文化传媒、消费电子、环保或位列三甲

　　记者 方进新

　　7月，进入上市企业公布中报的密集期，成绩好的企业自然股价坚挺，成绩变差的企业，股价将面临下跌的风险。然而，想了解各企业的“中考”成绩并不需要等到它正式公布那天。

　　《投资快报》记者通过咨询行业研究员，推断一季报财务信息和观察行业动向，为读者提前窥探各行业的业绩走向。

　　尽管PMI没见起色，宏观经济整体下行，但还是有部份行业是穿越周期，在蓬勃发展的。以下，是“中考”成绩多数会好的优等生预测。

　　文化传媒行业：受益政策春风和居民收入增长

　　预期业绩增速：高速

　　经济再不好，网络游戏依然有越来越多的年轻人疯狂参与；电影院里，再差口碑的片子依然座席爆满，还有那大街小巷里、公车地铁上，越来越多的人在空闲的时候拿出手机来消磨时间。这些渐渐让人习以为常的生活场景，正是文化传媒行业高速发展的缩影。

　　在国家鼓励文化产业发展的大背景下，整个文化传媒产业乘着政策的东风蓬勃发展，相应的，这个板块在上半年也出现了不少大牛股。

　　《投资快报》记者通过咨询行业研究员，并以公司一季报和上半年传媒板块上市公司的经营动态推断，2013年半年报净利润增速有望达到或超过50%的公司主要集中文化传媒板块中的影视娱乐、互联网传媒等领域。

　　预料中报能大概率增长的公司分别是华谊兄弟(300027)、蓝色光标(300058)、光线传媒(300251)、掌趣科技(300315)、省广股份(002400)、人民网[微博](603000)、奥飞动漫(002292)、乐视网(300104)等。

　　当中，华谊兄弟、蓝色光标、光线传媒主要受益于电影市场蓬勃发展，人们文化娱乐消费增长，以及几部电影大卖。

　　总体而言，与电影、互联网、网游、动漫相关的文化传媒企业在2013年上半年的业绩基本是可喜的，也是领先于大部份行业的。

　　有分析人士认为，文化传媒行业区别于其它行业，它具有抗周期属性，也就是在经济不景气的环境下，人们的娱乐支出依然在迅速增长，从而令整个行业受益。

　　在股价方面，也特别容易因某些突发事件触发行情，如某部电影突然大卖，某个游戏受市场欢迎，或推出某些新产品具备大的想象空间，均是其股价的催化剂。

　　中信证券发表研究报告预期，下半年业绩依然有望造好的文化传媒公司以两类划分，第一类是朝阳成长与模式创新类，当中包括：蓝色光标、华谊兄弟、百视通、掌趣科技、乐视网、省广股份、光线传媒、奥飞动漫、华录百纳、华策影视、人民网。另一类是制度改革与业态转型的企业，当中有博瑞传播、凤凰传媒、中南传媒、中文传媒。

　　消费电子行业：受益智能手机浪潮

　　预期业绩增速：高速

　　上半年，A股电子指数呈现较大涨幅，不仅远超出大盘的表现，且在各个板块之中涨势居前列。股价上涨的背后推手，就是业绩造好的预期，预料电子行业部份细分领域的上市公司中报业绩将有亮丽的表现。

　　智能手机、平板电脑、触控电子产品近年发展迅猛，产业的高速发展带动了一些生产配件的企业受益，自然，消费电子领域的上市公司是电子行业中业绩最亮丽的细分领域，

　　在消费电子产业链中，预计与智能手机、平板电脑沾边的零配件制造商中报表现都是不错的，当中包括有用于手机、平板电脑中的电声元件制造商歌尔声学(002241)；制造手机、平板电脑触控屏的龙头企业欧菲光(002456)和长信科技(300088)；金属外观件的受益者长盈精密(300115)；从事消费电子领域精密模具及精密结构件的生产厂商劲胜股份(300083)等。

　　分析人士表示，展望下半年，智能终端的发展仍会持续，新功能、新产品的推出将促使更多消费者购买或换机，市场需求在不断增加，消费电子领域的公司依然能受益。

　　同时，汽车、眼镜、手表等设备将会为消费电子的创新提供更广阔的平台，在这一创新潮流中，中国企业将会以精密制造为切入点，实现高速发展。

　　环保行业：政策推动业绩无忧

　　预期业绩增速：高速

　　业绩最不需要担忧的，自然是环保行业，同样是被政策春风眷顾的一个行业，也是大牛股频频出现的板块。

　　今年以来，我国华北、黄淮、江淮、江南等中东部大部地区相继出现大范围雾霾天气。全国大范围高频率的空气污染问题引起了全社会、各部门的高度重视。

　　除了大气污染的事件外，2013年2月开始，水污染事件也被陆续曝光，尤其是地下水污染相关问题，其中包括在网络等各种媒体上传播得沸沸扬扬的“山东潍坊高压水井排污”及“河北沧县张官屯乡小朱庄村红小豆水”等。

　　事件不断发酵，引起了相关部门的关注，陆续有相关政策推动环保行业的发展。

　　目前来看，各环保企业的订单在迅速增长中，如污水处理的桑德环保、碧水源、和大气治理领域的龙净环保。这些企业的业绩一直在稳定增长，上半年的业绩、或甚至全年的业绩增长基本成定局。

　　另一类是业绩向好的环保企业，如脱硫工程的国电清新，石化领域水处理和煤化工水处理的万邦达，和大气处理的九龙电力，基本面情况在慢慢向好。

　　行业研究员预期，在政策的推动下，环保行业的业绩在上半年基本不需要担忧，这趋势还会持续较长的一段时间。

　　油气服务及设备行业：新能源仍是主题

　　预期业绩增速：中速

　　油气服务及装备行业的发展依然迅速，主要受益于能源价格高企和新能源开发大潮。

　　在石油稳生产，天然气大力开发和积极的海外投资战略共同支撑下，国内油公司勘探开发资本开支节节攀升。根据中石油、中石化和中海油三大油公司最新年报，2012年三家公司勘探生产资本开支超过3,700亿元，较2011年增长高达38.37%，在总量和增速上均创历史新高。其中中石油、中石化2012年勘探与生产资本开支分别为2,393亿元和791亿元，较其上一年资本预算分别高出544亿和8亿。

　　根据最新的资本预算和行业研究员预测，保守估计2013年勘探生产资本开支将超过4,100亿元，较去年增长超过10%。

　　另一方面则源自包括煤层气和页岩气在内的非常规天然气的新增产量。采收率的提高及气田领域的扩展，相关机械设备和油气服务企业受益。

　　这个板块也是大牛股的聚集地，如从事油气勘探设备与服务一体化供应商的杰瑞股份；从事天然气分销领域和油田地面设备的惠博普，和油田综合服务的恒泰艾普。

　　分析人士认为，这个行业目前仍是高速发展阶段，也是受益于政策和国家战略推动；上半年甚至全年的业绩来看，都是理想的。

　　园林、装修工程行业：旧订单保证业绩 未来订单有点隐忧

　　预期业绩增速：中速

　　园林行业、建筑装饰行业是后周期成长性行业，简单来说，就是先把房子建好后，工程行业、园林企业才进场施工，在近几年虽然房地产增速放缓，但在之前建设的房子和建筑物在近年逐渐完工，园林行业和建筑装饰行业就迎来了它们的黄金时期。

　　“十二五”期间或仍保持两位数的复合增速，当中也产生了不少牛股。

　　目前来看，建筑装饰行业中的金螳螂、亚厦股份、广田股份、洪涛股份在今年上半年仍能保持着30%以上的增长速度。

　　同样，东方园林、普邦园林、棕榈园林等园林行业也是受益于后周期。

　　《投资快报》记者咨询了行业研究员，其表示，预料上述行业在2013年上半年的业绩仍然会高速增长，因为它们的收入和利润是以工程进度核算，目前在手的订单充足，业绩不错。

　　但值得关注的是，行业面存在一些利空因素。在住宅装饰方面，持续的房地产调控政策仍然没有放松迹象，新国五条颁布、银监会加强投资理财业务的监管、住房用地供应量的减少都在一定程度上打压房地产的热情，从而给住宅装饰行业带来一定负面影响。

　　在公共建筑装饰方面，新一届政府上台后表示出对于反腐斗争的决心，包括提出一系列停建新政府办公大楼、抑制三公消费等措施，短期内也打击了建筑装饰行业在政府投资建筑、高端酒店消费领域的需求。同样，园林行业也会受到影响。

　　食品行业：贵的难卖 便宜的畅销

　　预期业绩增速：中速

　　无论经济怎么样，食品行业还是稳定增长的，不受经济周期性影响，而主要受益于人们的消费水平增长。

　　目前，唯一受影响的因素是食品行业偶发的“黑天鹅”事件，还有公费开支减少导致的一些高端产品销量放缓。

　　2013年上半年，以往一枝独秀的白酒行业的高速成长期已过。茅台酒价格已稳定在1000元左右，其他白酒公司的产品正在探底。也就是说，整个白酒行业正处于一个业绩下行的通道。

　　同样，葡萄酒行业受到进口酒冲击也很大，同时还受到高端产品销量放缓的影响，各公司纷纷在战略转型，预期1-2年内仍难以恢复。有行业研究员表示，张裕、长城、王朝等葡萄酒企业在今年销售额下滑是大概率的事件。

　　啤酒行业需求稳定，不受高端消费下滑的影响，但整体来看也没什么太大的亮点，销售在缓慢稳定增长。

　　今年，食品行业格局发生了较大的变化，贵的食品卖得不好，便宜的食品却越来越景气了。

　　调味品市场的年销量增长率总体增幅22%，而下线城市市场增长潜力突显，预计下半年仍将保持高于快消品和食品的增幅。当中代表的有恒顺醋业(600305)和中炬高新(600872)，中炬高新旗下的品牌有厨邦厨油，今年的销量增速达50%以上。

　　除此之外，涪陵榨菜(002507)、三全食品(002216)这些低价食品的销量在稳步增长。

　　乳业，作为基础民生行业直接受益于良性政策环境中国政府加大了行业的整顿规范力度，行业直列“十二五”发展规划，组合型文件出台，国家扶持行业发展的政策逐渐完善。

　　同时，三四级市场成为新的增长极随着三四线城市及中西部地区收入水平的提高和城镇化进程的加快，三四线城市、中西部地区及农村市场的奶制品消费量和消费结构有望快速提升。目前来看，伊利股份(600887)和光明乳业(600597)的业绩仍在稳步增长。还有，肉制品企业双汇发展(000895)也显著受益居民的收入增长。

　　《投资快报》发自广州

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