今日投资 杨艳萍

　　今日投资财经资讯有限公司量化研究显示：近一周“机构关注度最高的行业”中，有31家机构关注汽车制造行业，较上周增加20家，位居机构关注度排行榜第一名。

　　上周汽车股今天大幅走强，平均上涨3.93%，跑赢沪深300指数2.21个百分点。东北证券分析师刘立喜表示，上半年，汽车行业指数明显跑赢大势，符合预期。随着宏观经济形势趋稳，2013年汽车股的市场表现将明显好于2012年。持汽车股“优于大势”的投资评级。

　　一般情况下，汽车行业自7月起进入传统淡季，表现为销量环比下滑，持续2个月，然后迎接汽车销售的“金九银十”。今年以来乘用车零售数据持续良好，淡季不淡。上半年狭义乘用车销售同比增长为20.3%。观察汽车经销商库存，终端库存在6月份处于环比下降状态，相比去年同期更是明显减少，反应了终端旺盛的需求。从乘联会7月份销售数据来看，7月份日均销量高于6月份，批发销量同比增长约16%，表现出淡季不淡情况。

　　城镇化和消费升级，行业景气度可持续。本轮乘用车消费牛市源于城镇化和消费升级，具备可持续性。宏观经济实际上从去年4月份以后一直下行，但对于乘用车销售情况来看，依然还是有一个不错的增长。虽然目前仍然宏观数据仍无明显反转，但我们应清晰认识到，此轮乘用车消费持续良好增长的本质原因是城镇化和消费升级带来客户群体的广泛增加。同时，二次更新需求的叠加强化了结构性的SUV行业良好表现。虽然去年下半年基数较高，行业仍然还有超过12%以上的增长。股票整体估值水平仍然偏低，随着行业旺季的来临，估值上会逐步得到提升。

　　招商证券[微博]分析师汪刘胜表示，9月份行业旺季将如期来临，建议在淡季即将过去的时候，可以逐步在汽车股方面做一些重点配置，这是行业性的机会。推荐重点是乘用车行业，基本面有良好表现，业绩可能超预期。

　　推荐一汽系三家上市公司。一汽轿车X80销售情况较好，9月份CX-7上市，股价表现有催化剂，业绩上也还会快速增长；一汽富维3季度随着大众南海工厂的投产会出现一个小的向上的拐点；一汽夏利处于历史性底部，更坏情况不会发生，可在底部等待转机。

　　推荐长安汽车，福特中国加强中国战略，加强产能建设和产品引进，未来的成长性确定，福特销量的情况是观察长安汽车的关键因素。新蒙迪欧将在8月底上市，销量可能超市场预期，将是股价上升新的催化剂。

　　上汽集团、福耀玻璃作为行业龙头，估值在历史底部，都是可以值得稳健配置的品种。新能源汽车是汽车行业发展趋势，Tesla在电动车领域的突破性成绩大幅提振世人信心。国内的比亚迪、均胜电子是值得投资的良好标的。

　　推荐广汽集团，经营趋势向好，明后年业绩将有良好变现，三季度开始将会是配置良机。

　　推荐国机汽车，其进口车批发业务未来会持续良好增长，零售业务经历过最坏行业环境，业绩有较好向上弹性，后市场业务发展广阔。当前国机估值较低，应该得到提升。

　　推荐宇通客车，短期内股价下调是对7月份不佳数据的反应，但行业旺季逐步来临，随着销售数据的回暖，仍然是不错的品种。

　　推荐威孚高科，前期受累于LNG的发展，但我们认为目前的股价已经反应了其带来的负面影响，而从影响深度来看，LNG只会侵蚀一小部分的市场，而不断的价格提升也是制约其发展的重要因素。从长期来看，威孚仍然具有较好的投资价值。

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