北京首放：9月30日实战掘金报告

    北京首放

　　首放实战掘金报告一：板块掘金

　　五中全会激发主力积极备战节后行情

　　今日股指强势震荡，本栏昨日推荐的H股板块表现十分强劲，北人股份一度涨停，洛阳玻璃、南京熊猫、仪征化纤、吉林化工、广船国际、新华制药等H股群体上涨，成为今日最大的板块热点，再次显示本栏目在板块挖掘方面的实力，也为投资者把握机会创造了极好的条件。

　　在“十一”节前最后一个交易日，盘面出现一个新的变化，那就是新能源板块再度活跃，G天威创出新高，丰原生化、广东甘化、贵糖股份、华润生化等也放量走高。对于新能源板块的再度活跃，我们认为这不是简单的炒作行为，更多与目前政策面有着直接联系，一个重要原因就是十六届五中全会将于10月8日召开，而五中全会讨论的一个重要议题就是能源问题，市场主力资金正是意识到了这一重大机遇，再次引发了新能源板块的强劲上涨。由此可见，围绕五中全会的召开，主力已经在为节后行情积极备战，新能源板块的活跃只是主力备战节后行情的一个端倪，节后行情将因五中全会的召开而出现许多新的特点，这对于投资者把握节后行情趋势以及主力炒作重点有着重要启示。

　　第一、 五中全会鼓舞人心，美好预期利于市场稳定运行。

　　五中全会的召开具有十分重要的意义，不论是对于我国国民经济的健康发展，还是对于

资本市场的健康发展，都将产生深远而积极的影响。虽然目前有关会议的具体内容并不清楚，但通过最近召开的中共中央政治局会议精神来看，五中全会一个主要议题就是讨论如何防止国民经济大起大落，确保国民经济稳定健康发展，这对于提升全国人民对未来的信心必将产生极大的鼓舞。另一个议题是讨论制定第十一个五年规划，对于未来发展前景进行规划，这也将极大的鼓舞市场人气。

　　就证券市场而言，自从今年以来，不论是国务院，还是下属的国资委、财政部、证监会等，都对股权分置改革给与了前所未有的支持和呵护，从而使得股权分置改革获得巨大成功。由于股权分置目前仍存在一些悬而未解的问题，如何进一步推动全面股改工作也将成为会议期间的焦点话题，这也会极大的提升市场对未来的预期程度，为节后行情的发展奠定人气和政策基础。

　　第二、 历史走势揭示未来，目前调整为节后反弹创造条件。

　　从十六届历次中央全会前后股指表现来看，由于对会议的良好希望，每次全会前后市场总会作出积极反应。2002年11月份召开十六届一中全会前后、2003年2月份召开十六届二中全会前后，股指在1311点见底反弹，从1311点上涨到1649点，累计涨幅高达26%； 2003年10月份召开十六届三中全会前后，股指在1307点见底反弹，随后上涨到1783点，累计涨幅高达36%；2004年9月份召开十六届四中全会前后，爆发了著名的“9.14”行情，股指短短9个交易日上涨了237点。

　　可见，市场对大会的良好预期往往会引发股指的强劲反弹。由于股权分置改革获得巨大成功，极大地激发了市场对证券市场未来发展前景的信心，股指的中长期趋势向好已成为共识。而对价板块的反复走强又成为股指反复走好的动力。考虑到股指已经调整了多日，并且幅度较大，基本回到了“6.8”行情突破前的颈线位附近，在政策面向好、五中全会即将召开这一大背景下，股指继续下跌空间十分有限。并且，正是节前的反复调整，恰恰为节后再次反弹创造了条件。从这一点来说，经过充分调整后，节后股指整体趋势依然偏好，再次发动行情的机会较大。

　　第三、 “十一五”规划前景，三大题材引发主力积极备战。

　　通过最近一个阶段主力炒作思路来看，其挖掘板块的着眼点不在于业绩和成长，而是围绕政策炒预期、炒题材。上海本地小盘股的第一波炒作就是高对价预期，最近的再次活跃炒的是B股补偿题材。可见，围绕政策炒作题材已经成为主力运作的主要手法。

　　而即将召开五中全会必然会出台一些重大政策，尤其是十一五规划的制定也将就许多敏感问题、许多行业发展出台新的政策。其中，围绕十一五计划制定的三大题材将成为主力资金备战节后行情的重点。其一是能源问题。十一五规划的一个发展战略就是强调创建资源节约型社会和环境友好型社会，这将把节约能源、开发新能源再次提到议程上来，也必将再次吸引社会的强烈关注，这无疑为新能源板块的反复走强创造了基础。其二是农业问题。“三农”问题是一个长期而艰巨的问题，如何更好解决“三农”问题，推动社会主义新农村建设也将是大会的一个重要话题，这将引发农业板块出现阶段机会，农业龙头公司更是值得重点关注；其三是区域协作发展问题。十一五规划的一个重要目标就是落实区域发展总体战略，形成东中西优势互补、良性互动的区域协调发展机制。由此也将把东北发展、西部开发等问题再次提到日程，这也为东北板块、西部板块等的再度活跃创造机会。

　　北京首放实战掘金报告二：明日预测(9月30日)

　　“三星”高照“四季”发财

　　昨日回顾：，长假前最后一个交易日，股指继续小幅反弹，整体走势与我们的判断一致。本栏目昨日大力推荐的H股板块表现十分出色，北人股份一度涨停，洛阳玻璃、南京熊猫、仪征化纤、吉林化工、广船国际、新华制药等H股群体上涨，成为今日最大的板块热点，再次显示本栏目在板块挖掘方面的实力，也为投资者把握机会创造了极好的条件。

　　明日预测：“三星”高照“四季”发财，节后继续反弹

　　五中全会鼓舞人心，“三星”高照燃起希望：

　　1、五中全会即将召开，这将极大鼓舞市场人气，其间可能出台的利好政策也将为股指重新走强奠定基础，在这种大环境下，节后股指借助政策利好有望展开再次反弹，这是节后反弹的重要因素；

　　2、主力资金依然活跃，围绕新能源、对价预期等题材个股继续拉上，在B股、H股上涨的同时，G天威、力诺工业等新能源个股也十分强劲，说明主力依然看好后市，这是节后大盘反弹的主要动力，机会依然较大；

　　3、潜在热点呼之欲出，由于能源、区域发展、农业等问题将成为五中全会期间的焦点话题，这也将吸引资金强烈关注上述板块，新能源、农业、东北、西部等板块节后开盘有望轮番上涨，这是节后最大的反弹动力；

　　4、技术特征极为有利，今日收盘时，日K线、周K线、月K线极为罕见的同时收出一颗小星，强势调整迹象十分明显，这为节后第四季度的再次反弹提供了技术支持。

　　主要做空动力来自三个方面，其中风险值得高度提防：

　　1、一是绩差股，这是我们反复强调卖出的板块，一些业绩较差或发布预亏、预减的股票纷纷大跌，比如四环药业、银河动力等，ST板块也出现大幅下跌，绩差股仍是下跌的主要动力；

　　2、二是科技股再次杀跌，聚友网络、广电信息、飞乐音响等出现在跌幅排行榜上，这是对人气打击较大的一个品种，也是空方的一个主要杀跌动力；

　　3、三是部分强势股出现大幅下跌，领先科技、西安旅游、京西旅游等，如果缺乏基本面支持，部分涨幅较大的股票面临较大风险，这是需要高度规避的品种。

　　总之，政策面的向好、技术“三星”高照的出现，充分预示节后反弹依然可期，股指在第四季度继续上涨的机会较大，节后第一个交易再次反弹机会依然存在。

　　机会揭示：农业板块

　　农业问题一直是国家高度关注和大力扶持的话题，即将召开的五中全会，也将再次把农业问题提到日程，考虑到农业板块涨幅有限，补涨要求十分强烈，节后有望借助政策利好展开反弹。

　　北京首放实战掘金报告三：焦点透视(大势分析)(9月30日)

　　全方位透视十月充分获利机会

　　上周本栏点评的券商板块得到了市场的极大认同，G中信最高涨幅达到5.52%，宏源证券最高涨幅达到5.6%，尤其是G中信，成交金额达到4.6亿元，占到沪市金额的7%，成为规模性大机构资金追捧的重点目标，同时，带动了整个G股板块，相关个股本周纷纷强势上扬，本栏对热点的精确分析以及对市场脉络的完美把握得到了最充分的验证。

　　交投清淡，虽然指标股护盘和老热点的启动维持了指数的反弹，但市场主要特点还是观望和等待，可操作性不强。今天深沪两市窄幅震荡，多空都无心恋战，沪指5日均线具有较好的支撑，在1160点附近受到了较大的阻力，但成交量萎缩，沪市金额只有70亿元附近，两市相加不到120亿元，最终尾市以一根缩量小阴十字星报收，从技术上看，沪指周线形成了一根带有下影线的小阳线，月线也形成了一根带有上影线的小阴线，形成了极为罕见的“三星”，可以认为，日、周、月三个时间周期的星K线表明多空均衡方向不明。从短期看，经过前期几日持续性快速的下跌后，股指出现了技术性的反弹，但是成交量快速萎缩导致了投资者的迷惑，那么，我们该怎样认识市场，分析市场，怎样把握市场中的机会呢？

　　政策面：后续政策的支持非常重要

　　从股改的推进速度来看，到9月底，两市G板块加上三批公布股改方案的公司，总共已达145家，同时9月25日，由五部委组成的三个联合工作小组分赴上市公司相对集中的九个重点省市展开调研。28日晚，中国证监会通过新华社对外发布了调研成果，指出含B股、H股公司的股权分置改革的时机也已成熟，与此同时，加大券商重组力度、商业银行设立基金公司直至中国证券投资者保护基金公司正式开业等相关支持政策也陆续出台，可以说，股改的全面推进为市场带来了崭新的格局。随着股权分置改革进程的推进，股市历史问题得到解决，而配套政策连续出台，以及管理层“开弓没有回头箭”决心等等都表明，管理层更多是从市场制度化、法治化建设入手，着眼于证券市场的长期、健康发展，侧重于从根本上解决阻止证券市场发展的制度缺陷，而不是仅仅局限于对于千点的护盘，而展望国庆节之后，利空因素也不能小视，如新老划断，再度扩容、

宏观调控、三季度报告即将推出等种种不确定因素也将对市场产生较大的负面作用。因此，虽有政策性维护投资者利益的总原则，但一些具体的不确定因素将导致市场短线的波动，所以，我们认为，在股改引发的涨幅20%行情之后，市场面临着方向性的抉择，而是否能够延续上升继续拓展空间，取决于今后政策的支持。

　　技术面：以史鉴今历史规律揭示未来走势

　　我们统计一下1992年以来每年的10月行情有什么特点，从92年开始，10月行情在中国股市中的表现并不尽如人意，跌多涨少，1992年至2004年13年中，阳k线出现的次数为3次，阴线为10次。同时，从k线形态上分析，我们可以发现在十·一长假过后两市进行交易第一天的走势与当月走势有着密切关系。1992年～2004年间，除了1993年、1996年和2004年首日走势与当月走势不符外，1995年至2003年，10月首日是阳线则10月的月k线就是阳线，首日是阴线则月k线就是阴线，这种现象的内在机理可以解释为，十·一长假期间，市场投资各方对年底前的操作方向均作出了最终决断，因此，十月开盘第一个交易日的收盘是多空双方最终权衡的结果，它的方向带有明确的指向性。所以，投资者对于10月份首日的走势一定要重点关注，这一天不仅对于我们判断10月走势而且对之后几个月的走势都有着极大的帮助。并且从10月份以后的走势看，我们还可以发现这样一个规律，只要是10月份收出阳线，那么后几个月就会有或大或小的行情，k线实体越大则行情越大，k线实体越小则行情越小。只要10月份收出阴线，则后市几个月的行情走的较弱。所以10月份行情在一年中是比较重要的，它对后市大盘的走势有着指导作用，决定了投资者在一年最后两个月的操作策略。

　　市场面：信心恢复个股将不断带来机会

　　本轮行情大部分个股涨幅达到40-50%，题材热点的炒作也达到了一个非常活跃的氛围， 市场的人气已经被极大的激发起来，虽然在9月下旬指数出现了快速的下跌，但是个股跌幅并不是很大，很多个股继续向上创出了新高，新老热点个股不断出现机会，如今天的新能源在短期快速调整之后再度联袂启动，准G股板块抢权行情不断上扬，如丰原生化等，H股板块有资金运作，如北人股份等，老庄股、问题股也强势反弹，如思达高科等，也就是说，大盘的调整并没有引发市场的恐慌，反而是活跃资金再度大肆炒作的最佳时机。因此，从整个市场环境来看，经过四年多的下跌，技术上蕴含了极强的反弹动能，而股改政策又需要一个稳定的环境，两者完美地结合为个股的活跃创造了极好的机会，我们认为，在这种大的氛围下，热点、板块、题材、个股将不断轮番得到市场的炒作，为投资者带来机会，也就是说，即使指数不会出现太大的机会，但个股的活跃也将为投资者带来丰厚的利润。

　　北京首放实战掘金报告四：

　　实战策略(9月30日)

　　操作要点

　　1，沪指窄幅震荡，多空力量均衡，关注1140点的支撑以及1170点的压力；2，成交量萎缩，节日前观望气氛浓厚，表明抛售压力大幅降低，反弹必须要有量能支持；3，指标蓝筹股继续护盘，继续跟踪该板块方向，决定市场的方向；4，新能源板块再度启动，能否持续有待观察；5，老庄问题等前期强势股再度走强，属于二次冲顶，操作价值不大；6，H股板块整体启动，有短线资金运作；7，十六届五中全会即将召开，其中农业、能源等有望成为焦点问题，带来机会。

　　大盘风向

　　大盘将震荡向上技术性反弹，有望回补1186点缺口，但过程较为复杂。

　　买卖仓位

　　投资者短线仓位可控制在30-50%之间，关注农业股、新能源以及其它热点；中线仓位继续保持30%不变。

　　选股思路

　　从盘面上看，新能源、H股板块、老庄问题股等在指数波动幅度不大的情况下继续走强，有资金明显运作迹象，维持了市场强势，中国石化的护盘作用也不可小视，而绩差股、亏损股等继续回落，总体来看，虽然指数股空间不大，但仍具有较多的个股机会，由于能源、区域发展、农业等问题有望成为五中全会期间的焦点话题，投资者可从这部分热点中寻找获利机会。

　　板块监测

　　关注

　　农业股：16届五中全会有望继续出台扶持农业的政策，得到市场的炒作；

　　业绩预增个股：随着三季度报告出台，有资金运作迹象；

　　新能源：整个板块持续活跃，有中长线资金运作，振荡后有机会；

　　区域性板块：东北、西部等也有望继续出台相关利好政策。

　　回避

　　绩差股：回避非系统性风险

　　中线跟踪

　　上升通道

　　暂无

　　底部蓄势

　　暂无

　　策略回顾

　　上周本栏点评的券商板块得到了市场的极大认同，G中信最高涨幅达到5.52%，宏源证券最高涨幅达到5.6%，尤其是G中信，成交金额达到4.6亿元，占到沪市金额的7%，成为规模性大机构资金追捧的重点目标，同时，带动了整个G股板块，相关个股纷纷强势上扬，本栏对热点的精确分析以及对市场脉络的完美把握得到了最充分的验证。

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