电气设备：二季末基金重仓股持仓分析

　　天相投顾 李亚辉

　　事件描述：

　　全部基金已经公布完2007年二季度报告，我们据此比较各基金2007年二季度末和2007年一季度末重仓股中电气设备行业个股的增减变化情况。

　　事件点评：

　　1. 2007年二季度末，电气设备行业中进入基金重仓股名单的个股数量有所减少、但持股数以及总市值均有所增加。07年二季度末共有12只个股进入基金重仓股名单，较07年一季度末减少1只；持股数量增加1553万股，较07年一季度末增长11%；07年二季度末进入基金重仓股的个股总市值增加288023万，较07年一季度末增加70%，基金重仓股中电气设备行业总市值明显增加。

　　2.基金重仓股中受到增持的个股：东方锅炉、特变电工、思源电气、湘电股份；新进入基金重仓名单的个股：置信电气、哈空调、长城电工。大部分个股受增持力度比较大，东方锅炉、特变电工、思源电气、湘电股份分别被增持2695万股、742万股、328万股和78万股，较07年一季度末分别增长123%、11%、132%、12%。置信电气、哈空调、长城电工分别被持有350万股、333万股、278万股。

　　3.基金重仓股中受到减持的个股有：平高电气、国电南瑞、华仪电气、东方电机；退出基金重仓名单的个股：上电股份、许继电气、国电南自、天威保变。平高电气、国电南瑞、华仪电气、东方电机，基金重仓持股数分别较07年一季度末下降6%、88%、22%、71%，分别减少了11万股、113万股、270万股、1615万股；其中，东方电机、国电南瑞、华仪电气下降幅度较大。

　　4.行业依然受关注，但个股挑选更为谨慎。此次基金重仓股中对电气设备个股的调整幅度较大，新进与退出基金重仓股的个数分别为3个和4个。各基金对于行业内个股的挑选更为谨慎，一些具备长期成长性以及特殊题材的龙头企业受到特别青睐，如特变电工、湘电股份。

　　5.行业龙头受到青睐，“节能减排”吸引目光。东方锅炉在集团公司整体上市后，新

能源业务如风电设备、核电设备生产也将得到丰富；特变电工股权激励、产能扩张正在推进，变压器的龙头地位日益稳固；置信电气，生产非晶合金变压器，属于国家推广的节能类产品；湘电股份、长城电工均涉足风电设备制造业务；思源电气作为输变电细分行业龙头，由于高效的管理水平，也受到了基金的重点关注。

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