非公募也评级 阳光化助发展(2)

　　业绩盘点：

　　2007年度盘点从实际资产净值增长率和相对参考基准收益率两个角度进行比较。结果显示：截至2007年末，运作满一年的非公募证券类集合理财产品共有16只，其中中国龙、中泰稳健收益二期、中金精选三只产品位列前三名，净值增长率分别为171.61%、163.23%、142.44%。排名前十位的产品净值收益率都超过100%(表1)。

　　表1 2007年度非公募证券类集合理财产品投资管理业绩前十位

　　理财产品实际管理人选取净值披露截止日实际资产净值增长率相对参考基准收益率

　　中国龙云南信托2007-12-24 171.61%42.57%

　　中泰稳健收益二期江苏瑞华投资发展有限公司2007-12-28 163.23%43.39%

　　中金精选中国国际金融有限公司2007-12-28 142.44%22.60%

　　深国投•景林稳健上海景林资产管理有限公司—蒋锦志2007-12-10 141.96%-7.94%

　　中信理财2号中信证券2007-12-28 123.45%3.60%

　　中国龙进取云南信托2007-12-24 120.37%-8.67%

　　华泰紫金2号华泰证券2007-12-28 117.60%-2.24%

　　深国投•亿龙中国上海涌金投资咨询有限公司2007-12-5 106.75%-26.69%

　　光大阳光光大证券2007-12-28 104.88%-14.96%

　　光大阳光2号光大证券2007-12-28 103.19%-16.65%

　　截至2007年末，旗下非公募证券类集合理财产品运作满一年的实际管理人共有13家，其中江苏瑞华投资发展有限公司、云南信托、中国国际金融有限公司三家管理人排名2007年度前三甲(表2)。

　　表2 2007年度非公募证券类集合理财实际管理人总体投资管理业绩前十位

　　实际管理人实际资产净值增长率相对参考基准收益率

　　江苏瑞华投资发展有限公司163.23%43.39%

　　云南信托145.99%16.95%

　　中国国际金融有限公司142.44%22.60%

　　上海景林资产管理有限公司(蒋锦志)141.96%-7.94%

　　中信证券123.45%3.60%

　　华泰证券117.60%-2.24%

　　上海涌金投资咨询有限公司106.75%-26.69%

　　光大证券104.03%-15.81%

　　深圳市天马资产管理有限公司(康晓阳)90.28%-43.16%

　　深圳市明达投资顾问有限公司(刘明达)80.63%-54.24%

　　星级评价：

　　在评级方面，参与2008年1月评价样本共有53只非公募证券类集合理财产品和28家实际管理人，综合长短期评价来看，中国龙等10只产品获得五星级评价，深国投•星石2期等11只产品获得四星级评价(表3)。

　　表3 非公募证券类集合理财产品评价结果(2008年1月)

　　理财产品实际管理人综合投资管理能力星级

　　中国龙云南信托★★★★★

　　中诚信托3号中诚信托-中诚信托3号★★★★★

　　中国龙稳健云南信托★★★★★

　　中信理财2号中信证券★★★★★

　　深国投•亿龙中国上海涌金投资咨询有限公司★★★★★

　　深国投•景林丰收上海景林资产管理有限公司—蒋锦志★★★★★

　　深国投•景林稳健上海景林资产管理有限公司—蒋锦志★★★★★

　　深国投•星石3期深圳市星石投资顾问有限公司—江晖★★★★★

　　中国龙精选云南信托★★★★★

　　深国投•星石1期深圳市星石投资顾问有限公司—江晖★★★★★

　　实际管理人方面，综合长期、中长期、中短期、短期评价结果，云南信托、中诚信托-中诚信托3号、上海景林资产管理有限公司(蒋锦志)、深圳市星石投资顾问有限公司(江晖)、中信证券等5家管理人获得五星级评价，上海涌金投资咨询有限公司等6家/位管理人获得四星级评价(表4)。

　　表4 非公募证券类集合理财产品实际管理人评价结果(2008年1月)

　　实际管理人星级

　　云南信托★★★★★

　　中诚信托-中诚信托3号★★★★★

　　上海景林资产管理有限公司(蒋锦志)★★★★★

　　深圳市星石投资顾问有限公司(江晖)★★★★★

　　中信证券★★★★★

　　上海涌金投资咨询有限公司★★★★

　　中原信托—理财宏利1期★★★★

　　深圳市万利富达投资管理有限公司(胡伟涛)★★★★

　　中原信托—理财增值1期★★★★

　　江苏瑞华投资发展有限公司★★★★

　　上海塔晶投资管理有限公司★★★★

　　资料来源：国金证券研究所