来源：澎湃新闻 作者：刘歆宇
9月6日，PPP概念股集体爆发，带领大盘向3100点大关进攻。
科融环境（300152）、伟明环保（603568）、蒙草生态（300355）、安徽水利（600502）涨停，巴安水务（300262）、铁汉生态（300197）、万邦达（300055）等个股的涨幅超过5%。
PPP概念股的升温，从券商的研报数量中就可见一斑。据不完全统计，8月份以来，国内各家券商发布了共计上百份与PPP概念相关的研究报告，反映出在热点匮乏的震荡市格局下，PPP行情炙手可热。
什么是PPP？
PPP的全称是Public-Private Partnership，指政府和社会资本合作，这种模式鼓励民营资本与政府在基建等项目上展开合作，是目前国家财政投资的改革方向。
2014年12月，财政部首次公布了第一批的30个PPP示范项目，总投资规模约1800亿元。2015年9月，财政部确定第二批206个项目名单，总投资金额6589亿元。
截至2016年7月底，在国家发改委公开推出的两批PPP项目中，已有619个项目签约，总投资规模达到10019.1亿元。
而目前，财政部联合20个部委开展的第三批PPP示范项目申报工作已经完成。据财政部网站显示，共收到各地申报项目1070个，计划总投资额约2.2万亿元，具体清单将在近期公布。
政府层面对PPP的推进可谓不遗余力。8月30日，发改委发布了《做好传统基础设施领域政府和社会资本合作工作的通知》，提出要构建PPP多元化退出机制，鼓励加大项目前期资本金投入，减轻项目运营期间政府支出压力，鼓励不同类型的民营企业、外资企业通过组建联合体等方式共同参与PPP项目。
概念股业绩强劲
据Wind资料显示，沪深两市至少有78家上市公司曾发表公告称参与PPP项目。
发布公告最多的龙元建设（600491），是长三角地区规模居前的民营施工企业。据公司公告，最近一年龙元建设在全国多地中标PPP项目，如晋江市国际会展中心的PPP项目，规模9.71亿元，以及泉州市棚户区改造PPP项目，建设投资总额39.73亿元。
招商证券分析师王稹介绍，目前已经公告的PPP入库项目投资额高达12万亿元，其中已经在采购和执行阶段的有2.7万亿元。而已入库的这些项目，主要集中在交通运输、市政工程、片区开发、保障性安居工程、旅游、环保、水利等行业，占据总投资额的比例高达83%。
交通运输和市政工程是其中占比最大的两个领域，合计占比超过五成。据统计，截至6月末，新增市政工程类PPP项目537个，投资额3985亿元；新增交通运输类PPP项目243个，投资额8395亿元。
在资金的支持下，参与PPP项目的上市公司业绩增长明显。
在64家涉足PPP概念的上市公司中，有超过七成的公司中报净利润实现增长。其中，美晨科技、腾达建设、高能环境、国电南瑞、和巴安水务等公司的第二季度营业收入环比增幅超过100%。
多家券商对PPP概念股的火爆行情表示认可。
中金公司认为，PPP改善业绩的逻辑已初获验证，PPP有利于综合实力突出的公司，市场份额将向以上市公司为代表的龙头企业集中，同时能更好保障项目结算和付款进度，经营性现金流也会有所改善。
国泰君安的研报则指出，由于经济下滑需要基建对冲，PPP订单落地具有持续性。预计2016年新签的PPP订单将在三季度进入开工高峰期，由此带来的业绩高增长有望从三季度开始兑现。因此，目前行情只是研究性质的第一浪上涨，业绩高峰在明年，主升浪行情还在后面。
机构最看好哪些个股？
澎湃新闻梳理了近期发布的机构报告，从机构推荐个股中整理出多只集中获得看好的龙头股。
资料来源：WIND除了上文所说的龙元建设，在园林、基建、市政工程等主要领域中，还有不少概念股受到多家券商推荐。
1、葛洲坝（600068）
被广发证券、银河证券、长江证券、招商证券齐齐看好的葛洲坝，主业为建筑工程承包施工和水泥生产销售，是全国最大的特种水泥生产基地。
作为基建PPP的龙头企业，葛洲坝已经中标的订单金额超过650亿元。同时，葛洲坝正转型布局环保产业，切入废水处理、废品分类回收及深加工业务。
2、美晨科技（300237）
属于PPP+园林概念股，公司全资子公司赛石园林具有园林、古建、文保一级资质，2014年以来已签署园林旅游PPP项目框架协议投资总额 203.58 亿元。
受益于PPP项目快速落地，公司上半年实现净利润1.5亿元，同比增长187.37%。业绩骄人也让该股受到机构资金的追捧，半年报显示，光大证券和华泰证券位列前十大流通股股东。截至6月末，光大证券持有其2279.4万股，华泰证券持有美晨科技2053.9万股，分别是第三、第四大流通股股东。
3、铁汉生态（300197）
该公司主营园林绿化工程与生态修复工程，2016年上半年营业收入同比增长31.49%，达14.49亿元；新签合同金额接近60亿元，超过去年全年新签规模。
年初以来，公司已签订PPP订单约38亿元。7月签署的《济宁经济技术开发区鲁寨旅游开发及河道综合治理项目合作协议书》金额达30亿元。
在向环保和旅游等协同领域探索的同时，铁汉生态计划发行10 亿元中期票据，让PPP订单落地得到更充分的资金支持。
4、腾达建设（600512）
公司拥有市政特级资质，承接PPP项目具有优势，已签约PPP项目总金额规模达74亿元，为2015年总收入的2.5倍。年初以来，公告PPP订单规模7.9亿元，框架协议规模48亿元。
华鑫证券预计，公司全年新签订单将达到100 亿元，同比增幅92%，随着PPP订单的大幅增长，未来将驱动业绩进入高速成长周期。
5、蒙草生态（300355）
作为PPP西部龙头企业，蒙草生态在干旱、半干旱地区的生态环境建设中市场份额居前。
公司目前在手订单规模已有84.06亿元，且先后与满洲里市、巴彦淖尔市、阿尔山市等地政府签订PPP项目合同或合作协议，累计获取PPP订单41.48亿元。
2016年上半年营业收入10.59亿元，同比增长17.56%。在8月25日得到平安证券给出“强烈推荐”的投资评级，并在9月2日获东北证券买入。
6、东方园林（002310）
公司七成营业收入来自园林建设，2016年上半年收入同比增长30.66%至29.18亿元。上半年，公司已中标工程项目总投资额约243.28亿元。
广发证券认为，受益于充沛PPP订单增长，公司利润表及现金流量表出现改善。同时，通过外延并购新增危废处理等环保业务，完成环保标的收购后，东方园林计划加大生态修复领域拓展，生态湿地业务有望高速增长。
7、碧水源（300070）
水务PPP龙头公司，旗下拥有超过30家PPP项目子公司。收购久安建设、引入国开创新资本战略投资后，公司资金实力充沛，项目资源和管理运营经验提升。
碧水源还获得了华泰证券的青睐。截至6月30日，华泰证券以2823.6万股的持股规模位列其第十大流通股股东。
8、万邦达（300055）
属于PPP+环保概念，公司业务包括水资源综合利用、节能减排等。
万邦达的机构投资者甚众。中报显示，全国社保基金一一八组合持股811.21万股，占总股本0.94%；全国社保基金一零五组合二季度新进550.25万股，占总股本0.64%；中国人寿同样跻身前十大流通股股东之列，持股488.29万股。
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