里昂证券牵涉50亿港元权证黑幕

　　本报记者 谭璐

　　香港廉政公署在权证市场掀起一轮风暴。

　　5月28日，香港廉政公署破获首宗涉及权证交易买卖的贪污案件，拘捕了29名涉嫌权证欺诈和虚假买卖的经纪人和庄家。廉政公署估计，该集团平均每天买卖权证的市价超过1000万港元，运作两年推算下来，交易总额超过50亿港元。

　　廉政公署此次行动名为“探射灯”，拘捕的人员包括1名相信是案中主脑的投资公司董事、4名来自权证发行商的交易员、6名证券行经纪人士，以及18名协助主脑犯案的人士。他们涉嫌触犯防止贿赂条例。

　　香港一从事证券投资多年的人士告诉本报记者，目前在香港从事权证交易的圈子内有一个传闻：事发时,此次涉案4名交易员中1名为里昂证券的衍生工具部门员工，其他3人可能也曾经在里昂证券的衍生工具部门工作过。而投资公司董事可能为从里昂证券离开的一位高管。

　　该人士表示，这次发生的权证市场虚假买卖的现象其实早已有之，而且有不少权证发行商也默许甚至有从事类似的虚假买卖的行为，目的是制造交投畅旺的假象，让自己发行的权证更受散户欢迎。

　　香港立法会财经事务委员会主席陈鉴林对记者表示，目前香港的权证发行机制存在漏洞，容许庄家自行大量增发权证以及自行定价，建议要加强监管以及增强对投资者的教育。

　　人员与里昂证券有关？

　　廉政公署署理首席调查主任蔡树强对记者表示，涉案的投资公司董事从2007年初开始，安排公司职员以及其他人，在受贿的经纪行开设股票户口，权证发行商的交易员辨别出这些特别的户口后，以“特惠价”卖出权证，让“自己人”通过低买高卖的手段赚取利润。在扣除支付给职员的佣金之后，利润归事件的主脑所有。廉署估计犯案主脑获利超过1亿元，并搜出最少200万元贿款。

　　蔡树强说，暂时事件只涉及个人违规。

　　不过，在香港从事权证交易的人士当中，流传着另外一个版本。前述知情人士透露，4名交易员都与里昂的衍生工具部门有关。

　　“那4个交易员也有可能相互不认识，但是都认识那位投资公司董事。”知情人士说，2003年被法国农业信贷银行并购之后，里昂信贷银行与东方汇理同属法国农业信贷银行旗下企业。作为里昂信贷主要资本融资机构的里昂证券，其衍生工具部门交由东方汇理来管理。

　　被东方汇理接手之后，原来衍生工具部门一位高层管理人士于2006年离开里昂。前述知情人士说，这位管理层有可能就是廉政公署透露的那位投资公司董事。而被拘捕的4个交易员，曾经都是那位高层管理人员的下属，其中三个离开里昂之后去了其他投资银行，只有一人尚留任里昂。

　　上述知情人士说，里昂是香港地区最早发行权证的公司之一，很早就开始让交易员协助维持权证的流通量，按经纪代号提供优惠的买卖差价，通过虚假交易制造交投畅旺的表象。

　　当东方汇理接手了里昂的衍生工具部门之后，新任管理层翻看以前的交易记录，怀疑有问题，所以向廉政公署报告，引发了此次风暴。此前离任的管理层是2006年离开的，廉政公署的调查发现，涉案集团的违法交易是从2007年初开始的。

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