中小公司香港IPO提速 两公司联袂登场

　　昨日，海湾控股、映美控股两公司双双招股，最高可筹资5.545亿港元
　　杨勣 每日经济新闻
　　正当几大重磅股如交通银行(资讯 行情 论坛)、中远控股(资讯 行情 论坛)招股如火如荼之时，中小公司的招股活动也开始加速。

　　昨日，消防警报系统供应商海湾控股（0416.HK）及打印机生产及分销商映美控股（2028.HK）双双开始招股，两公司集资总额最高可达5.545亿港元。

　　联想控股入股映美

　　昨日，内地主要针式打印机生产商映美控股开始公开招股，本周四（23日）结束招股，下周三（29日）主板挂牌上市。

　　公司计划发售1.25亿股，公开发售部分10%。每股定价1.14港元，最多集资1.425亿港元。

　　映美行政总裁欧国伦表示，公司2005年底将把40%以上的盈利派息。以公司去年纯利8623万港元计算，相当于每股派息0.068港元，以每股招股价1.14港元计算，股息回报率约6％。

　　而映美上市保荐人汇富金融(资讯 行情 论坛)投行部联席主管及董事总经理陈传华表示，映美国际配售部分已获足额认购。其中欧洲投行入股20％－30％，台湾人寿基金入股20%、日本与新加坡投资者入股20%。

　　值得一提的是，联想集团(资讯 行情 论坛)（0992.HK）母公司联想控股旗下基金，于4月29日以每股1.08港元入股映美2.88%，这比公开招股价折让5.26%。映美上市后，联想控股的持股比例将被摊薄至2.16%。

　　据了解，联想控股旗下先后成立了联想集团、神州数码(资讯 行情 论坛)、联想投资、融科智地、弘毅投资等5家公司，分别由杨元庆、郭为、朱立南、陈国栋、赵令欢等5位少帅担纲，分别在电子信息产业、风险投资、房地产、并购投资等领域运作。

　　大摩今年首次安排香港

　　IPO

　　昨日，内地最大的消防警报系统供应商———海湾控股也公开招股，本周四（23日）结束招股，下周四（30日）香港主板挂牌上市。

　　公司计划发行2亿股，公开发售2000万股，招股价在1.69－2.06港元之间，集资在3.38亿－4.12亿港元之间。

　　摩根士丹利为上市保荐人，这也是大摩今年首次安排新股在港上市。

　　去年，摩根士丹利是全球IPO集资额最大的投行，包销额1089亿港元，包销收入43.4亿港元。

　　海湾主要产品为火灾警报系统，去年主业收入占总收入(4.24亿元)的83.5%。公司去年纯利1.22亿元，预计今年将增至1.59亿元。

　　以招股价上限计算，预测市盈率约9.6倍，与同板块的中国消防(资讯 行情 论坛)（8201.HK）的10.67倍市盈率相若。然而，公司毛利率有下降趋势，2002年为59%、2003年为54.6%、2004年为50.6%。

　　上周末，海湾董事长兼首席执行官宋佳城坦言，受调控影响，可能会影响消防产品的需求。