2007年，公司回转支承市场占有率达到22%，在同行业中处于举重轻重的地位。目前，国内外回转支承供应紧张，公司产品供不应求。2008年，随着公司产能的进一步释放，公司产品在国内的市场占有率有望进一步提高。

　　公司还准备利用自用资金新建年产20000套太阳能发电用小型回转支承生产线，预计2008年三季度投入生产，公司已经进入太阳能行业客户的采购链，另外公司还积极进入风能和军工领域。随着公司进入军工、太阳能、风能等领域，公司将彻底摆脱过分依赖工程机械行业而带来的行业风险。

　　华锐铸钢(002204)：定位铸锻行业高端领域

　　公司主要为国内重大装备制造业提供大型高端铸件，形成了电站用铸件、船用铸件、重型机械铸件三大系列产品、年产3.5万吨大型铸件的生产能力，可满足大型高端铸件不同市场的特性需求。近期，公司水电核心铸件通过了技术鉴定，成为国内唯一一家具备世界顶级水电核心铸件成套生产能力的企业，且达到三峡工程技术要求的70万千瓦水轮机转轮全部铸钢件的生产单位，一举打破了国外几家大公司对该产品的垄断。

　　下游行业的旺盛需求为公司的发展提供了广阔的发展空间。根据国家“十一五”规划和长远发展规划，到2020年，我国将投产的单机容量在70万-80万千瓦的混流机组约有150台，单机容量在30-40万千瓦的抽水蓄能机组约有150台，单机容量在3万-6万千瓦的大型贯流机组约有150台。这其中蕴藏着极为广阔的大型铸锻件市场，这对掌握大型水电核心部件关键制造技术的华锐铸钢来说，意义重大。

　　公司目前位居行业第四，但行业前五的厂商，唯有公司能够进行专业生产大型高端铸锻件并且具有较强的市场运作能力，其它几家多为集团生产配套，对我销售、独立面对市场的较少。

　　由于公司采取“原料成本＋加工费用”的经营模式，真正提高产品附加值的部分主要在于产品的加工费，公司能够不断开发出适应市场需求的大型高端铸锻件，具备较强的议价能力，因而钢材涨价对公司的影响不大，公司基本能够将原材料成本全部转移到下游客户。

　　2008年一季度由于收到增值税返还，公司净利润同比增长122.73%，同时公司预计08年上半年净利润同比增长30-50%。公司目前订单饱满，同时公司又受到产能所限，因而在订单的选择上倾向于高附加值订单，所以我们认为，公司08年业绩增长有望超出市场的预期。

　　五、风险提示

　　1、宏观紧缩风险

　　2007年12月5日闭幕的中央经济工作会议透露出重要信息：已实施十年之久的“稳健的货币政策”将调整为“从紧的货币政策”。宏观紧缩政策有可能对行业发展带来不利影响。

　　2、人民币的持续升值

　　近年来，国内公司纷纷加大了海外市场的开拓力度，出口收入已经成为一些公司利润的重要来源。性价比优势是我国机械行业出口的最大优势，然而一旦人民币持续升值，势必会挤压出口企业的利润空间。

　　3、钢材等原材料成本不断攀升

　　由于机械工业所需要的主要原材料、能源、运力等要素的供给在局部领域存在一些比较尖锐的矛盾，因此有必要保持谨慎乐观。以钢材为代表的原材料价格上涨，无疑将造成行业成本提高。由于订货与发货存在一定的时间差，钢价上涨会造成机械企业利润降低。而且，部分子行业产能过剩，产品价格难以相应提高。这对于原材料成本占比数值较大、竞争比较充分的子行业影响较大，如造船及机械零部件行业。

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