四大顶尖券商齐论地产新政:地产股或集体涨停
新浪财经讯 昨日下午，央行[微博]发布文件证实了关于房贷的传闻。央行表示，二套房贷款最低首付比例降至四成；使用住房公积金委托贷款购买二套房的家庭，最低首付款比例为30%。同时，财政部发文称，购买2年以上普通住房免征营业税。四大券商发文解读地产新政。
改善地产需求，不改金融时代房贷新政横空出世，或有望短期提振住房需求。但14年以来地产刺激政策频频出台，从效果来看，取消限购和降息后地产销量均是短期反弹后再度下降，预示本次房贷新政实施后，地产销量虽有望短期回升，但持续性仍存疑。地产救市政策效果不佳缘于中国人口结构出现拐点，地产销量或已达峰值。而中国居民的财富配置正在历史性地从房地产转向金融资产，金融为王的时代已经来临。
“稳”为了“进”，牛市新阶段地产政策是稳中求进的政策延续，14年7月29日的政治局会议是重要时间点，股市从存量博弈进入增量入市，而央行、财政部、国税总局的政策表现出一致性。增量资金入市进入第二阶段，超级大户、大户向中户扩散。牛市中价值成长轮涨，当前信号下价值偏优。主题关注大上海和低价股。
考虑行业基本面不断复苏，建议按照“4-4-2”比例配置三大类地产股，即一线增长龙头(40%)+二线高弹白马(40%)+地产华丽转型(20%)组合，【万科、保利、招商】、【华夏、泰禾、世联、滨江、金科、荣盛】、【新湖、莱茵、嘉凯城、南京高科】。主题方面继续看好科创中心(张江、市北)。
重点个股及其它点评
三维通信 公司公布一季报预测，亏损收窄，行业反转趋势明显，坚定看好公司行业反转、海外开拓和行业信息化的机会，调整即为机会(徐力)
我们提出“行情仍积极可为，享受一段大盘的美好时光”，因为，短期增量资金入场的惯性强大，A股强势格局不改，近期，财政部关于可能进行更多债务置换的表态，围绕亚投行的节节胜利，稳增长的政策实施，人民币汇率的强劲反弹，都有利于提升金融、“中字头”央企股等价值股的风险偏好。而今天的“房地产新政”显示了“稳增长”的决心和力度，进一步提升短期市场的风险偏好。
未来半个月，价值股有望迎来“春暖花开”，新的增量资金及融资盘将驱动价值股，从而驱动大盘在未来半个月可能呈现加速上升。我们一直强调，此轮大牛市是改革和创新的两条线，主要体现在行情节奏的不同和阶段性的相对收益不同。当前，社会财富向资本市场再配置的大潮汹涌，证券市场交易结算资金日均余额为1.66万亿元，日均新增A股开户数为22.77万户。因此，在这个改革、国家战略、稳增长政策下，短期A股大盘上行有很强的惯性。
政策蜜月不应轻视，深圳系引领市场，供给主义管理激发活力，看好地产板块投资机会！
市场越来越轻视地产政策对地产行业的作用，越来越多人认为再怎么救也没用了，其实不应轻视政府促地产稳定的决心，政策会持续推动基本面微复苏，从历史来看，地产政策对对行情的促进作用很明显。当然我们也不用过度解读地产政策，过度解读会导致一日游行情，我们更希望大家看清，落脚点依旧在基本面的微复苏，由此去寻找结构性投资机会。后续，地产政策依旧可以期待，包括进一步减税、首套房降至两层首付等重磅性政策，这些都将利于销售的持续微复苏。
投资建议：地产股一季度机构减配较多，3、4月份地产销售迎小阳春，全年依旧微复苏，后续地产政策仍然可以期待，精选结构性投资机会，看好龙头、科创、区域成长、互联网+的投资机会。1龙头：招商、保利、华侨城、万科，2科创：南京高科、张江高科、自仪股份，3区域成长：华夏幸福、泰禾、泛海控股、深振业、金科，4互联网+:世联行、中天城投、三六五网。
接下来房地产股票进一步上涨，是需要基本面去驱动的，我怀疑我们正在接近一个房地产股票股权投资期的中后期，一个不动产投资期的中前期。房地产股票今年仍然会有很强的上涨的动力，明年可能是房地产股票涨得慢一点，房价进入一个快速的通道。现在房地产股票的上涨，能找一些基本面的驱动的因素了，这个时候选股要选一些行业里面的赢家。现在看起来，房地产这个行业，市场集中度的提升是非常明显的，越大的公司越好做。
如果是明天开盘，我估计明天开盘，房地产股票集体涨停的概率是非常高的。按照这个选股逻辑，我挑了四个龙头，招商地产、保利地产、万科和华侨城。先去抢招商地产[微博]，但是我担心它是第一个涨停的。如果抢不到就去抢保利地产[微博]，保利地产是纯种的房地产公司，跟大股东合作也没有什么，催化剂更中性一点。如果保利地产也抢不到，就去抢华侨城，我很看好这个公司，明天的上涨不一定很大，因为是双轮驱动的，有很大的房地产业务，同时又有很强的旅游业务，明天的行情是以抢纯种的房地产公司为主，所以如果抢不到招商，也抢不到保利，去抢华侨城。如果前面三个都没有抢到，就去抢万科。
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