能源危机显露石油股巨大投资机会

　　浙江利捷板块掘金(0729)

　　能源危机显露石油股巨大的投资机会

　　近期大盘强势反弹，成交量也相应放大，中国石化为首的石化股引领反弹，电力、石油、煤炭等各个板块无一不是整体上涨。市场的热点效应向能源股集中，从各路资金纷纷 涌入能源类个股的趋势可以看到当前股市巨大的投资机会。根据预测，我国煤炭储量仅够40年之用，同时又是世界第二大石油进口国，经济对能源的依存度较高。相对于上市公司而言，一方面是能源危机的存在，另一方面却是能源价格的节节攀升，特别是国际油价不断创出新高，国家发改委也不断调高成品油价格，石油股已经彰显绝对的投资价值。

　　从2002年以来，我国的石油进口连续增长，对石油的依存度已达到40%，离美国的58%已经不远，石油将成为制约国内经济命脉的关键因素之一，石油类上市公司战略地位相对显现。而涨价及石油供应增加使得此类上市公司业绩大幅扬升，中石油集团上半年实现主营业务收入达到3350亿元，同比增长39.6%，利润总额同比增加192亿元，增长37%。中石化首季净利润同比增长21.18%，若考虑到近期发改委连续调价所带来的盈利差额，中石化的中报业绩增长幅度将呈加速态势。也正是业绩的不断攀升，中石油在香港市场不断创出新高，而中石化A股则在本周突破4元关口，放量向上突破。石油股经历了前期跟随大盘的暴跌之后，股价开始快速扭头向上。

　　对于市场中一些业绩一般，同时股价却仍然维持在低位的石油股而方，当前将是积极建仓的机会。因为基本面的改善已经是趋势所向，而史无前例的低价将是技术上买入的最佳时机。已经公布了中报的泰山石油(000554)初露暴涨潜力，后市存在大幅拉升的可能。

　　公司是中国石化旗下最大的成品油销售上市公司，主营业务是成品油(主要是柴油、汽油和润滑油)的购销。它拥有18万立方米的油和128个加油站，2000年共销售55万多吨成品油，其中润滑油销售量超过2万吨，完成利润1.5亿元人民币，是石化行业的绩优企业。同时泰山石油地处全国重要的能源基地和能源大省山东省，具有重要的战略地位。

　　公司长期以来被市场赋予了重组的概念。中国石化赴海外上市前，已有多家子公司在A股和H股市场上市。当年中国石化在海外上市时曾承诺，将整合石化主业。随着解决股权分置改革展开，中石化已经成为市场的领涨龙头，可以预期其将借股权分置改革之机在整合子公司方面会有所动作。泰山石油作为其在石化行业最具竞争力的子公司，面临被重组或收购的机会，有望复制当年湖北兴化的走势。

　　更有消息说，海外公司也对泰山石油虎视眈眈。BP、SHELL等公司也对其表现出浓厚的兴趣。公司之所以被外资看好，除了其绩优以及重要的战略地位外，最关键一点在于其有价值的股权结构。泰山石油的国有股仅为38.68%，流通股占绝大多数，因此，从股权结构上来说，泰山石油具有被外资完全标购的可能性，跨国石油公司仅需2亿美元就可以完成收购，实施可行性很大。

　　作为深市公布第一家公布中报的上市公司，泰山石油每股收益0.05元，净利润同比增长38.23%。在对业绩增长的分析上，主要是因为为自采油运杂费减少以及实施减员分流后、公司营业费用、管理费用下降所致。公司成品油业务毛利率同比下降3.92%，其中汽油、柴油业务利润率均告下降，受到近期连续上调成品油价格的影响，公司的经营将向好的方向发展。

　　从二级市场走势分析，该股历史上的高台跳水已经彻底洗净了市场浮华，最近该股连续放量小幅攀升表明已经有机构分批介入。毕竟石化股不仅面临人民币升值所带来的良好预期，更受石油价格连续攀升的刺激，在中石化的影响下全线走强。更何况，泰山石油面临极好的重组或被收购的机会，公司业绩与上年同比又将增长25%以上，基本面与发展可谓是前景俱佳。而最近走势显然与之有关，主力的介入不仅将彻底改变该股由于跳水而被市场唾弃的地位，更重要的为该股的飚升埋下了伏笔。投资者可密切关注。