煤炭钢铁二季度现投资机会(附股)

　　昨日，股市再次深陷低迷。沪指暴跌196点收3296点，击穿3300点，再创新低。在海量资金进入股市抄底蓝筹股的消息尚有余温时，大盘蓝筹股却再度萎靡不振，房地产板块大面积跌停，个股普跌，仅50余只股票上涨。而近期，各家证券公司均发布了第二季度的投资策略报告。有券商形象地将目前股市比喻为“迎接春末夏初的灿烂”。“2008年的机会是跌出来的”，这在业内似乎已成为一个共识，其中钢铁、煤炭已成为第二季度被普遍看好的板块。

　　齐鲁证券：首推“金中华”

　　齐鲁证券对二季度的股市颇感乐观，认为将来的局势是：“蛰伏春季，迎接春末夏初的绚烂”。其公布的投资策略报告认为：经济增长出现放缓的迹象，第一季度的GDP可能会回落至10.5%左右。通胀继续升温，非食品价格将成为今年通胀的另一重要推手。4月份加息概率大增。

　　今年我国流动性过剩的格局不会发生根本性的改变。上调存款准备金率可能作为央行的首选工具并长期运用，预计存款准备金率还要上调4-5次。目前两市PE已经接近低风险区域。考虑中国新兴市场的性质，PE在24倍以下属于低风险区域。

　　第二季度大小非解禁压力相较第一季度将减少52.6%，同时二季度也是2008年大小非解禁压力最小的季度。

　　3200点±50点是强支撑位置，阻力位在5000±100点，平衡位置在4100±100点。在不破3200点强支撑的情况，6月上旬才有望冲击今年1月22日在4900点附近的跳空缺口，形成比较乐观的走势。如果强支撑击穿后，今年的极限位置将在2800点附近，报复性反弹之后5000点将成为今年可望不可及的强阻力位置。从时间周期分析，4月至5月底之前市场仍处于振荡阶段，期间反弹的弱阻力4100±100点为平衡位置，强阻力在4500点附近。

　　投资建议

　　2008年的通胀水平还将面临一个新问题———上游投入性产品价格上涨传导的压力。齐鲁证券认为目前能源价格持续高涨，第二季度关注煤炭、钢铁和建材行业、造纸行业的投资机会。

　　此外，建议在第二季度加大对银行板块关注力度。房产企业的分化逐渐拉开，关注行业首推产品“金中华”(即金融街、中粮地产、华发股份)，继续关注“龙头组合”(万科A、招商地产、保利地产)。

　　二季度投资组合可参考关注：通威股份、空港股份、金融街、中粮地产、华发股份、中信国安、百联股份、晨鸣纸业、潍柴动力、昆明机床、金岭矿业、南山铝业、鞍钢股份、贵州茅台、片仔癀、金凤科技、广船国际。