上市银行业绩虽好资本立足率仍低

http://finance.sina.com.cn 2005年08月31日 13:40 证券日报

　　□ 世纪证券综合研究所李文

　　2005年上半年，沪市上市的四家银行表现出了良好的成长性，无论是业务规模还是经营业绩均优于股份制银行整体，也远远高于GDP的增长速度。但与此同时，也应注意到，这些银行的不良资产余额或比率出现了程度不同的上升。此外，由于资本充足率多已接近底线，这些银行急需进行再融资。

　　上市银行优于平均水平

　　2005年上半年，股份制银行(不含四大银行)资产、负债同比分别增长21.1%和20.4%，较整个银行业增长分别高出5.1和4.8个百分点。沪市四家上市银行合计，2005年上半年资产、负债、贷款、存款分别增长了23.14%、24.36%、22.82%、27.54%。在业务规模超越股份制银行整体的同时，四家上市银行的经营业绩基本也保持了大体相同或略高一些的增长速度。其中，主营业务收入和净利润分别增长28.60%和23.97%。

　　再融资需求迫切

　　沪市四家上市银行的资本充足率都不乐观，2005年6月末，浦发银行(资讯行情论坛)、华夏银行(资讯行情论坛)、民生银行(资讯行情论坛)、招商银行(资讯行情论坛)资本充足率分别为8.24%、8.41%、8.05%和9.27%，大多数均已逼近8%的水平。事实上，出现这样的情况早已在意料之中。2004年底以来，各家银行除发行次级债补充资本外，浦发银行有增发不超过7亿股A股的预案，华夏银行有增发不超过8.4亿股普通股发行方案的议案，民生银行则在紧锣密鼓地准备发行H股，招商银行由于在2004年11月发行了65亿元的转债，资本充足率略高一些。由于政策因素，2004年9月以来，A股发行基本处于停滞状态。估计未来一年，有关银行将陆续通过内地和香港市场完成再融资工作，或提出再融资议案。

　　2004年中期以来，股份制银行整体的不良资产比率虽然在下降，但不良资产余额却在增加。2004年第二至第四季度末及2005年第一、第二季度末，不良资产比率依次为5.2%、5.0%、4.9%、4.9%、4.7%，而相对应的不良资产余额分别为1400、1402、1425、1458和1503亿元。

　　在沪市四家上市银行中，招商银行2004年中期不良资产余额下降到956298万元，此后一直缓慢攀升，2005年6月底不良资产余额分别上升到1163980万元。与2004年底比较，2005年上半年不良资产余额增加86556万元。由于贷款规模扩张等因素，招商银行不良资产比率由2004年底的2.87%下降到2005年6月末的2.57%。

　　2004年6月底浦发银行不良资产余额644105万元在2004年下半年核销35920万元、收回5377万元的基础上，2004年底的不良资产余额仍然上升到761817万元。2005年6月底，不良资产余额下降到731635万元，这种下降的主要原因，一是上半年核销了47491万元不良资产，二是新增不良资产可能得到了较好的控制。由于不良资产余额较2004年底下降，浦发银行的不良资产比率由2004年底的2.45%下降到2005年6月末的2.15%。

　　自2004年中期开始，民生银行不良资产余额出现了上升趋势。其中2004年中期不良资产余额为337175万元，较2003年底增加了60277万元；在2004年下半年核销不良资产33877万元的情况下，民生银行2004年底不良资产余额仍然增加到387042万元，较2003年底实际增加约94154万元；2005年上半年在核销36077万元的基础上，民生银行不良资产余额进一步上升到467222万元，较2004年实际增加约116257万元。由于不良资产余额持续上升(扣除核销部分)，民生银行不良资产比率2004年中期以来也在小幅上升。2003年底、2004年6月末、2004年底及2005年6月末，不良资产比率分别为1.29%、1.28%、1.31%、1.44%。

　　华夏银行的不良资产情况好一些。2005年6月末的不良资产较2004年底下降75905万元，达到641437万元，主要原因除核销53477万元外，还得益于不良资产中次级贷款和可疑类贷款绝对规模的下降。

　　银行业竞争日趋激烈

　　银行业的竞争主要来源于两方面，一是四大银行或已完成改制准备上市，或是正在准备改制。股份制改造和上市的加速进行必将逐步提高这些银行的经营活力，从而对其他银行造成一定的压力。其次，从2006年底开始，内地银行业务将全部对外开放，在此过程中，所有内地银行均将越来越多地感受到外资银行的竞争压力。

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