继G板块破净板块将迅猛崛起

　　国泰君安

　　今日消息面依旧是温和利好：上海力争用一年时间基本完成股改；央行表示下半年将加快推进证券公司、保险公司改革；媒体披露监管层态度转变，B股获对价希望再次点燃；有研究报告大胆预测：下半年千亿资金有望狂灌股市；同时，中国货币政策执行报告(二○○五年第二季度)发布，人民币再度成为全球焦点。

　　指数方面，周五上证指开于1102.62点，高开0.03点；深成指开于2970.58点，高开1.27点。上海收于1128.74点;深圳收于3047.33点，再度刷新本轮反弹行情的新高。大盘早市高开高走，在各路板块的联合推动下，一路震荡上扬。虽在前日高点处进行了长达两个小时的强势整理，但此后又再次发力上攻，同时成交量温和放大，最终创出本轮行情启动以来的新高，并重现逼空的架势，继续蓄势前行。

　　热点上看，今日蓝筹板块联袂出击，市场再现一片繁荣的景象。民生银行率先大幅上攻，领衔金融板块首当其冲。以上海汽车、江铃汽车为首的汽车股，以神火股份、兰花科创的煤炭股，以齐鲁石化、扬子石化为首的石化股等权重板块出现合理走强之势。中国石化、中国联通等大型指标股也拒绝下调，依然维持强势。而股改概念的攻势则更为猛烈，银鸽投资、人福科技、中孚实业等都在向涨停挺进。此外，新五丰、福成五丰引领的农业股，三九发展、深鸿基引领的沪深本地股，华星化工、航天电器引领的中小板等众多的板块亦纷纷发起攻击，市场呈现少有的活跃场面。

　　最引人关注的是连日来G股复牌后出色的发挥，使市场倍受鼓舞。预示着"后股权分置时代"市场的价值投资体系正在慢慢形成，投资者已从开始对股改的抵触过渡到追捧阶段，从而有效稳定了人心，奠定了大盘涨升的基础。总体看，在人气已被调动的形势下，攻克上方强阻力也只是早晚的事，目前更应保持坚定的信心，积极择股作多。我们认为准G股概念将成为后市最大的亮点。同时，破净资产概念股，在成为G股的后备品种，将在下周大幅引上攻！

　　从大环境分析：在股权分置试点成功开启的背景下，G股板块成为场外资金集中的攻击对象，已经对价的个股在转股的当日实际上就上涨超过20%，有的甚至是25%，30%！出现了中国资本市场最具震撼力的赚钱效应！成为全社会资金的焦点！毕竟假设A公司在股权分置问题解决完毕后，流通股东能增获利20%以上，将是历史性的机遇。由于G股的稀缺性，已经涨幅一步到位性，哪类个股会出现类似000061农产品、600595中复孚实业的股改方案，而二级市场上大涨呢？破净资产板块将成为下一大资金总攻的亮点，其中折价超过30%以上的个股，将在下周猛烈爆发，类似600810神马实业，作为“准”G股板块，跌破净资产36%，将在下周发起总攻！具体到个股上：600810神马实业基本面向好，由于二级市场系统性风险导致超跌严重的个股将迎接来价值回升的过程。神马实业本周五收盘价报3.83元，对比该股的单位净资产的5.976元，价格倒挂36%，折价相当严重。由于管理层明确规定上市公司国有股转让不能低于单位净资产，那么对于该股而言显然就不存在大股东按照目前市价减持的可能。因此未来市场股权分置问题试点启动后，对目前该股二级市场价格将产生强力向上牵引作用。本周封闭式基金也出现了大幅度的上攻，换一

　　我们认为随着场内外资金的不断加入股市，市场必将呈现震荡走高的行情，本周的量能极优美，预示着下周将有更大行情爆发的可能，投资者可以多加思考，抛弃以往的熊市思维，尽快加入到这场股改的攻坚战中来！获取黄金！