油价再创新高 三行业影响明显(2)

　　此外，我们建议可关注具有原油开采业务的中科英华、丝绸股份，原油服务业的中海油服、海油工程以及新材料领域的龙头，比如有机硅行业的新安股份和蓝星新材、MDI行业的烟台万华以及炭黑行业的黑猫股份等。

　　新能源 机会凸显

　　近阶段以来，天威保变、川投能源等新能源类股一骑绝尘、屡创新高，成为弱势中一道美丽的风景。期货市场上124美元/桶的油价，让各个非化石的替代产业闻风而动，资本的扩大和市场变迁已成就或正在成就无数个新富神话。有关媒体称，国内最大的太阳能组件商之—无锡国飞绿色能源有限公司最近已经对外停止接受订单，原因是欧洲市场对太阳能电池组件的需求过于火爆。

　　在众多新能源中，太阳无疑是最为最引人瞩目的产业。目前两市涉足太阳能领域的公司众多，主要有拓日新能、川投能源、天威保变、乐山电力、岷江水电、孚日股份等。尽管上市公司纷纷大举进入太阳能领域，但该行业潜在的压力也不容忽视，中国光伏企业产品90%原料来自海外，90%的市场也在海外。随着多晶硅价格的暴涨，包括德国在内的其他拥有多晶硅生产技术的国家，也开始更在意扶植本国企业，这使得下游光伏企业的市场拓展变得更加困难。

　　由于太阳能电池产能扩张，上游多晶硅原料供不应求，价格直线攀升，一举由2002年的10-20美元/公斤，涨至目前的每公斤400美元。垂涎于多晶硅价格的暴利，天威保变、江苏阳光、南玻、特变电工、通威股份等吹响进军该产业的号角。但有关资料显示，2010年以后多晶硅的供给将开始大于需求，由于需求的缺口从2009年开始缩小，预计2009年初多晶硅的价格将开始步入下行通道，由此这些多晶硅领域的后进入者不可避免将面临潜在的跌价风险。

　　但是，我们认为从事太阳能设备生产的公司将有望脱颖而出。这方面公司可关注大港股份、精工科技等。此外，从事非晶硅光电薄膜电池产品的拓日新能、赣能股份、安泰科技、孚日股份等也值得留意。

　　可再生能源成本偏高是目前面临的主要问题。例如，在中国，小水电发电成本约为煤电的1.2倍，沼气发电约为煤电的1.5倍，风力发电约为1.7倍，光伏发电约为10倍。在这些能源之中，风电无疑是前景最为看好。

　　我国从事风力发电的上市公司主要有粤电力、金山股份、京能热电、银星能源、宝新能源、广州控股、申能股份等。虽然风力发电成本仍然较高，但有关数据显示，随着风电技术的成熟和规模效应的显现风电机组价格不断下降，到2020年，即使没有补贴，风电的成本将接近常规的能源，如煤电。

　　而就短期来看，风电设备公司无疑最具亮点。我们建议择机把握具有估值优势的风电设备先行者金风科技和具备雄厚制造业基础的未来风电寡头制造商东方电气、华锐铸钢。此外，整机制造业的上游零部件供应商也值得关注，如天奇股份、中材科技、天马股份等。

　　当然，水电方面的岷江水电、文山电力；生物质发电方面的北海国发、丰原生化；油页岩题材的辽宁成大、粤电力等也值得关注。