城商行上市当饮水思源

　　郭田勇

　　近年来，中国银行业掀起了上市潮。继一批国有商业银行、股份制商业银行陆续上市之后，近日，作为银行业“第三梯队”的城市商业银行又将上市推向了新的高潮。南京银行、宁波银行拔得头筹，已顺利完成新股发行，并于日前成功上市。浙商银行、北京银行等一批“后续部队”也在厉兵秣马之中。

　　在新股申购阶段，南京银行和宁波银行就受到了投资者的极力追捧，两家银行冻结资金近两万亿元，创出了天量。上市首日，两家银行表现更是抢眼，收盘价分别比发行价格上涨72%和140%。    

　　我想，这说明了两个方面的问题：首先，银行业作为经营稳定、盈利能力较强的行业，得到了投资者的普遍认同，比如，我国10家上市银行，2006年共实现净利润1700亿元，同比增长34.5%，增长速度之快令人瞩目。

　　但同时，也反映了当前的流动性过剩问题依旧严重，特别是，随着前段时间

股票二级市场的回调，找不到出路的大量社会资金，又重新扑回了一级市场。

　　但是，在总量之外，当前还要特别注意流动性的结构失衡。这表现在，一方面大量社会资金在股市、

房地产等热点领域扎堆儿，不少银行也竞相“垒大户”，并为此不惜降低贷款标准，另一方面中小企业融资难却问题依旧。

　　据中央财经大学中国银行业研究中心组织的对15个省市520余家中小企业的问卷调查显示，认为金融机构不能满足企业融资需求的占65%，企业对银行等金融机构的信贷服务感到基本满意的仅占30%，明确表示不满意的竟占到47%。须知，中小企业占企业总数的90%,创造了全国企业利税总数的60%,解决了75%的就业机会,已经成为我国最活跃的经济增长板块。

　　因此，

商业银行适时调整信贷投向结构，将过剩的流动性用于大力开发中小企业信贷市场，不仅能为中小企业和农户雪中送炭，也有利于高储蓄率的消化和流动性过剩的缓解。

　　在此方面，城市商业银行可谓重任在肩。城商行的前身是城市信用社，城市信用社则是在改革开放初期为支持个体、民营等中小经济实体而成立的金融机构。为克服众多信用社单兵作战所蕴藏的风险，20世纪90年代，我国开始在各个中心城市组建城市商业银行。追寻城商行设立时的初衷，1993年12月，国务院在《关于金融体制改革的决定》中指出，“在城市信用社的基础上建立城市合作银行，为中小企业和地区经济发展服务”。这也说明，为中小企业和地方经济发展提供金融服务应当是城商行业务的核心。

　　饮水思源，两家城商行股改完成和上市之际，切不可忘记这一初衷，未来要将中小企业和地方经济的发展作为业务的着力点。

　　首先，城商行上市之后，要处理好经营发展中流动性与盈利性的关系。在注重资产流动性的同时，还应提高资金的利用水平，拓宽信贷领域，调整贷款结构，继续加大对小企业贷款市场的投入力度。

　　同时，上市之后还需继续加强风险管理，保持低不良贷款率水平。由于中小企业的共同特点是经营的不确定因素大、风险的差异化程度高，因此建立有效的风险防范和内控系统对城商行来说尤为重要。借此才能使得城商行有效甄别风险、控制不良贷款率，并保持自身的竞争优势。

　　(作者为中央财经大学中国银行业研究中心主任)

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