新浪财经讯 10月10日消息,据信报报道,汇丰证券表示,自从国家发改委对奶粉企业进行价格反垄断调查后,合生元估值获得上调,相信在市占率上升以及较佳的毛利率前景下,股价仍有上升空间,故把评级由“中性”上调至“增持”,目标价由39元,大升1倍至80元。
汇证直言,该行早前高估了有关监管方面忧虑带来之冲击,然而近期恒天然奶粉污染事件,令中国消费者对奶类品质变得敏感,合生元应持续受惠于消费者追求优质产品,以及行业整合趋势。汇证又指,合生元上半年有170万名活跃VIP会员,相信今年底可超越200万名,按年增43%。
汇证预测合生元2013至2015年核心盈利平均复合增长率超过36%,另把期内盈利预测上调21至46%,以反映婴儿配方奶粉较强劲销售,以及毛利率上升。目标价相应上调至80元,为2014年预测市盈率27倍,认为盈利增长及市占率提升将支持股价。(自然)
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