国泰君安：8月22日大盘及个股分析

　　国泰君安

　　沙场点兵：000708大冶特钢 中信泰富重组 赶超“ST丰华”

　　市场今日的眼球被宝钢权证所吸引，580000宝钢JTB1今日涨停，涨幅为83.58%,市场瞬间被轰动了！宝钢JTB1意味着什么呢？不从投机的角度讲，意味着市场看好600019宝钢股份 未来的走势，以目前宝钢JTB1的价格，600019宝钢股份目前4.63元的价位被严重低估了，意味宝钢还能涨，意味着主流资金看好后市。我们顺着这个思路，宝钢既然被低估，同板块的钢铁人气龙头呢？我们发现000708大冶特钢，公司被中信泰富重组，股价的爆发力有望赶超“ST丰华”。

　　中信泰富重组 “公开的秘密”

　　中信泰富透过冶钢集团入主000708大冶特钢已是公开的“秘密”，去年11月1日，国内权威媒体《经济观察报》刊文：湖北黄石市市长肖旭明再度证实冶钢的重组方正是香港上市公司中信泰富。同时，重组工作专班的一位成员告诉记者，合资协议已经签署，现在正在做资产评估和人员安置方案等工作，重组即将完成。

　　作为早在张之洞时代所建历史悠久，底子厚，生产技术力量强的华中特钢企业，大冶特钢以其钢种多，质量高，规模大而具特殊的区域性战略意义，由于新近东北特钢集团成立，区域性特钢大重组已成大势所趋，在实力强劲，资本市场长袖善舞的中信泰富的推动下，大冶特钢完全有望整合这一重工业发达，大量消耗特钢的华中地区业务，成为区域性龙头企业，实现进一步做大做强的梦想。

　　大规模重组 “业绩的提升”

　　中信泰富的战略意图是重新划分大冶特钢、湖北新冶钢以及中信泰富在国内控制的其他钢铁资产所生产产品的规格、种类，同时进一步发展大冶特钢，使大冶特钢逐步深入国际市场，也将有效避免同业竞争。在收购大冶特钢股权完成后，作为新冶钢和中信泰富(中国)投资有限公司实质控制人，中信泰富承诺将中信泰富(中国)投资有限公司所持大冶特钢12,661.848万股股份全部转让给湖北新冶钢。转让完成后，新冶钢将持有大冶特钢26,123.848万股股权，占总股本的58.13%。公司相关人士表示：预计中信泰富进入后，将给大冶特钢的业绩带来惊人变化，使黄石的财政收入大幅提高。由此可见，公司的良好发展前景是完全值得期待的。

　　中信泰富入主后，先后拿出了十多亿资金解决冶钢集团职工的安置问题,使公司有了今天生产经营正常稳定的良好局面。在一次性挤掉八个亿的业绩水分后，轻装上阵的大冶特钢有望实现业绩腾飞。根据刚披露的半年报显示，公司今年中期业绩为每股0.074元，已经超过04年全年0.06元的水平，业绩得到了快速的提升。

　　钢铁板块机遇 “人气的领袖”

　　该股二级市场调整时间极长、幅度极深。资本巨头对于公司看好而义无反顾的介入，使市场对于该公司重振雄风充满期望。该股异常活跃的股性使其经常成为短线实力资金追逐的热点之一，近期宝钢权证的疯狂走势，必然在明后天的盘面上影响到钢铁板块的整体走势，该股作为人气龙头，必然受到大资金的关注，后市有望带领随钢铁股发力上攻，可逢低密切关注。

　　指点江山：宝钢权证将激发钢铁人气龙头爆发！

　　今日消息面：业内人士透露，有关再融资新的规定正在讨论当中，相关政策可能将于适当时机出台，其中若干关键条款可能将有重大改变。原有再融资法规中关于近三年净资产收益率必须在6%以上的硬性条款可能被降低。有关超额配股的规定可能将被取消。有关融资政策改变，还可能将涵盖包括IPO、增发、配股、可转债与定向发行等多种融资方式；来自国资委的消息称，九月中旬左右，国资委将出台相应的股改指导意见；昨日获悉，注册资本金为70亿元的中国银河金融控股有限责任公司已于8月8日正式成立，今后银河金融控股公司将通过子公司收购银河证券的部分业务；1996年6月，权证交易因过度投机而被叫停，九年之后，宝钢权证在今日成为第一只重新在证券市场亮相的权证；酝酿已久的保险资金投资债市的暂行管理办法21日终于面世，中国保险机构将拥有更大的自由度投资债券，保险资金投资的主战场全面启动。

　　指数方面，今日上海综合指数开盘1148.97点，最高1162.04点，最低1142.68点，收盘1158.60点，上涨8.41点，涨幅0.73%，成交112.52亿元；深圳成份指数开盘3004.46点，最高3039.39点，最低2988.55点，收盘3030.41点，上涨28.26点，涨幅0.94%，成交60.79亿元。沪市B股收盘65.75点，下跌0.32点，深市B股收盘1863.45点，上涨14.98点。

　　盘面观察：今日宝钢权证正式挂牌交易，并以巨量的封盘始终封死涨停，涨幅高达83.58%，成为市场瞩目的焦点。而上海本地股、深圳本地股则表现疲弱，氯碱化工、开开实业、深深房、深中冠等大部分沪深本地股仍延续调整，广东甘化、华润生化等新能源概念也整体降温，新加盟的3家G股G广控、G上港和G郑煤电的表现也不尽人意。不过，指标股板块还是保持平稳，其中招商银行、G长电的走势最为强劲，从而促进了市场的热点仍在不断的涌现。红河光明、铜城集团、空港股份、烟台冰轮、浙大海纳等低价概念和小盘概念大行其道，补涨的势头极为猛烈。广船国际、吉林化工领衔的含H股板块集体走强。ST股大面积涨停的景象也再度显现。尤其中集集团突然大幅上攻，带动基金重仓股有所活跃，对市场产生明显的推动作用。

　　我们认为市场今日的眼球被宝钢权证所吸引，580000宝钢JTB1今日涨停，涨幅为83.58%,市场瞬间被轰动了！宝钢JTB1意味着什么呢？不从投机的角度讲，权证大涨意味着资金看好600019宝钢股份未来的走势，以目前宝钢JTB1的价格，600019宝钢股份目前4.63元的价位被严重低估了，意味宝钢还能涨，意味着主流资金看好后市。我们顺着这个思路，宝钢既然被低估，同板块的钢铁股呢？是不是会爆发一轮新的行情，钢铁股的人气龙头在哪里呢？我们发现000708大冶特钢，股性最为活跃的钢铁板块人气龙头，公司被中信泰富重组，有想象的空间。

　　具体来看，中信泰富透过冶钢集团入主000708大冶特钢已是公开的“秘密”，去年11月1日，国内权威媒体《经济观察报》刊文：湖北黄石市市长肖旭明再度证实冶钢的重组方正是香港上市公司中信泰富。同时，重组工作专班的一位成员告诉记者，合资协议已经签署，现在正在做资产评估和人员安置方案等工作，重组即将完成。事实证明：中信泰富入主后，先后拿出了十多亿资金解决冶钢集团职工的安置问题,使公司有了今天生产经营正常稳定的良好局面。在一次性挤掉八个亿的业绩水分后，轻装上阵的大冶特钢有望实现业绩腾飞。根据刚披露的半年报显示，公司今年中期业绩为每股0.074元，已经超过04年全年0.06元的水平，业绩得到了快速的提升。由于当前最大的热点仍是重组，而钢铁板块在580000宝钢JTB1的示范效应下，股性活跃的钢铁股将得到市场的最终认同。该股二级市场调整时间极长、幅度极深。资本巨头对于公司看好而义无反顾的介入，使市场对于该公司重振雄风充满期望，股价的爆发力有望赶超“ST丰华”。

　　我们认为市场仍不断有新增资金在进场，而等待消息面的心态也左右着短线市场的走势，如果是空仓，轻仓的投资者仍需要选择短线具有爆发力，中线具有成长空间，围绕着股改选择目标股介入。毕竟中国股市正在复苏，赚钱效应正在显现，资本市场 的春天在临近！

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