国泰君安：长电 铁的事实说明一切

　　国泰君安

　　今日消息面：证监会主席尚福林在证券公司创新与发展研讨会上表示：证监会会同有关部门正在抓紧筹备中国证券投资者保护基金管理有限责任公司、目前正在抓紧准备有关股权分置改革全面推开的指导性文件，不久将发布实施、证监会正在会同有关方面继续研究制定积极发展机构投资者、鼓励社会公众投资资本市场的相关配套措施；20家上海本地公司 将在本月20日左右公布股改方案，据了解，包括氯碱化工、锦江投资、东方创业、海立股份、张江高科等公司都可能是这支先头部队的成员；宝钢股份股改方案获高票通过。

　　今日上海综合指数开盘1167.04点，最高1187.75点，最低1163.86点，收盘1187.01点，上涨19.09点，涨幅1.63%，成交147.89亿元；深圳成份指数开盘3061.88点，最高3121.88点，最低3057.76点，收盘3119.15点，上涨53.42点，涨幅1.74%，成交91.80亿元。沪市B股收盘68.80点，上涨1.37点；深市B股收盘1936.52点，下跌2.92点。

　　盘面上，今日股指早盘呈现强势震荡态势，午后两市开始发力上攻，大盘总体成交量继续高企。长江电力、中信证券平稳复牌，刺激G卧龙、G亨通等G股集体反弹，并带动盘中股改预期股再度活跃，各指标股大多显现强势，不过南方航空、上海航空等航空板块走势较弱，中小企业板块整体强势上扬，美欣达、三花股份、思源电气、广州国光涨幅居前，科技网络股拔地而起，综艺股份、浪潮软件强势上攻，广电网络、中科英华、中信国安、用友软件、浪潮信息、太工天成等纷纷启动，此外，华润生化、广东甘化、金瑞矿业、西藏矿业、徐工科技、江铃汽车等其他板块个股也有所活跃。相反，沪深本地股及一些前期强势股如青松建华、锦州石化、万科等则进入整理，老庄股健特生物再现放量跳水的走势，深南电、山西焦化等中期业绩下滑的个股列跌幅榜前列。

　　我们今日要重点关注的是：证监会主席尚福林在证券公司创新与发展研讨会上表示：目前正在抓紧准备有关股权分置改革全面推开的指导性文件，不久将发布实施！这一纲领性的文件将对含有H股、B股已经ST公司会有一个较为明确的市场预期。而长江电力复牌后强劲的走势，用“铁的事实”说明股改对资本市场最股民是一件好事！下一步的市场热点会从哪里爆发？我们认为具有外资概念的个股，将在股改中倍受关注，其中H股、B股、ST股的股改方案市场上已经流传甚广，而外资持股的上市公司虽然在国内的A股中并不多见，也属于一个较为特殊的群体，他们的股改方案有何特色，将成为下一步市场的焦点。其中具有外资概念部分基本面具有良好素质是上市公司必将成为下一轮行情的领跑者！譬如600782新华股份，公司三季度业绩预增50%以上，第二大股东香港巍华金属制品有限公司持股3237.88万，持股比例为16.76%，具有较大的想象空间。

　　具体分析：新华股份第二大股东为香港巍华金属制品有限公司(持股3237.88万，持股比例为16.76%)，这是一个很明显的外资概念，在当前股改第二阶段股改开始总结，并准备刊登指导性文件之时，外资持股股东的态度将是市场最大的一个亮点。在目前的股改行情中，大股东的态度或许就能影响股价的趋势，公司“对价支付的数量与诚意”将影响到非流通股东与流通股东之间的默契程度，在一定程度上影响到投资者的心理预期，甚至影响到二级市场股价的趋势。而大股东可以在二级市场上回购、增持股份，给这些外资概念股有戴上了股权之争的帽子，极具想象空间。3237.88万的持股量，与他外资概念的个股外资股东区区几十、上百万股有很大的不同！在股改补偿的预期中，容易得到市场的共鸣！我们在来关注公司第一大股东新余钢铁有限责任公司是国家大型一类钢铁企业，国家重点铁合金生产基地，军民用结合、普钢特钢兼有的国家大一型钢铁联合企业，总资产达62亿元。强大的股东实力使得公司经营风险得到了有效的降低，也具备了强大的发展潜力。今日本钢与鞍钢的合并案给了市场一个较为明确的信号，类似具有垄断资源的周期性行业的兼并重组刚刚拉开序幕，后市将有极大的想象空间。

　　回到股指上，底部在犹豫不绝中诞生，在政策利好连环炮的攻击下，在增量资金的推动下，在人气缓步的回升过程中，市场正在走向健康。我们投资者不用去猜测今日回调还是明日回调，甚至是回调到哪个具体点位。我们应该做的是调整心态，如何克服自己的贪婪与恐惧，逐步提高自己的仓位，在中国股市牛市的起点把基础的功课做好！