苹果公司的股价扭头向下，A股市场上的“苹果概念股”自然也不能幸免。一向被市场喻为标杆的安洁科技(002635)，大幅下挫27%，跌幅甚至猛于苹果本身的股价表现。投资者不禁要问，苹果熟透了，“苹果概念股”也蔫了？

　　概念股风光不再

　　安洁科技一直以来都被市场看成是最纯粹的“苹果概念股”代表，具有标杆意义。不过遗憾的是，该股自今年1月中旬以来的持续爬升趋势，在9月初便被市场无情地打破，至今累计下跌了27%，幅度远远超过了大盘。

　　除安洁科技外，比亚迪(002594)、环旭电子(601231)虽然不像安洁科技那般出现持续下挫，但近期走势也是随波逐流。

　　另外，被市场推崇公认的歌尔声学(002241)、共达电声(002655)、德赛电池(000049)、立讯精密(002475)、锦富新材(300128)等“苹果概念股”，也失去了以往的风光。其中，歌尔声学高位横盘，累计下跌约7%；共达电声9月来同样出现大幅度的回调，累计跌幅达到23%；德赛电池、立讯精密、锦富新材等表现也都乏力，自9月以来，累计跌幅分别约为12%、16%和3%。

　　机构为幕后空手

　　那么，是谁在反手做空呢？

　　8月21日安洁科技涨停，有3家机构无情地出现在了卖出席位，合计卖出1701.28万元，以56.35元的当天均价来算，折合约30.19万股，占到了当天总成交量的13.45%。而8月21日的高点57.54元，距离9月6日60.28元的年内新高仅一步之遥。

　　8月21日，环旭电子同样涨停，机构同样在出货，卖1的机构席位当天抛售了2902万元，以14.02元的均价来算，折合206.99万股股份。当天的最高价为14.51元，近期高点为9月7日创出的15.06元，同样是相差不远。

　　德赛电池的遭遇也差不多。失去持有耐心的机构同样是在8月21日选择了大举卖出，卖出席位中机构合计金额达到1.27亿元，折合约376.65万股。

　　11月5日的锦富新材，3家机构现身卖出席位，合计金额为2214.25万元，约133.55万股；至于共达电声，该股在前期8月底冲高过程中，间或就有机构进行着减持操作，尤其是8月27日、28日连续现身卖出席位之后，共达电声终于不负重压，在8月29日出现了8.66%的暴跌，也以此结束了8月底的上攻之旅。

　　虽然上述仅仅是反映了机构在某只股票上在某一时点的操作，并不能以偏概全，但作为能够频繁调研对相关公司有着密切了解的机构来说，他们的行动更像是一种风向标，而事实上，在数月后的今天来看，他们确实也采取了正确的行动。

　　分析师：短期或见顶

　　机构为何抛弃“苹果概念股”？

　　“主要还是市场炒的是预期”，深圳某券商分析师告诉记者，此前iPhone5产品9个国家地区前三天销量仅500万部，同比iPhone4S在7个国家地区400万部销量增幅仅为25%，大幅低于iPhone的历史数据，此前iPhone4、iPhone4S增幅分别为70%、135%。同时，25%也低于智能手机的当前行业平均增幅42%。另一方面，新品iPad mini售价329美元起，不仅远高于之前市场预期的249美元，而且高于竞争对手的同类产品的售价。这些综合因素多多少少都让市场的预期打了折扣，“如果说是短期见顶的话，是可以的”，该分析师说。

　　不过，苹果的帝国并非一天筑成，所以太早下定论也是不可取的。上述分析师称，就目前的销售数据，并不能说明直接对苹果概念下定论，因为销量的受制可能多方面因素引起。

　　比如说供应链环节，如今苹果正在“去三星[微博]化”，短期内能否找寻到足量稳定产能的供应商替代三星，这个是有时间过程的；而incell技术的采用，屏供应量不足也是遭到市场的反复报道，夏普、LG显示等都是在8月中下旬才开始量产incell的。再加上苹果对终端销售有意控制节奏的考虑，这些因素都并非市场需求不足的表现。“所以需要等待12月底季报数据，才可以确认是短期波动还是市场需求不足”。

　　需区别对待

　　面对“苹果概念股”的退潮，投资者又该如何应对呢？

　　“主要还是看上市公司的其他业务是否能够撑起来，以对冲苹果的负面影响”，上述分析师称，如今市场上反应悲观了点，但单从上市公司来说，是要区别对待的。比如说德赛电池最好避开，因为其业务单一，且通过ATL等电芯厂间接供货预计来自苹果的营收占比高达60%~70%，在众多苹果概念中，相比之下锦富新材要好得多。

　　记者注意到，锦富新材主营光学膜、粘胶，通过瑞仪等LCD背光源模组厂为苹果供应产品，预计来自苹果的营收占比约为20%，但除了苹果的移动终端之外，锦富新材的产品还大量应用在电视、电脑等终端上，对应的大客户主要有三星、LGD、创维[微博]、康佳、友达等主流整机或面板厂，尤其是三星和LGD，其营收占比份额较重。

　　照此逻辑，歌尔声学除了直接供货苹果扬声器模组、耳机之外，该公司也同样在智能电视方面切入一线厂商三星和索尼的扬声器和摄像头业务，其游戏机配件和耳机产品切入微软[微博]和索尼游戏机以及即将推出的surface平板，这些都是对冲苹果负面影响的关键。另外，该公司除了与谷崧合资生产镜片，也正筹建COB厂线，这有望成为公司继电声产品之后挖掘出的另一座金矿。

　　此外，类似安洁科技这种因为苹果业务占比较大，其营收占比达到了50%~60%，所以受到苹果的影响也最大，近期跌幅也较大，但公司显然也注意到了这一点。今年10月，该公司收购昆山光丽光电科技有限公司及昆山信光泰光电科技有限公司各75%的股权，收购价2.57亿元。值得注意到是，上述两家标的公司主营触控用Cover lens(盖板玻璃)产品，主要应用于智能手机市场，这一收购令安洁科技直接涉足到了另一个手机触控屏领域，也算是多元化发展，平滑经营风险的一种策略吧。

　　成都商报记者 赵阳戈

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