21世纪网   一向沉寂的银行股，在连续暴涨两个月之后，从2013年2月7日开始迎来暴跌，与之前的强劲上涨形成鲜明对比。

　　2012年12月4日到2013年2月4日，申万三级行业分类中的银行板块涨幅为45.39%(算术平均)，远远跑赢上证指数同期23.61%的涨幅。

　　而2013年2月7日到2月21日这6个交易日的时间里，银行板块涨幅为-9.67%，位居申万206个三级行业中倒数第一。

　　从2012年12月初开始暴涨，到2013年2月4日见顶，到如今的暴跌，银行股暴涨暴跌背后，各路资金上演了一场跨年大戏。

　　QFII可能是最先嗅到银行板块价值的资金，数据显示，QFII在2012年10月便开始布局，在2013年2月4日前逐步加仓，以海通证券国际部的资金为代表，其通过大宗交易买入的银行股耗费资金就超过10亿元。

　　而国内基金极有可能担当了抬轿的角色。在2012年4季度，基金集中增持银行股，金融保险也成为基金增持的前五大行业之一。

　　数据显示，2012年第四季度，基金大幅增持了金融保险行业，比例增加值高达3.06%。基金增持市值前4名股票均为银行股，分别为兴业银行、民生银行、浦发银行和招商银行。

　　而四季度基金仓位明显回升，其中普通股票型基金平均仓位达84.29%，混合型基金仓位达75.56%。2013年1月以来，基金仓位依旧较高，能够在银行股中脱身的概率相对较小。

　　而融资融券投资者也不断加码银行板块。数据显示，2012年12月4日，银行板块的融资融券余额为91.41亿元，2013年2月19日，这一数字猛增到221.15亿元。

　　而随着银行股2013年2月7日以来的暴跌，银行股融券余额和融资余额都出现了减少的趋势。融券余额由2月18日的7.35亿元下降到2月20日的6.56亿元，融资余额由2月18日的213亿元下降到2月20日的211.82亿元。

　　QFII提前介入  基金高位站岗

　　一向冷清的银行板块，最先嗅到银行股暗藏的潜力并果断行动的可能就是QFII。

　　21世纪网统计了自2012年9月1日到2013年2月20日的大宗交易数据，发现银行股的大宗交易共有124笔。

　　同时，从大宗交易数据发现，QFII从2012年四季度开始大举买入银行股，在这之前，银行股饱受冷落。

　　2012年9月的大宗交易显示，银行股被QFII大举卖出。仅2012年9月11日，QFII集中营海通证券国际部大举卖出工商银行、光大银行[微博]、华夏银行、建设银行、交通银行、民生银行、浦发银行、兴业银行、招商银行和中国银行，其成交金额共9587.12万元。

　　而到了2012年10月，以海通证券国际部为主的QFII集中营开始大手笔建仓银行股，并一直持续到2013年1月24日。

　　2012年10月12日到2013年1月24日，银行股的大宗交易金额共计26.13亿元，其中位于买入席位的QFII营业部的买入金额达10.74亿元。

　　而买入的QFII营业部中，除了中金上海淮海中路证券营业部2012年10月12日和2013年1月23日分别买入1760.61万元平安银行和2940万元浦发银行外，其余都为海通证券国际部买入。

　　数 据显示，2012年的10月15日、10月16日、11月7日、11月12日、11月23日、12月4日、12月6日、12月7日、12月28日和 2013年的1月16日、1月18日和1月24日，海通证券国际部的席位均出现在大宗交易平台上，共买入银行股1.68亿股，成交金额达10.27亿元。

　　2013年1月24日之后，银行股在大宗交易平台上只出现两次：2月4日，海通证券国际部以20.94元的价格买入34.02万股兴业银行；2月6日，一家机构席位以21.86万元买入22.44万股平安银行。

　　而由于银行股2012年12月以前大涨行情未启动，QFII2012年10月开始建仓时的成本很低。以平安银行为例，2012年10月12日，平安银行的收盘价为13.29元，而2013年2月4日，其收盘价达到22.01元，是2012年10月12日股价的1.66倍。

　　2013年2月6日之后，银行股便没有出现在大宗交易平台上。2月7日开始，银行股出现暴跌行情。

　　而在港股市场，中资银行股也遭到外资机构持续减持。香港联交所披露的信息显示，今年1月底以来外资机构持续减持中资银行股。

　　包 括摩根士丹利、花旗集团、瑞银集团等外资机构均在1月底以来减持了中资银行股，这也在一定程度上助推了A股市场2月份以来银行股的暴跌。其中花旗集团所持 民生银行股份占民生银行H股的比例从1月3日的9.2%下降至2月8日的6.98%。摩根士丹利也披露，其持有民生银行股份的数量占H股股本的比例从 2012年12月14日的7.44%，下降至2013年1月29日的4.83%。

　　而国内基金极有可能担当了抬轿的角色。在2012年4季度，基金集中增持银行股，金融保险也成为基金增持的前五大行业之一。

　　数据显示，2012年第四季度，基金大幅增持了金融保险行业，比例增加值高达3.06%。基金增持市值前4名股票均为银行股，分别为兴业银行、民生银行、浦发银行和招商银行。

　　而有统计显示，四季度基金仓位明显回升，其中普通股票型基金平均仓位达84.29%，混合型基金仓位达75.56%。

　　通过统计各基金公司旗下普通股票型基金的平均仓位，有7家公司平均仓位超过了90%，27家公司平均仓位在85%-90%之间。高仓位基金公司占比明显上升。

　　同时，1月份以来，基金依旧维持较高仓位，基金能够在银行股脱身的概率相对较小。

　　200亿融资融券混战

　　2012 年12月4日到2013年2月4日，两个月的时间里，银行板块经历了一波暴涨。2013年2月7日开始银行股开始暴跌。在此过程中，融资融券的投资者均不 断加码，融资融券余额在2月19日创出新高，达到221.15亿元。221.15亿元融资融券余额，是2012年12月19日119亿的近两倍。

　　2012年12月4日，银行股板块突然爆发。从2012年12月4日到2013年2月4日，民生银行的涨幅最高，达到86.26%。宁波银行、浦发银行、兴业银行和平安银行的涨幅均在50%以上。即使是涨幅最低的工商银行，其涨幅也达到了15%。

　　暴涨暴跌的行情背后，融资融券的投资者也纷纷加码银行股。21世纪网统计发现，从2012年12月4日到2013年2月20日，银行板块中的融资融券余额总体呈现增加的态势，从2012年12月4日的91.41亿元一直增加到2013年2月19日的221.15亿元。

　　在此期间，银行股的融资余额也急剧增加。2012年12月4日，银行板块的融资余额只有89.22亿元，到了2013年2月19日，其融资余额达到了历史高点213.86亿元。

　　此波银行股上涨的领头羊民生银行的融资余额也大幅增加。2012年12月4日，民生银行的融资余额仅为10.30亿元，2013年2月19日，其融资余额高达52.31亿元，是2012年12月4日融资余额的5倍。

　　工商银行的融资余额也增加迅猛，其2013年2月19日的融资余额为2.68亿元，是其2012年12月4日融资余额5036.44万元的5.31倍。

　　农业银行融资余额的暴涨更是惊人。其2013年2月19日的融资余额为6.75亿元，是其2012年12月4日的融资余额6829.93万元的9.88倍。

　　而银行板块的融券余额在银行股的暴涨暴跌中波动较大。2012年12月4日，银行板块的融券余额为2.19亿元，12月10日增加到4.8亿元，12月11日为4.7亿元，在12月12日达到5.11亿元之后，12月13日又回落到4.68亿元。

　　此后，其融券余额一路增加到12月18日的6.78亿元，12月21日又回落到5.55亿元。类似的反复不断出现。2013年2月1日，其融券余额达到11.95亿元，2月8日就回落到了7.15亿元。

　　不过，银行板块经历2013年2月4日的阶段高点之后开始调整，其融券余额不断减少，即使在银行股暴跌的2月7日到2月20日，其融券余额没有增加反而不断减少。

　　数据显示，银行板块2013年2月7日的融券余额为8.41亿元，2月8日为7.15亿元，2月18日稍有回升，为7.35亿元。不过，其2月19日的融券余额下降为7.29亿元，2月20日降为6.56亿元。( 21世纪网董兰)

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