灾后重建电力设施首当其冲 投资机会凸显(2)

　　电力二次设备供应商

　　值得关注

　　在高压开关方面，平高电气(600312)则占据一定的优势，公司本部和持股50%的平高东芝的产品，在国家电网集中招标GIS市场占28%的市场份额。2007年，公司在西南地区的销售金额达到了17448万元，很有可能在重建中受益。

　　同时，在电网的灾后重建过程中，重建输变电设施不仅需要对电力一次设备这样的硬件进行大规模采购，还需要电站自动化系统等电力二次设备的大量补充。在年初雪灾导致部分地区电力系统瘫痪后，为提高日后电网的可靠性，电力二次设备的受重视程度不断提高。

　　电力二次设备是为了一次设备正常运转和实现对电能的管理所需的各种稳定控制设备，如电力系统自动化、调度自动化系统，是电力专业知识和计算机技术、网络技术、通讯技术、系统集成等信息领域的技术集成，具有明显的技术壁垒，技术含量较高。

　　在二次设备供应商中，国电南自(600268)和国电南瑞(600406)作为国内两家老牌的电力二次设备制造企业，值得关注。2002~2003年我国实行厂网分离，国电南自的大股东南京自动化设备总厂脱离国网公司进入华电集团。外部经营环境发生了较大变化，失去了原国网企业的优势，在电网业务上相对薄弱。优势产品是500KV数字化变电站，而此次受损最严重的是220KV以下变电站。而国电南瑞则是国家电网公司旗下重要的上市公司，2007年，来自西南地区收入为12764万元，主营业务占比为11.8%，且主要产品为电网调度自动化、变电站自动化，有望承接国家电网灾后重建项目。

　　此外，许继电气(000400)也是二次设备的行业龙头企业之一，但公司还涉足一次设备变压器等的生产。同时，也是我国唯一一家能同时生产换流阀和控制保护系统的企业，有望在灾后重建中取得一定的市场份额。2007年12月，许继电气与国网公司签订了近10亿元的设备采购合同，其中，直流保护1.36亿元，换流阀8.3亿元，显示出了其不凡的实力。