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益邦投资
【市场前瞻】：历次行情证明,证券投资基金和私募基金两类资金在行情中的角色是不同的,以追求中短期利润为最大目标的私募基金,往往是“抄底者“、“点火者“。而强调价值投资的证券投资基金,由于受到“公开性“的压力,再加上追求目标规模最大化,更适合于行情中后段的价值推动。“9.14“行情以来的热点与前段时间的理念形成很大区别。唱主角
的已经是券商重仓股、科技股、重组股等均属于大家无法静态评估其价值的品种,“想象力“题材炒作再次出现在投资者的面前。笔者认为,随着行情的不断深入,蓝筹股仍然会后发制人。
【市场透视】： 当超跌题材股重新找到新的突破性题材的时候,数量庞大的超跌股仍然会再次升温。从板块上说,超跌题材股中基本上可以从如下几个方面找到素材:1、资产重组题材股。如沪深本地重组股、东北板块、中央企业关联品种等,还有“以股抵债“题材等。2、“泛科技概念股“。科技概念有着极好的市场基础,如文化传媒业的制度变革、3G的应用、数字电视的推广等均可以利用,另外,生物技术、新材料等领域的突破也会带来动力。3、升值预期概念。人民币升值预期将会成为未来一年的热点话题,在这种预期下,如房地产、航空等品种将有炒作机会。不过,超跌题材股最大的缺陷就是稳定性差、不确定性大,这是制约它们持续向上拓展的重要因素。
【市场聚焦】相对于超跌题材股而言,蓝筹股的优势仍然明显:1、目标集中,长期趋势明朗,经营透明可信。2、投资资金增量潜力巨大。如证券投资基金的扩大,保险资金、社保、企业年金、QFII等系列长线资金直接入市规模不断壮大,也持续支持蓝筹股的强势地位。3、金融创新产品有利于蓝筹股。 以上证50(资讯 行情 论坛)为跟踪指数的上证50ETF,由于目前上证50成份股的整体素质以及价值优势较为突出,再加上历史上第一个金融创新产品,完全有可能成为蓝筹股启动的重要契机。一方面将活跃蓝筹股交易,避免由于筹码的过分锁定而使蓝筹股失去活力,前段时间,就有人担心蓝筹股会不会成为第二代“庄股“,现在ETF基金产品的推出,将较大程度上化解这一问题；二是强化蓝筹股的价值投资地位,虽然ETF同样有成长型、价值型、平衡型等不同类型的风格指数为追踪标的,但理想的目标指数应该是具有较好的投资价值、可交易性、易复制、易预测,换言之,指数成份股具有良好的透明性、可分析性,这正是价值投资型投资者所必须的投资对象。如上证50、上证180(资讯 行情 论坛)等就有这种特征。此次上证50ETF的正式推出,将有机会成为蓝筹股转强的契机。
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