三元顾问：10月17日大势及个股分析

　　三元顾问

　　三顾茅庐

　　权重拖累大盘 走强之路艰辛

　　做多依据：

　　一、股改+绩增：短期市场的热点

　　从周一盘面上看，股改+绩增依然构成了市场的做多主线，航天电器开盘涨停，大部分股改个股均表现优异，而预增个股如宝钛股份、川化股份等均刷新了阶段的新高，我们前期已经谈到，十月行情的主线将是围绕着股改背景下的板块和个股的机会，而近期的走势很好地说明了这一点，我们认为，随着股改的深入和季报的深入，市场的做多力量有望进一步涌现，目前已公告预增个股已近100家，所产生的裙带做多作用不可小视。

　　二、技术面：短期调整即将结束

　　从技术形态分析，尽管从1123点以来的调整可谓疾风暴雨，但相对前期较大涨幅，调整幅度并不大。从周线和月线图可以看到，此轮下跌只是上升中的调整，并不是行情的结束。从行情发展阶段分析，一波行情的演变一般会经过五浪过程，从1000点附近到9月20日的1223点可视为第一浪，之后到目前可视为第二浪调整，之后还将有一个上升三浪。目前股指的半年线支撑作用依然存在，短期调整可能随时结束。

　　做空依据：

　　一、权重股：机构博弈的牺牲品

　　从周一盘面上看，大部分权重股走势依然不佳，中国联通、G宝钢均创下了近期的新低，而一些交通设施类的二线蓝筹也依然跌幅居前，我们认为，权重股的走势是典型机构博弈的结果，即机构之间对上市公司的发展前景出现观点上的分歧，或者对大盘后期走势判断谨慎，从而进行战略性撤退，除非有场外新增的中长期机构投资者增量资金入市，这些大盘股才会有股价继续大幅上涨的机会，而且不少蓝筹股的持股集中度已非常之高，"囚徒困境"造成流动性缺失，难以形成上涨合力，短期可能仍将构成下跌动能。

　　二、业绩风暴开始上演

　　从周一盘面上看，一些业绩预减的个股均出现在跌幅前列，其中不乏机构的重仓股，长春燃气、上海航空等均表现不佳，我们认为，在目前市场呈现弱势时，业绩这一防御性因素将会有更多的体现，市场不会对预增股注入更多的热情而相反预减股将带来极大的做空动能，周一盘面上我们还发现南方航空、东方航空等有相似行业背景的个股已提前下跌，短期业绩风暴可能再度上演，我们还曾对4月份一季报时科技股大跌记忆犹新，"旧痕未了，会否又添新仇"呢？

　　一目了然：周一股指继续受到权重股下跌的拖累，呈现逐波探底的走势，从股指形态上看，虽然半年线的支撑依然存在，但预计仍有一个回探整固的过程，短期还有一定的下跌动能。

　　个股关注：蓝星清洗(000598)：公司在我国高科技清洗工程领域形成垄断地位，承接了包括我国第一艘宇宙飞船"神舟号"等各种尖端设备的清洗工程。旗下的中蓝膜技术有限公司去年前三季度实现高达6072万元的销售收入，直接使全公司主营收入增长31.4%，公司盈利能力较强。同时中国蓝星总公司持有公司43.91%的股权，股本结构相当简单，有望推出高对价的股改方案。二级市场上，该股呈明显的波浪上行态势，目前正位于上升浪中，可适当关注。(三元顾问 岳从忠)

　　一剑封喉

　　蓝星清洗(000598)题材独特 利箭在弦

　　黑色星期一沪深股市再罩乌云，股指创波段调整新低的背后是中原高速、中国联通等基金重仓股阴霾的脸，中国股市特有的不同性质的股票"跷跷板"效应再度体现，基金重仓股大幅调整带来游资驻扎的题材股逆市飞扬，青鸟系的主将"青鸟天桥"展翅高飞，航天概念股"航天电器"强封涨停，观察近期的盘局，可以发现题材股的表现一直强于基金重仓股，我们认为在目前各性质资金皆加紧调仓换股之即，有特殊题材的题材股的零星表现只是主力资金拉高建仓实质的表象，在大盘技术面调整完毕之后，该类有明显资金介入迹象的板块很可能带给投资者意外的惊喜。

　　个股上，可重点关注蓝星清洗(000598)；公司在我国高科技清洗工程领域形成垄断地位，承接了包括我国第一艘宇宙飞船"神舟号"等各种尖端设备的清洗工程，作为行业龙头，同时又具有目前市场较为热门的"航天"概念，该股的上涨自然水到渠成。

　　首先：大股东法人股占比较多，有望推出高对价。中国蓝星总公司持有公司43.91%的股权，股本结构相当简单，有望推出高对价的股改方案。

　　其次：行业龙头，技术领先。公司是国内生产规模最大、技术力量最强、生产设备最先进的工业清洗剂生产企业，其有年产6万吨的清洗剂生产线，工业清洗剂的生产产量已达到了国内总产量的80%以上，处于行业绝对领先地位，公司还投资数亿元于TDI工程项目，引进的设备涵盖了瑞典国际化工公司大量的国际先进生产技术；还有瑞典LIST公司的高粘度焦油处理设备，其年产3万吨甲苯二异氰酸酯(TDI)也处于国内领先地位，投产后公司业绩将会出现今后的利润空间和产业前景巨大，同时，公司还承接了包括我国第一艘宇宙飞船"神舟号"等各种尖端设备的清洗工程，具备目前市场热门的"航天"概念。

　　最后："循环资源"，概念独特。公司控股的中蓝膜技术有限公司去年实现高达4545万元的水处理工业膜销售收入，成为公司2004年主营收入大幅增长的主要原因之一，蓝星水处理事业部去年4月中标杭州湾新区水厂2000多万元的工程，公司采用"超滤膜＋反渗透"工艺，把咸水变成淡水，该项目采用"双膜法"工艺，这在我国自来水厂工程中还是首次，我国沿海城市都存在淡水资源匮乏的问题，公司掌握了咸水变淡的技术将大大增强公司今后的盈利能力。

　　二级市场上，公司股价除权之后，在2.89元附近位置构建三重底，底部构建过程中量能缩放有序，显示场外资金买入意愿积极，拉升之势一触即发，可逢低关注。(三元顾问 徐冠华)

　　两市涨幅前五名点评

　　三九发展(600614)主营医药，公司预计第三季度将继续亏损；技术上该股今日开盘后直接封停，有明显的资金介入迹象，短期仍有冲高空间，建议投资者短线谨慎持有。

　　威远生化(600803)主营农药产品，拥有亚中最大的阿维菌素及伊维菌素原料药生产基地；该股今日尾盘放量冲高涨停，短期仍有上冲空间，预计年线将又较大压力，建议逢高离场。

　　秦丰农业(600248)主营种子及农化，作为农业龙头个股外，还大力进军生物科技产业；该股今日第五次涨停，其上攻动力已经明显削弱，有极大的回调整理需要，建议高位不要参与。

　　西水股份(600291)主营建材及电子产品，是内蒙古最大的水泥生产企业；该股今日一线天展厅开盘，强势特征明显，短期仍有惯性冲高动能，建议投资者后市逢高离场。

　　中国嘉陵(600877)主营摩托车产品，是中国最大的摩托车生产企业之一；技术上该股短期回调企稳后今日放量冲高涨停，但短期续涨能力不强，后市将有所回调整理，建议逢高减磅。

　　焦作鑫安(000719)主营基本化学原料制造，是中西部重要的化工原料制造基地；该股今日高开高走后涨停，市场游资介入迹象明显，短期冲高后将放量回调，后市建议逢高离场。

　　飞亚达A(000026)主营钟表制造，是国内该行业中的佼佼者；该股今日放量封停，再次突破年线压制，在企稳年线的基础上有望继续冲高，建议投资者适当逢高减磅。

　　航天电器(002025)主营电子元器件，是具有一定国际竞争实力的专用电子元器件制造商；该股中期涨幅较大，均线对股价支撑明显，今日放量封停后有一定回调需要，建议逢高减磅。

　　美达股份(000782)主营基本化学原料，是我国化纤行业的龙头企业；该股近期连续冲高，短期小型圆弧底形态形成，短期有一定回调需要，建议投资者后市逢高减磅。

　　英特集团(000411)主营药品销售，公司预计今年前三季度业绩将同比大幅增长；该股今日再次放巨量涨停，KDJ指标超买，短期继续惯性冲高后将有所回调整理，后市适当逢高减磅。

　　换手率前五名点评

　　秦丰农业(600248)动能减弱，短线获利了结。

　　航天长峰(600855)小幅冲高，短线获利了结。

　　敦煌种业(600354)上有抛压，建议继续观望。

　　时代新材(600458)尾盘拉升，适当逢高减磅。

　　新赛股份(600540)放量从高，适当逢高减磅。

　　英特集团(000411)巨量涨停，明日冲高离场。

　　美达股份(000782)连续冲高，短线逢高减磅。

　　航天电器(002025)放量封停，惯性冲高离场。

　　双鹭药业(002038)冲高回落，暂时谨慎持有。

　　赛格三星(000068)放量调整，仍可谨慎持有。

　　成交金额前五名点评

　　中国联通(600050)继续回调，等待反弹。

　　G宝 钢(600320)长阴回调，观望为主。

　　中国石化(600028)破位下行，多看少动。

　　南方航空(600029)已创新低，重点关注。

　　方正科技(600601)放量震荡，适当关注。

　　赛格三星(000068)放量调整，逢低关注。

　　新 钢 钒(000629)继续反弹，不易参与。

　　美达股份(000782)放量冲高，逢高减磅。

　　*ST长岭(000561)复牌大跌，场外观望。

　　

鲁能

泰山(000720)横盘整理，观望为主。

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