我们在8月初就提出了由于市场大幅震荡，市场风格和行业将发生改变，我们建议投资者将配置转向盈利确定和增长稳定的行业，显然市场的走势验证了我们的判断，现在仍然坚持这样的判断。

　　我们最看好的三个行业板块依次是：工程机械、3G板块、汽车；其次看好的三个板块是：出口相关板块、化工、水泥。至于采掘、有色、钢铁等板块，由于前期涨幅过大，因此虽然近期有所调整，但是我们认为这些板块未来持续震荡的概率较大，只有新的 催化剂重新出现，才会出现新的一波上涨，即价格超预期的新一波上涨。

　　各行业的投资策略汇总：

　　工程机械：固定资产投资拉升行业前景，维持买入评级

　　3G：行业增长确定，估值优势明显，维持增持评级

　　汽车：静候金九银十

　　化工：看好需求复苏，超配石化和化工，维持买入评级

　　水泥：房地产新开工增加，增持

　　煤炭：涨价预期兑现，寻找新的催化剂

　　钢铁：基本面无忧，调整后进入上涨“下半场”

　　房地产：中场休息，请别走开，维持增持

　　电力：寻找超预期和主题性投资机会，维持中性评级

　　银行：业绩提升将进一步彰显估值优势，维持中性评级

　　非银行金融：买入保险和券商，等待股市强劲反弹

　　农林牧副渔：关注产品涨价带来的机会，维持增持评级

　　医药：看 8、等9、不过10月，维持增持评级

　　电子元器件：需求复苏带来行业转暖，维持增持评级

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