北京首放：8月23日实战掘金报告

　　北京首放

　　首放实战掘金报告一：板块掘金

　　医药蓝筹井喷拉开股指二次反弹序幕

　　本栏上周末重点点评的新能源、奥运黑马空港股份周一放量封死涨停，周二盘中继续创出反弹新高，两个交易日上涨11%，在震荡市中实属难得。在上周四天量中阴调整之后，股指在半年线之上，5日、10日均线之下近30点空间连续展开震荡整理。两市本地股、科技股等领涨品种，展开较大的调整，而周二从钢铁蓝筹本钢板材涨停，到医药股万东医疗、春天股份冲击涨停分析，低价、严重滞涨的医药蓝筹具备大幅反弹潜力，从而有望引领股指重新走强。

　　一、股改即将全面推进的历史背景，决定滞涨蓝筹将成为推动股指二次反弹的主导力量，低价医药蓝筹有望同钢铁、电力、石化等蓝筹股轮番大幅崛起。

　　连续几个交易日的调整，使机构和投资者对后市行情如何演化分歧加大，这种时候抓住两大关键要素，才能较好的把握行情发展趋势和盈利机会。第一，从股改的关键背景要素分析，在股改即将全面推进的敏感阶段，尽管宝钢权证和上海本地股的疯炒呈现出一定的投机性，但有关方面和神秘资金显然不希望市场大跌，股指稳定在一定区间内可能更符合整个股改进程的推进。因此，在上海本地股、部分绩差题材股逐波震荡下行的过程中，医药、钢铁、电力、石化等低位滞涨蓝筹就成为护盘股指的工具。事实上从股改推进的战略角度上看，在中小板、部分上海本地股之后，二、三百家大中型国有控股企业将是整个股改工作的重点，从而有望优先得到解决，这也给低价、低价蓝筹带来新的炒作动力。

　　第二、从机构盈利状况看，股指从7月21日到8月18日近200点的反弹中，游资主打的上海本地股、各类超跌股成为市场大赢家，而钢铁、电力、石化、医药等基金重仓的蓝筹股群体表现相当滞后，这些蓝筹股显然存在较大补涨潜力。周二本钢板材的上扬涨停就具备非常典型的补涨特征，带动超跌钢铁股活跃，从而在一定程度上抵消了上海本地股等前期强势股下跌带来的调整压力。而上海本地股、中小板为首的股改题材股在经过几个交易日连续调整后，也逐步具备展开间歇性大幅反弹的条件。在低价、低位蓝筹，尤其是低价医药蓝筹大幅反攻鼓舞下，有望带动中小板、上海本地股等强势板块，以及股指展开反弹。

　　二、消费型、稳健成长行业投资价值突出，成为诱发极度超跌低价医药蓝筹走强的强大动力。

    医药业是是世界范围内增长最快的朝阳产业，我国医药行业也整体呈现出良好的发展趋势。改革开放以来,随着人民生活水平的提高和对医疗保健需求的不断增长，医药工业一直保持着较快的发展速度。1978年至今,医药工业产值年均递增17%，成为国民经济中发展最快的行业之一，随着医疗保险制度改革全面推进、城镇化水平提高、人口净增长和逐步老龄化、药品分类管理制度的实施等,医药行业将出现持续快速增长的良好势头。据统计2005 年第一季度，部分医药行业国有重点企业由于2004 年的扩产项目陆续达产，使得原料药、制剂产品产量进一步扩大，同时受市场需求增加影响，产量增加迅速转化为销量增加。第一季度23 户医药行业国有重点企业完成工业总产值(现价)143.1 亿元，同比增长10.6%，主营业务收入294.2 亿元，增长15.5%，产、销增速分别比1～2 月加快2.2 和5.7个百分点。此外，产品价格的下降虽然压缩了企业的利润空间。但医药行业国有重点企业实现利润12.9 亿元，仍增长了11.8%。 作为典型的防御性消费类行业，医药基本不受经济周期的影响，在宏观调控的大环境下，其投资价值更容易成为回避周期风险的避风港。从而容易受到基金、QFII、社保基金等大机构青睐，使医药蓝筹成为诞生大牛股的摇篮。

　　三、 三原则锁定即将大幅强劲井喷的超低价医药蓝筹龙头。

　　1、在当前震荡市中，在兼顾安全的角度看，2元出头的极度超跌股相对抵御风险能力较强；2、最好具备与股改相关的特殊性题材，这样才最有可能受到大资金关照，出现连续大幅井喷的爆发性走势；3、技术形态处在蓄势之后的攻击临界点上。遵循这三大原则，可实战出击华北制药(600812)：去年年底公司大股东以其持有的4.07亿公司国有股，以每股2.46元的价格抵偿欠款，以股抵债国有股得到大量注销。另外大股东把其持有的5820万股国有股以3.55元的价格转让给荷兰DSM公司，探索国有股变现又一途径，作为上证50蓝筹和央企，在国家鼓励股改的背景下，随时有可能出现强有力的爆发性井喷。近两个交易日逆市走强，形成完美的小圆弧底，技术上处在非常罕见的即将加速突破形态，一旦放量有望加速连续飙升向上，成为蓝筹股再度上攻的领涨龙头。

　　风险提示：股指反复震荡使个股分化加剧，选股、操作难度加大，满仓或选不准热点个股都具备一定风险，不过在控制好仓位、精选个股的前提下，仍可掘金滞涨蓝筹股。

　　北京首放实战掘金报告二：明日预测(8月23日)

　　多头“三大兵团”布防半年线

　　昨日回顾：昨日我们指出今日股指将再次调整，宝钢权证强劲走势无法阻挡股指调整趋势，从今日盘面来看，虽然宝钢权证继续上演飚升行情，但股指依然出现调整，与我们的判断非常一致。在昨日多方动向分析中，我们明确指出能源类股票将出现活跃，今日的天威保变、力诺太阳、三峡水利等表现出色，成为弱市中一大亮点。

　　明日预测：权多头“三大兵团”布防半年线，明日继续调整机会大

　　多头“三大兵团”布防半年线，宝钢权证效应开始释放：

　　1、三大兵团之一：利用宝钢权证效应启动钢铁板块，今日护盘迹象最明显的就是随着宝钢权证的持续暴涨，引发钢铁板块大涨，本钢板材、大冶特钢等冲击涨停，西宁特钢、南钢股份等逆市走强，这是股指反弹的一个主要动力；

　　2、三大兵团之二：由于宝钢权证的影响，较大的提升了大盘蓝筹股的市场关注程度，引发大盘蓝筹股出现异动，低价大盘股出现走强迹象，长江电力、中国石化等大盘蓝筹股出现盘中上涨，如果蓝筹股再次出现护盘，股指有望企稳，这是目前多方反击的最大动力；

　　3、三大兵团之三：权证效应释放的另一个表现是G股再次出现活跃，G天威放量涨停，不但带动能源类股票走强，而且还刺激G板块走强，G风神、G七匹狼、G苏宁等表现强劲，由于本次行情的主线是试点股，预示试点股面临反弹机会，值得关注，也是反弹的主要动力之一；

　　空方频频发动打压，三大板块面临较大风险：

　　1、前期累计涨幅巨大的一些题材股，由于缺乏基本面支持，继续出现较大幅度下跌，跌幅榜上的股票基本上都是这种股票，这也是目前主要的做空动力；

　　2、试点板块出现分化，深沪本地股继续下跌，部分复牌的G股也出现较大幅度下跌，G华发、G银鸽跌幅较大，财富效应基本消失，如果不能启动新的热点，空方可能反复打压试点板块一些基本面不好或涨幅巨大的品种，这是目前市场较为关注，也是非常明显的一个做空动力；

　　3、宝钢权证虽然表现出色，也产生了短线积极影响，但由于涨幅巨大，堆积了巨大抛压获利盘，一旦短线出现大幅震荡，可能对股指产生极为不利的影响，这可能成为空方利用的一个较大做空动力。

　　总之，虽然多头在半年线布防三大兵团进行反击，但由于无法找到领涨龙头，短线多空双方围绕半年线争夺后，股指有望继续调整。

　　机会揭示：医药蓝筹

　　今日盘面最大的亮点就是钢铁、石化等低价蓝筹股出现放量上涨，说明前期涨幅有限的低价蓝筹股面临强劲的补涨要求，一些具有行业龙头优势的蓝筹股尤其是医药蓝筹将出现报复性反弹，重点关注华北制药(600812)，作为上证50指数、180指数入选品种，其行业龙头地位十分明显。公司还具备外资概念，未来发展空间极为广阔。同时，公司中报已出，没有业绩风险，加上该股最近放量走高，大资金介入积极，后市有望突破上扬。

　　北京首放实战掘金报告三：焦点透视(大势分析)(8月23日)

　　二次上攻还看医药蓝筹龙头雄起

　　心态仍旧平稳，领涨板块快速回落对市场炒作热情打击较大，但前期的赚钱效应引发的做多氛围并不会在短期内结束，活跃资金将不断进行抄底。今天深沪两市总体呈现探底反弹格局，由于市场还存在较多的获利筹码，沪指震荡后快速下跌，最低达到1137.24点，之后在抄底资金的推动下出现反弹，最终以一根带较长上影线的阴线收盘，同时，成交量保持在一个较为均衡的态势，虽然整体量能有所放大，但其中包括宝钢权证的量能，该权证单个成交金额就超过了20亿元，占据整个市场的20%，因此，从量能上分析，本轮调整还没有结束的迹象，但在技术上看，今天沪指明显在半年线上方得到了支撑，而同时短期均线已经形成明显的死叉压制，所以后市大盘仍有弱势震荡甚至向下寻求支撑的要求，消化本轮行情的获利筹码，但调整空间不会很大，1100点附近仍是投资者再次大举进场的时机，而作为投资者而言，抓住潜力板块个股才能获得最大收益，在具体操作上，近期投资者就可以提前建仓大力买入能够连续上扬井喷的个股，如低价医药蓝筹股华北制药(600812)，该股目前只有2元多的价位，前期有大型规模资金重点介入，今天在弱势中逆市走强，后市有望大幅拉升，进入连续飙升暴涨的格局，可重点关注。

　　调整用来修复超买指标，后市将发动二轮上攻。

　　自上周四的放量大阴线之后，很多投资者对本轮行情再度产生了迷茫的判断，尤其是领涨龙头快速回落之后没有产生新的热点板块，同时成交量大幅萎缩也证明了部分资金再度观望，还有就是蓝筹股的整体走弱说明了作为主流资金——基金内部对本轮行情也产生了分歧，但是这些都不能作为判断上扬行情结束的依据，我们认为，这次调整基本上可以确认的是对7月12日上升以来的调整，毕竟沪指在短短的28个交易日内上涨幅度接近20%，并且上升过程途中没有出现象样的调整，同时也可以发现，经过连续的上涨，各技术指标也出现了顶背离的现象，并且MACD、KDJ等都出现了高位死叉的情况，所以，出现快速的下跌是正常的技术性调整，是为了修复前期的技术指标，也是为了清洗上升过程中过多的获利盘以及套牢盘。在另外一个角度分析，本次调整的空间不会很大，沪指日K线上形成了一个典型的大双底形态，在8月5日已经放量突破，在技术上存在回抽确认的要求，而大双底的颈点位在1130点附近，也就是在放量突破的点位，所以，1130点附近的支撑非常强劲。总的来说，上周四的放量大幅震荡对短线人气冲击较大，市场心态相对谨慎，投资者信心完全恢复尚需一个过程，因此短线涨跌的空间将被限制在一个较小的空间，而在经过一段时间的震荡之后，市场必将向上继续拓展空间，展开第二轮上升攻势。

　　热点转换必然成功，医药蓝筹即将大幅启动。

　　从盘中看，短线热点非常匮乏，板块轮动切换尚未成功当是市场炒作降温的主要原因。从盘中表现可以看到，G板块近期表现差强人意，虽然今天G天威逆市涨停，但总体来看复牌个股收益越来越小，显示市场对该板块炒作的热情开始退潮。而沪深本地股以及中小板块等股改题材板块的炒作，也出现了大幅回落，同时科技网络股没有得到大型资金的青睐，短线炒作没有良好的赚钱效应，很难得到增量资金的热捧。我们认为，大盘要想再度向上拓展空间，热点必须切换成功，形成新的领涨力量。

　　同时，本轮调整的主要动力来自于短时间内涨幅过大的股改题材股、科技网络股、超跌股等的获利回吐。而另一个作空动力来自于大盘蓝筹股的下跌，尤其是前期上涨幅度较大的蓝筹股，如银行板块等。可以说，绩优大盘蓝筹的下跌对市场中投资者的信心打击是非常大的，对于蓝筹股的下跌，我们认为，它们只是属于技术上的正常调整，是一个在长期上涨过程中被投资者逐步接受定价的过程，尤其值得注意的是，本轮行情的导火索就是蓝筹股，神秘的护盘资金主要的运作目标就是大盘蓝筹股，所以，解铃还须系令人，蓝筹股作为市场中的主导作用，仍旧值得投资者重点关注，在后市行情的二度启动过程中，蓝筹股必将发挥自己的最主要作用。而在今天盘中，钢铁、石化等老牌蓝筹已经开始出现异动，尤其是钢铁板块整体启动，个股连续拉升，成为弱势中的亮点，而根据板块轮动脉搏的分析，医药板块作为整体涨幅小，价格总体偏低的特点，有望成为后市吸引大规模资金的首选目标。

　　医药蓝筹华北制药(600812)：医药板块中的航母龙头，低价优势将成为庞大的场外增量资金竞相追捧的目标！该股题材异常丰富，在股改大环境下，以股抵债、外资并购等题材更加大了市场的关注力度，具备了走势强劲大幅反弹的充分条件。去年年底公司大股东以其持有的4.07亿公司国有股，以每股2.46元的价格抵偿欠款，以股抵债国有股得到大量注销。另外相当引人关注的是大股东把其持有的5820万股国有股以3.55元的价格转让给荷兰DSM公司，探索国有股变现又一途径，而作为上证50蓝筹和央企也大大增强了爆发性反弹的潜力。同时，在二级市场中，该股前期连续收出底部不断抬高的小阳线，形态上形成完美的小圆弧底，量能也有明显放大，显示有增量资金在悄然进入，近两个交易日，逆市走强，量能放大，有望进入加速连续上扬的飙升阶段，成为蓝筹股再度上攻的领涨龙头，可重点关注。

　　风险提示：在上升途中的调整过程，不敢战略性提前介入，在二次上攻的时候就会丧失快速拉升带来利润的风险！

　　北京首放实战掘金报告四：

　　实战策略(8月23日)

　　操作要点

　　1，医药板块整体走势较好，有联袂启动的迹象，其中龙头个股有机会；2，沪指受到短期均线的阻力，关注1130点支撑，以及1160点的压力；3，成交量维持在一个均衡水平，还属于正常的范围，下跌过程中不能放大；4，宝钢权证得到极度炒作，换手率极高，处于疯狂阶段，出现风险；5，钢铁股、石化股等出现异动，但持续性不强；6，出现大幅下跌的个股，对市场信心有负面影响；7，涨停个股数量减少，个股活跃度较前期降低，但还存在机会。

　　大盘风向

　　沪指将围绕半年线进行震荡，消化获利以及套牢筹码，之后将发动二次进攻。

　　买卖仓位

　　投资者短期仓位降低至40%附近，重点是医药蓝筹龙头个股。

　　选股思路

　　本轮调整的主要动力来自于短时间内涨幅过大的股改题材股、科技网络股、超跌股等的获利回吐。而钢铁、石化等老牌蓝筹开始出现异动，尤其是钢铁板块整体启动，个股连续拉升，成为弱势中的亮点，因此蓝筹股作为市场中的主导作用，在后市行情的二度启动过程中，蓝筹股必将发挥自己的最主要作用，仍旧值得投资者重点关注，根据板块轮动脉搏的分析，医药板块作为整体涨幅小，价格总体偏低的特点，有望成为后市吸引大规模资金的首选目标。

　　板块监测

　　关注

　　医药板块：总体涨幅偏小的板块之一，具有补涨潜力，同时盘中部分医药个股已经开始蠢蠢欲动，预示着该板块有整体走强的迹象，可关注。

　　回避

　　前期涨幅较高的个股：有进入调整的迹象，回避绩差股的风险

　　实战出击

　　华北制药(600812)：医药板块中的航母龙头，低价优势将成为庞大的场外增量资金竞相追捧的目标！该股题材异常丰富，在股改大环境下，以股抵债、外资并购等题材更加大了市场的关注力度，具备了走势强劲大幅反弹的充分条件。去年年底公司大股东以其持有的4.07亿公司国有股，以每股2.46元的价格抵偿欠款，以股抵债国有股得到大量注销。另外相当引人关注的是大股东把其持有的5820万股国有股以3.55元的价格转让给荷兰DSM公司，探索国有股变现又一途径，而作为上证50蓝筹和央企也大大增强了爆发性反弹的潜力。同时，在二级市场中，该股前期连续收出底部不断抬高的小阳线，形态上形成完美的小圆弧底，量能也有明显放大，显示有增量资金在悄然进入，近两个交易日，逆市走强，量能放大，有望进入加速连续飙升阶段，成为蓝筹股再度上攻的领涨龙头，可重点关注。

　　风险提示

　　在上升途中的调整过程，不敢战略性提前介入潜力板块操作，在二次上攻的时候就会丧失快速拉升带来利润的风险

　　策略回顾

　　本栏近期连续指出最大的风险来自于涨幅较高的个股，近期大幅下跌品种正是来自于此。同时，前期点评的个股纷纷大涨，介入的投资者全部获利。