大资金狂炒试点股凸现重大战机

　　首放实战掘金报告一：板块掘金

　　大资金狂炒试点股凸现重大战机

　　昨日点评的水泥板块成为周四盘中为数不多的逆市亮点，本栏重点点评的冀东水泥最高上涨5.36%，直接刺激巢东水泥、四川金顶等冲击涨停或大幅上涨，冀东水泥及水泥板块表 现相当出色。由于业绩平平且下滑的水泥板块龙头青松建化在短期飙升70%以上之后，仍保持强劲空中加油状态，因此冀东水泥在中期业绩支撑下有望继续震荡走强。而整个水泥板块由于主力机构介入程度极深，天水股份、四川双马、福建水泥、华新水泥等一批题材丰富、尚在底部的品种，随时具备连续大幅井喷向上攻击的潜力，因此冀东水泥及整个水泥板块仍有较大上涨潜力。

　　周四股指展开缩量震荡调整，在个股普遍获利回吐的调整中，以G传化、G敖东为代表的股改股在大资金的狂炒下，出现14%—32.45%的暴涨，进而带动鲁西化工、华发股份、银鸽投资、人福科技、中孚实业等一批试点股大涨。试点概念股成为盘中最大的亮点，在短期暴利财富示范效应刺激下，将会引发更多潜力试点题材股走强。

　　一、重大制度变革下的必然选择，以及基金、QFII、游资等大机构打赢未来战役的战略性布局需要，最终导致大资金狂炒试点股。周四G传化强劲走势令人震撼，以每10股支付4.5股对价计算，G传化自然完全除权价应为9.65元，而其当前最高价12.78元，以及收盘价12.30元，如果复权则意味着分别大涨了32.45%和27.46%。停牌2周左右时间，迎来30%左右的暴利收益，如果以6月2日的低点计算，G传化因为股改在2个月左右的时间最高大涨了89.83%，这种胜于雄辩的事实，将会使投资者对股改题材的认识产生非同寻常的巨大震撼意义。投资者的预期将会由此改变，股改正逐步从巨大利空向巨大个股利好方向转变，这也是本栏一直强调股改应该在中级行情或者大牛市中进行的主要原因。股改股的走强，使本次波澜壮阔的中级行情的基础更加牢靠，可以预计股改题材股新一轮更大规模的寻宝行动将由此展开，今年内最大的掘金获利机会已经显现。

　　历史经验也表明，任何一次重大政策的变革都会对市场产生极其深刻的影响，由于股权分置改革是市场最关心、最敏感的话题，这一历史性重大制度变革的实施，必然对未来市场产生更大的积极影响。其标志之一是为机构投资者寻找新的投资理念、培育新的盈利模式创造历史性机遇。虽然现在我们还不敢说1000点就是大底了，但随着股权分置这一重大历史遗留问题的解决，随着系列重大利好政策的逐渐落实，可以设想的是未来1、2年我国证券市场必将迎来重大发展机遇，尤其是在股指已经大跌了四年之久之后，1000点附近机遇远远大于风险，这就涉及到一个长期问题，那就是一旦1、2年之后股指真涨了甚至大涨了，那么现在的股价势必也会大涨，这就说明现在一些投资价值明显的股票未来机会更大。由此引发一个问题，那就是大资金要想在未来市场中获得战略性胜利，其明智之举必然是现在开始着手进行战略性建仓，而大量买入试点股票，不但可以获得大量低价筹码，还会为未来股指走牛时再高价卖出作好仓位布防，这可能是为什么基金、QFII大举增仓试点股的根本原因，其着眼点不会仅仅是短线差价，更是为了打赢未来牛市战进行战略性布防。总之，基金等大资金之所以大量涌入试点股、狂炒试点股是重大制度改革下的必然选择，短期将会引发试点题材股持续火爆炒作的进一步升温。

　　二、小盘、民营控股企业在股改中有望支付较高对价，从而有望成为新一轮股改题材炒作的最大黑马。从第一和第二批试点已公布试点方案的个股看，支付对价比较优厚的多属民营企业，以中小板伟星股份、传化股份、苏泊尔、七匹狼、海特高新5家公司为例，对价最高的传化股份为10送4.5股，对价最低的七匹狼也达到每10股送3股，平均超过10送3.56股，远比传统的蓝筹企业要优厚。从市场反映看，在6月底、7月初，以上5只个股在反弹中平均涨幅38.46%，跑赢同期股指数倍。而本次G传化涨幅远超G敖东的事实也表明，对价方案出众，公司基本面有保障、成长性好的中小盘民营企业，明显更容易受到市场追捧，从而在试点股中大涨的潜力和机会更大，这事实上也为投资者指明：小盘、民营控股的上市公司最有可能诞生短期掘金试点题材股的最大黑马。

　　据首放资金和信息监测系统显示， 有两个机构动向特别值得投资者战略关注，第一，在股改加速的背景下，部分基金经理开始注重对民营上市公司投资价值的挖掘，这有可能在下半年热点相对匮乏的背景下，使一部分次新民营上市公司产生持续走强的季度黑马。第二，据悉南方职业大资金集团未来几年的战略投资重点转向民营上市公司。由于股权分置改革后，部分公司非流通股可以流通的时间为2008年前后，这一时间段正是北京奥运会前后，为配合未来非流通股流通，南方几家资金规模达数百亿的资金集团，今年下半年有意在民营上市公司中建以重仓，目前从市场表现看，这些大资金对一些重点目标已经开始大举扫仓。据悉这些大机构的未来战略目标，是准备将这些品种在2008年非之前将展开升幅达数倍、甚至十几倍的巨幅拉升。从各类机构最新投资战略变化分析，在全流通预期的大背景下，优质民营企业、中期战略关注价值都大大增加。

　　三、抢购集小盘民营潜力试点、并购、数字电视三大罕见题材于一身的井喷黑马。G传化周四最高暴涨32.45%，6月2日的低点以来最高大涨了89.83%，以铁的事实阐明小盘、民营控股公司蕴藏潜力股改题材黑马。实战出击旭光股份(600353)：小盘民营控股潜在试点概念黑马有望引发股价连续井喷，第一，周三公司公告广东新的科技集团以每股4.14元的价格受让25.96893%的股权，成为公司潜在大股东，而广东新的是一家大型民营高科技企业，主要经营家电、IT、电子、环保、医疗、生物等产业。由于旭光股份在流通盘、总股本同G传化支付对价前的股本结构极其类似，在未来股改中具备较高对价的潜力。尤其值得注意的是，民营企业以每股4.14元的价格取得控股股，那么，在未来股改中民营大股东通过支付较高对价或其它手段把股价稳定在较高价格的意愿将会比较强烈，小盘、民营潜在试点题材黑马舍我其谁。第二，去年7月份成都欣天颐投资受让四川国资委持有的公司21.6%的股权，与广东新的集团持有的25.96893%股权较为及为接近，随时有引发股权之争的可能性，大大增强了公司股价的想象空间。第三，公司主要产品广播电视发射管的品种、数量、质量多年来雄居全国第一，市场占有率超过60%以上，数字电视题材炙手可热。多重焦点题材引发的强有力爆发性井喷一触即发。

　　北京首放实战掘金报告二：明日预测(8月4日)

　　“三驾马车”拉动股指短线反弹

　　昨日回顾：今日股指出现震荡调整，成交量也出现一定萎缩，整体走势与我们昨日的预测完全一致，这已是我们连续两天对大盘走势作出准确预测。昨日我们推荐的冀东水泥盘中大涨5%，弱市中表现十分稳健。

　　明日预测：“三驾马车”拉动股指反弹，明日反弹震荡机会较大

　　盘面显示，多方发动“三驾马车”，频频发动反击：

　　1、“三驾马车”之一：试点股大幅上涨，华联综超、鲁西化工等试点股大幅上涨，明显受到大资金的关注，极大激发了市场人气，这将引发更多试点题材股出现轮涨，这是目前最大的做多动力；

　　2、“三驾马车”之二：科技股蠢蠢欲动，在长江通信的带动下，科技股、网络游戏股纷纷走强，这将成为短线的热点之一，潜力较大，也是明日反弹的主要动力；

　　3、“三驾马车”之三：地产股反复活跃，受到政策回暖影响，地产板块不断走强，上海、深圳本地股表现最为出色，后市依然有活跃机会，同样也是股指反弹的主要动力。

　　相对于多方的积极反击，空方显得比较被动，无法发动大规模反击：

　　1、小规模打压部分涨幅较大的股票，比如太行水泥等，但无法造成恐慌杀跌，两市没有跌停的股票；

　　2、制造蓝筹分化，部分蓝筹出现小幅调整，比如中集集团、中兴通讯、招商银行、中国联通等，但下跌幅度也较为有限。

　　比较而言，多方显得较为主动，仍旧占据主动权，明日在“三驾马车”的带动下，多方有望发动反弹，股指反弹震荡机会较大。

　　机会揭示：股改潜力股

　　今日试点股票大幅上涨，极大地激发了市场人气，树立了良好的财富效应，也预示股改潜力股将再次成为市场炒作的热点，重点关注具有股改潜力和科技题材的旭光股份(600353)，公司大股东最近以4.14元的高价收购股份，显示对未来股价走势的十分看好，具有与试点股农产品同样的题材，另外，公司科技含量极高，真空管国内产销量位居第一，竞争优势十分明显。在最近股指调整中，该股走势十分稳健，大资金介入积极，显示短线将展开二次拉升。

　　北京首放实战掘金报告三：焦点透视(大势分析)(8月4日)

　　连续飙升龙头引领沪指冲击半年线

　　本栏昨日点评的冀东水泥最大涨幅达到5.4%，成交量有效放大，成为水泥板块中的领涨品种，后市仍有空间。

　　清洗浮筹，由于连续的上扬市场产生了较多的短线获利筹码，技术上的调整和心理的恐慌使这部分筹码出现获利出局的意愿，直接导致了市场短线的整理。今天深沪市强势调整，沪指在千一上方来回震荡，最低达到1099.14点就受到了坚强的支撑，同时成交量并没有出现大幅度的萎缩，沪市金额超过了80亿元，两市相加超过了140亿元，表明场内的获利筹码与场外资金正在进行激烈的交锋，并且这样的成交量也保证了板块和个股的轮番启动，获利机会仍没有减少，对于今天的震荡整理，我们认为，由于前期大盘的上行速度过快，出现了一定的上涨的幅度，因此，市场需要经过调整之后才能够继续上行，不过，近期市场的大幅上扬已经充分激发了市场的人气，从盘面中可以看出，每当市场出现调整的时候，场外的接盘都非常踊跃，这导致了市场在近期始终没有出现正常的调整，因此后市板块将轮番表现，个股将持续上升，蕴含了极大的获利机会，如旭光股份(600353)，本周放量强势上扬，有规模性资金大举介入，后市有望连续拉升，成为股改潜力题材股中的持续飙升龙头个股，可重点关注。

　　焦点一：调整的压力来自于两个方面

　　从技术上看，7月12日见底1004.06点反弹以来至8月13日共计17个交易日，湖之最大涨幅达到了116点，幅度为11.3%，这一过程沪指把5、10、30、60短中期均线全部突破，并且在昨日盘中一度突破90天线，从这方面看，股指短期内的涨幅较大，存在调整压力，但我们认为，90日线的压力并不是最大的，90日线只是短线受阻，之后仍将继续向上拓展空间，但即将面临半年线的巨大压力，可以看到，自2004年沪指在一路下跌以来，半年线就成为了指数向上的最大阻力，期间无论是超跌股百花齐放的9.14行情，还是成长蓝筹股引导的2.12行情以及4.1行情，都没有突破半年线对指数的压力。我们认为，2004年以来，由于指数在半年线下方运行时间较长，目前的行情还处于由于下跌幅度过大而产生向上的牵引作用下的反弹，弱市不可能在短期内根本性转变，因此多空双方后期在半年线遇到强大阻力是不可避免的，而近期在90日均线以及1100点关口提前进入震荡调整，则对后市试探半年线阻力有较好的帮助，有利于将浮动筹码清洗干净，为冲击半年线做好充分准备。

　　同时，反弹领涨板块进入调整是主要调整动力。蓝筹股是本轮行情的导火索，期间像中国石化、中国联通以及银行股中的龙头个股的强势极大的刺激了投资者入市信心，增量资金不断进入市场，带动了整个市场的活跃，板块轮动效应显现，如本地股、电力、汽车、水泥、通信等，但是从近期的超跌股走势来看，其中大部分个股已经反弹到了上面的筹码最集中的套牢区间，因此调整将不可避免，而领涨龙头如银行、石化等也出现了高位震荡走势，所以，从这一点来说，因为市场中缺少了反弹行情的最核心的力量，那么调整就随之而来了。

　　焦点二：获利突破口来自于股改题材股

　　正如本栏前期所指出的一样，在千一关口，市场又到了一个重个股轻大盘的阶段，正是激进投资者运作的最好时机。从盘面上看，在调整的两个交易日内，市场并不缺乏板块效应，如今天的科技网络股、传媒股等，但其中最具有赚钱效应、最能够吸引增量资金介入，走势最强劲的板块则是股改题材个股，即使在今日股指回调过程中，华发股份、银鸽投资、人福科技、华联综超、吉林敖东、鲁西化工等试点股再次整体拉升，走势十分强劲。

　　因此，我们认为，试点股后市面临反复获得机会，其中蕴藏的巨大投资机会值得我们高度关注。第一，试点的推出宣告中国股市进入一个崭新的投资时代，即后股权分置时代，由于股权分置方案的推出到正是实现全流通还有相当长的时间，起码在2年左右，这意味着在较长时期内围绕股权分制改革挖掘新的特点和营造新的盈利模式将成为投资者的首要任务。历史经验也表明，任何一次重大政策的变革都会对市场产生极其深刻的影响，由于股权分置改革是市场最关心、最敏感的话题，这一历史性重大制度变革的实施，必然对未来市场产生更大的积极影响。第二，从近期G金牛、G三一、G紫江三只个股的运行来看，明显有大机构大资金进行吸纳动作，而从相关的资料来看，基金、QFII等机构资金已经大举增仓试点股。第三，由于一些公司推出回购、增持方案，比如农产品大股东承诺以4.25元/股的价格收购社会公众股，这无疑锁定了买入该股的风险，增强了公司股价的吸引力，引发大量资金涌入。可见，对价补偿方案的推出以及回购、增持的不断发生，都在很大程度上提升了相关股票的投资价值，锁定了持有、买入该股的风险，从而吸引大资金敢于积极介入。而作为投资者而言，目前涨幅已经很高的试点股存在着较大的风险，毕竟短线获利筹码众多，即使中线有上升空间，但短线的调整风险也不得不回避，而近期最大的机会则来自于一些具备潜力股改题材的个股。

　　旭光股份(600353)：G传化周四最高暴涨32.45%，6月2日的低点以来最高大涨了89.83%，以铁的事实阐明小盘、民营控股公司蕴藏潜力股改题材黑马，小盘民营控股潜在试点概念黑马有望引发股价连续井喷，第一，周三公司公告广东新的科技集团以每股4.14元的价格受让25.96893%的股权，成为公司潜在大股东，而广东新的是一家大型民营高科技企业，主要经营家电、IT、电子、环保、医疗、生物等产业。由于旭光股份在流通盘、总股本同G传化支付对价前的股本结构极其类似，在未来股改中具备较高对价的潜力。尤其值得注意的是，民营企业以每股4.14元的价格取得控股股，那么，在未来股改中民营大股东通过支付较高对价或其它手段把股价稳定在较高价格的意愿将会比较强烈，小盘、民营潜在试点题材黑马舍我其谁。第二，去年7月份成都欣天颐投资受让四川国资委持有的公司21.6%的股权，与广东新的集团持有的25.96893%股权较为及为接近，随时有引发股权之争的可能性，大大增强了公司股价的想象空间。第三，公司主要产品广播电视发射管的品种、数量、质量多年来雄居全国第一，市场占有率超过60%以上，数字电视题材炙手可热。多重焦点题材引发的强有力爆发性井喷一触即发。

　　险提示：在熊牛转折期间，抓不住主流的规模性资金的建仓对象，就赚取不到最大的利润，这是上升过程中最大的风险。

　　北京首放实战掘金报告四：

　　实战策略(8月4日)

　　操作要点

　　1，沪指强势震荡，千一有较好的支撑，关注1095点的支撑以及1115点的压力；2，成交量有所萎缩，但仍保持在活跃水平，保证了板块和个股的活跃；3，前期强势股出现调整迹象，对指数有压力，但抛售压力并不大；4，科技股中的通信个股整体启动，科技板块有短线机会；5，股改试点股全线走强，受到规模性资金的青睐，有望成为近期最大的热点；

　　大盘风向

　　沪指将围绕1100点震荡，仍有短线上冲的机会，试探半年线压力。

　　买卖仓位

　　投资者短期仓位保持在40%附近，重点仍是潜力股改题材股。中线仓位保持不变。

　　选股思路

　　市场并不缺乏板块效应，如今天的科技网络股、传媒股等，但其中最具有赚钱效应、最能够吸引增量资金介入，走势最强劲的板块则是股改题材个股，如华发股份、银鸽投资、人福科技、华联综超、吉林敖东、鲁西化工等试点股再次整体拉升，走势十分强劲。因此，我们认为，试点股后市面临反复获得机会，其中蕴藏的巨大投资机会值得我们高度关注。而作为投资者而言，目前涨幅已经很高的试点股存在着较大的风险，毕竟短线获利筹码众多，即使中线有上升空间，但短线的调整风险也不得不回避，而近期最大的机会则来自于一些具备潜力股改题材的个股。

　　板块监测

　　关注

　　潜力股改题材股：试点个股的强势将吸引资金关注具备潜力股改题材的个股，将掀起炒作的高潮

　　回避

　　前期涨幅较高的个股：有进入调整的迹象，尤其回避绩差股

　　实战出击

　　旭光股份(600353)：G传化周四最高暴涨32.45%，6月2日的低点以来最高大涨了89.83%，以铁的事实阐明小盘、民营控股公司蕴藏潜力股改题材黑马，小盘民营控股潜在试点概念黑马有望引发股价连续井喷，第一，周三公司公告广东新的科技集团以每股4.14元的价格受让25.96893%的股权，成为公司潜在大股东，而广东新的是一家大型民营高科技企业，主要经营家电、IT、电子、环保、医疗、生物等产业。由于旭光股份在流通盘、总股本同G传化支付对价前的股本结构极其类似，在未来股改中具备较高对价的潜力。尤其值得注意的是，民营企业以每股4.14元的价格取得控股股，那么，在未来股改中民营大股东通过支付较高对价或其它手段把股价稳定在较高价格的意愿将会比较强烈，小盘、民营潜在试点题材黑马舍我其谁。第二，去年7月份成都欣天颐投资受让四川国资委持有的公司21.6%的股权，与广东新的集团持有的25.96893%股权较为及为接近，随时有引发股权之争的可能性，大大增强了公司股价的想象空间。第三，公司主要产品广播电视发射管的品种、数量、质量多年来雄居全国第一，市场占有率超过60%以上，数字电视题材炙手可热。多重焦点题材引发的强有力爆发性井喷一触即发。

　　风险提示

　　在熊牛转折期间，抓不住主流的规模性资金的建仓对象，就赚取不到最大的利润，这是上升过程中最大的风险。

　　策略回顾

　　本栏为投资者连续推荐了能够持续走上扬的个股，7月22日点评了一周大涨30%的新疆天宏，上周五点评了两个交易日上涨23%的旭光股份，介入的投资者全部获利，昨日点评的华北制药强势上扬，最大涨幅达到9%，昨日点评的冀东水泥最大涨幅达到5.4%。这些个股都有资金介入迹象，仍有空间。