鞍钢股份(000898)

　　投资要点：1.公司的技术水平和技术创新能力在国内位居前列，取得了一批具有自主知识产权的重要成果，成功掌握了热连轧、冷连轧等多项钢铁核心技术。

　　2.大力度进军冷轧板领域，目前市场份额增加到25%，仅次于宝钢股份。生产的轿车面板在表面质量、尺寸精度以及内在性能上均可与同类进口产品媲美，与国内多家轿车生产厂达成了供货协议。

　　3.资源优势，鞍钢集团自有矿山能提供所需铁精矿的85%，鞍钢集团铁矿石已探明储量达93亿吨，约占全国储量的1/4，2006年，辽宁省国土资源厅通过关闭小矿等措施，为鞍钢储备了60.56亿吨铁矿石资源储量，为本钢储备了13.4亿吨的铁矿资源储量，鞍、本联合后其矿产资源将占据全国半壁江山。

　　广发证券给予“买入”评级，目标价9.00元；华泰证券给予“推荐”(，连续5个交易日上涨22.82%，现价6.62元)。

　　宝钢股份(600019)

　　1.钢铁行业的绝对龙头。市场对钢铁行业亏损的预期正逐步释放，公司目前0.82倍PB水平接近历史低位。

　　2.宝钢通过品种调整，创新产品，进一步提高宝钢产品在市场上的竞争力。另外，降低生产制造成本，优化生产模式，减少不必要的停机损失。

　　3.钢价在未来半年即将企稳。

　　国元证券给予“推荐”评级；中银国际给予“优于大市”的评级，目标价5.5元(连续5个交易日上涨19.91%，现价4.65元)。

　　水泥业 需求提升改善业绩

　　受益基建的还有水泥板块。要搞基建，机械装备有了，钢材有了，水泥自然也不能少。受行业景气度衰退的影响，全国水泥的产量已经出现负增长，在此次刺激经济的工程中，政府很可能会建立经济适用房来拉动内需，对水泥的需求有望得到提升，投资者不妨关注一下估值较低的水泥股。

　　重点关注：华新水泥、海螺水泥、太行水泥、四川金顶、冀东水泥

　　华新水泥(600801)

　　投资要点：1.华新未来的增长还是和今年一样，主要依赖HOLCHIM入主后带来管理层级的提升以及带来费用的下降。

　　2.随着湖南、河南、重庆、以及湖北省的生产线的投产，公司明年量的增长在50%左右，成为公司业绩增长的重要推动力。

　　3.2008-2010年三年EPS分别为1.141、1.323、2.238元/股。公司目前较低估值，PB已经低于1。

　　兴业证券给予“推荐”评级；国金证券给予“买入”评级；国都证券的评级为“短期推荐、长期A”，12个月目标价为16.79元(连续9个交易日上涨，累计涨幅达34.30%，现价12.45元)。

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