汽车行业：汽车及配件基金持股变动分析

　　天相投顾 王明存

　　事件描述：

　　全部基金已经公布完2007年2季度报告，我们据此比较基金2007年2季度和2007年1季度持有重仓股中汽车及配件股的增减变化情况。

　　分析：

　　1.从季报中可以看出，2007年2季度基金公司对汽车及配件类上市公司的股票持仓变动不大。虽然截至2007年2季度末，基金公司持有的汽车及配件股市值合计达到180.33亿元，与1季度末的87.9亿元相比，同比增长了105.15%，但在基金净值中的比例却由1.95%微降至1.90%。可比的数据显示截止07年中报，全部A股的流通市值为53352亿元，汽车及配件行业的流通市值为1899亿元、占整个流通市值的3.56%，基金对汽车及配件行业的配置属于低配状态。

　　2.从基金重仓股的持股及市值变动情况可以看出，2007年2季度，汽车及配件重仓股的股价走势处于上涨趋势。根据天相

证券投资分析系统统计的数据，2007年4月1日～6月30日，汽车及配件行业指数累计上涨41.34%。在这些基金重仓股中，阶段涨幅位居前3位的分别是潍柴动力(000338)、风神股份(600469)和宗申动力(001696)，2季度累计涨幅分别为237.35%、61.16%和58.84%；阶段性涨幅相对较小的两支股票分别为：宁波华翔(002048)和长安汽车(000625)，涨幅分别为3.85%、14.09%。

　　3.与07年1季度相比，在基金重仓持有的汽车及配件股中，增加了S佳通(600182)、宁波华翔和中航精机(002013)。而东风汽车(600006)，风帆股份(600482)、福田汽车(600166)、海马股份(000572)、江淮汽车(600418)和万向钱潮(000559)则从基金重仓股名单中被剔除。在2季度基金重仓持有的汽车及配件股中，共有8家上市公司股份被增持，其中，宇通客车(600066)、威孚高科(000581)、潍柴动力(000338)

　　位居增持幅度的前三名；与1季度相比，基金分别增持三家公司流通股1696万股、3680万股、2145万股，增幅分别为184.99%、126.77%和70.83%。

　　4.基金持股占流通股比例最大的是福耀玻璃(600660)，合计达到15446万股，占公司流通股本的33.49%。

　　基金持股占流通股比例最低的是中航精机，基金持股仅占公司流通股本的1.30%。

　　5.从持有汽车及配件股的基金家数来看，2007年2季度末，重仓持有潍柴动力的基金数最多、为17家，其次是福耀玻璃和上海汽车，分别为15家和13家；包括S佳通、宁波华翔、一汽轿车和中航精机在内的4家公司仅有1家基金重仓持有。

　　整体来看，在第2季度，基金对汽车及配件行业的优势企业进行了集中增持，对一些阶段性涨幅过大、业绩波动较多的上市公司则进行了减持。虽然和1季度有17家企业入围重仓股相比，2季度只有14家，但基金对汽车及配件行业的配置基本保持稳定，调整更多地体现在对行业内个股的选择。

　　行业配置上，我们维持福田汽车、江淮汽车的买入评级，上海汽车、宇通客车、金龙汽车、长安汽车、福耀玻璃、威孚高科的增持评级，在中小板上市公司中建议关注基本面良好、同时又有外延式增长预期的宁波华翔。

    新浪声明：本版文章内容纯属作者个人观点，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。