行业新闻
中国电信(微博)在其网站上刊登了通告,表示:1)其在国内销售iPhone5的时间不会落后于中国联通(微博);2)其iPhone4S将会降价,最多降价达2000元人民币。
之后证实,联通的iPhone4S也会基本相同幅度的降价销售。
评论
市场认为这对于联通和电信是非常负面的;尤其考虑到它们如果还有一定的iPhone4S库存。如平均一台手机降价1000元,那每10万台就是1个亿的损失。在这样的担忧下,由于股票前期积累了一定的涨幅,获利回吐盘甚至是做空盘导致中电信和中联通分别下跌了5%和3%。
我们认为这样的理解完全是想当然的“颠倒是非”:1)iPhone5推出,iPhone4S降价是苹果公司的全球安排;不是运营商自己的行为;2)所有的降价由苹果公司最后承担,包括库存的部分;3)iPhone4S降价销售对联通和中电信来说是好事,相当于给消费者提供了低端一点的选择。
因为这样的错误理解,就能导致人民币2000-3000亿的公司跌3%-5%,而且还伴随着显著高于平时的成交量;这一方面显示了市场还是“惊弓之鸟”(短期投机为主,长期投资不足),事件放大了市场原本就有的“获利回吐”的需求。
如同我们周报里提到的:我们认为整个9月份的股价正面刺激因素不足--大众套餐推迟(8月份本身也是淡季)导致用户数和利润情况无法超预期;短期投资人“获利回吐”并不是没有道理。但如果对于事件的错误理解,导致股价下跌过多、过快,倒反而可能很快又带来买入的机会。
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