集团的跌停，部分涨幅较大个股的调整，提醒投资者依然要对业绩预亏、预降股，以及部分涨幅较大的品种作好风险防范准备。

　　三、操作思路：重点加大业绩预增股操作力度。

　　1、股指短期波动幅度上下可能将较为有限，在操作上对部分有业绩支撑的低价题材股加以关注，操作重点注意挖掘电力、电力设备、新能源等短、中线热点中的水电股和电力设备潜力股，尤其是一些低价或者有业绩预增预期的品种。

　　2、对各类尚未拉升的业绩预增股继续大胆操作。

　　3、注意规避N*ST天海单日一步到位式大涨可能带来的短线调整风险。

　　四、实战淘金池：低价水电和走上升通道的电力设备股成为挖掘牛股的焦点。

　　仔细研究祥龙电力、万家乐等5只涨停的电力和电力设备股，从股价上看这些个股均属于3.50元以下的低价股；从炒做资金的属性上看，应属于短线游资所为。因此，从符合这些短线游资选股标准，在兼股季报业绩安全性角度考虑，具备短线大幅上攻潜力的电力能源股，低价水电股和低价电力设备股应具备较大潜力。第一，实际上在太阳能等新能源股反复走强的背景下，水电股的低成本优势、环保、循环利用特性，尚没有得到市场充分挖掘，一些季报有业绩增长预期或者技术形态保持完好的低价品种，有着较多短、中线炒作机会。

　　第二，从基金运作、季报业绩增长、反弹持续性和可操作性上看，一些走独立上升通道的电力设备股中线机会更为突出一些，在个股的识别、筛选上也更为容易一些。其中在结合股改支付对价预期的情况下，可重点关注业绩大增的低市盈率品种，又或者是拥有大量合同定单，未来增长有相当保障的企业。

　　北京首放实战掘金报告三：焦点透视(大势分析)(10月18日)

　　中期震荡为2006年行情作战略准备

　　对市场准确分析和判断是本栏的最大特点，9月中旬就提前明确提醒投资者回避指数调整，提醒投资者降低操作仓位，回避三季度报告带来的非系统风险，近期市场的走势完全验证了我们的准确判断，使关注本栏的投资者都回避了市场连续调整的风险，昨日明确指出市场将面临反弹，今天沪指最大涨幅超过10点，个股活跃度充分激发，本栏对市场走势的准确判断再次得到验证。

　　意料之内的上扬，连续下跌蕴含了反弹动力，但受到信心的不足导致量能不能有效放大，那么反弹也就显得一波三折。今天沪指出现了反弹，最高达到1143点，量能有所放大，沪市金额接近了百亿元，两市相加超过了150亿元，表明有部分资金进场介入反弹，不过并没有出现规模大资金进场的迹象，技术上看，今天的反弹还没有触及短期的5日均线，并且5日以及10日均线已经形成了向下的交叉，说明目前市场还只能暂定为纯粹的技术上的修正，属于空方在下跌途中的休息，而不是多方主动性反抗，我们认为短期内沪指仍将有向下寻求支撑的可能，但是空间已经不大，1120点以及1100点所形成的强大支撑将起到关键性的作用，所以，在具体操作中，投资者保持一定谨慎心理的同时，也不必过于悲观，个股的机会仍然会带来较好的收益。

　　焦点一：短期指数窄幅波动，中期为2006年行情作战略准备

　　短期来看，虽然基金重仓股在近期都出现了不同程度的下跌，但是这只是持仓结构调整的正常现象，近期部分行业个股的股价出现较大跌幅与基本面变化有着较大关系，如大部分老牌龙头如钢铁、石化等上市公司的业绩增长虽然会持续，但增幅放缓已成必然，引发基金对上市公司股票的减持动作，同时港口、高速等也出现了明显的减仓迹象，不过，基金并没有只进行减仓操作，基金也在对一些行业景气目前一般但具有稳定提升的行业采取了低价吸纳的操作思路,比如消费品行业中的商业行业等，都有着资金建仓迹象,因此，由于1100点下方的技术底和政策底部区域已经明确，机构并不会在目前点位进行大规模做空，出于主动性或被动性目的，他们都进行着持仓结构的调整，那么，指数也会在一个较窄的范围内进行波动。

　　中期来看，在当前市场状态下大盘已经缺乏整体向下的做空力量，由于对行情最有影响力量的基金和券商因为种种因素因素暂时没有做多力量，但大量增量资金未来入市的局面已经在形成，社会资金和没有时间压力的机构资金以后将逐步进入市场，他们已经成为基金和券商等专业机构之外的第二股场内资金势力，今年下半年个股的异常活跃就充分说明了场外资金暗流涌动，因此，从中期来看，目前大盘正处于一个较大的底部区域，正是大型资金战略建仓为2006年的行情做准备的时机。

　　焦点二：抛开指数做个股，蓝筹指标仍是重要对比目标

　　从今天的盘面看，个股活跃度明显较前期增加，涨停板个股数量达到了24只，并且涨幅超过6%的个股比比皆是，并且出现了电力板块整体上扬联动的走势，这是自9月19日下跌调整以来第一次出现的现象，表明市场信心已经开始稳定，资金也加大了对个股的运作力度，但是在今天涨幅榜前列的个股大都属于绩差股、题材股的行列，亏损股如华银电力、新太科技、巢东股份等，题材股如海鸟发展、白猫股份等，而大盘蓝筹股虽然有所企稳，但是并没有向上上扬，只是呈现窄幅震荡的走势，这种走势特点说明今天的上扬的推动力来自于超跌个股的活跃，而不是指标股的启动，所以，针对这种现象，我们认为近期行情投资者大可不必关注指数的涨跌，而可以充分加大对个股的操作力度，而重要目标则来自于低价补涨个股，今天的电力板块就是明显的例子，还有就是基金正在增仓的行业板块龙头，如商业板块，还有部分走势独立的始终处于上升通道的个股等，可以为投资者带来调整中的获利机会。不过，投资者仍需继续严密关注蓝筹指标股的动向，毕竟这部分行业个股属于市场的中流砥柱，只有他们再度上攻才能充分激发市场的信心，才能够带来市场的全面发展，才能够带来更广阔的获利空间，才能充分打开后市向上的上扬空间。

　　北京首放实战掘金报告四：

　　实战策略(10月18日)

　　操作要点

　　1，沪指反弹上受到一定的阻力，短期均线形成死叉，关注1150点的压力以及1125点的支撑；2，量能有所放大，但仍属于低水平，后市反弹必须持续放量，目前还不能支持连续上扬；3，电力板块整体联动，出现短线机会，但领涨个股属于绩差股，能否还需继续观察；4，个股活跃度大幅增加，涨停板个股达到24只，抛开指数做个股是目前较好的策略；5，部分涨幅较大的个股出现回调，属于近期较大的风险；6，指标蓝筹股走势平稳，但向上的动力不足，继续跟踪。

　　大盘风向

　　大盘将继续向上小幅反弹，但压力将逐步增大，操作上乐观之余保持谨慎的策略。

　　买卖仓位

　　投资者短线仓位可保持在40-50%附近，低价补涨股、电力行业中的部分个股以及强势震荡即将突破的个股有机会；中线仓位继续保持30%附近。

　　选股思路

　　从盘面看，短线资金利用技术反弹加大对个股的运作力度，涨停个股数量增加，也形成了部分板块联动的走势，但总的一点就是涨幅前列的个股都属于前期涨幅不大的个股，流通盘也不大，投资者可从这方面进行选择，但是要回避绩差股的风险。

　　板块监测

　　关注

　　业绩预增个股：随着三季度报告出台，有个股机会；

　　电力板块：其中水电类、设备类中部分个股有机会；

　　走势独立的个股：尤其是前期上扬后出现强势震荡技术特点的个股，有望形成突破。

　　3G概念股：随着行业的发展，市场仍将继续炒作。