升值激活中资股 神华最受青睐目标价9.5元(图)

　　美林给予该股“买入”评级，目标价达9.5港元
　　每日经济新闻
　　油价重上60美元再度刺激资金追捧石油股。上周五，中石油（0857.HK）再创新高7.05港元，全日上涨2.963％，报收6.95港元；而中海油（0883.HK）也大涨6%，报收在历史新高5.3港元。

　　石油股持续走强，带动中资股（包括国企股、红筹股）走高。截至上周五，恒生红筹指数已升至1777.1点，创4年新高；而国企指数也涨至5263.41点，下一目标就是历史最高点5440点。

　　尽管不少国企股中期业绩差强人意，但石油股在国企指数中的比重为38%， 在红筹指数中的比重为17%，只要油价继续高企，石油股的上涨可以抵消不少中资股业绩差强人意带来的压力。

　　而且，不少外资机构在人民币升值后开始增持国企股，投资者可作为日后投资的参考。

　　联交所资料显示，人民币升值后外资增持国企股的步伐明显加快。

　　不少大行已开始买入中石化（0386.HK）、镇海炼化（1128.HK）、神华能源(资讯 行情 论坛)（1088.HK）、北青传媒（1000.HK）、比亚迪（1211.HK）等股票（见右表），其中镇海炼化和中石化是最受益于人民币升值的中资股之一。

　　因此，只要出现健康调整，投资者可关注外资近期增持的股票，包括中石化、镇海、江西铜业（0358.HK）等强势股。

　　上周五，美林表示，已将H股今年每股盈利增长预测由先前估计的9.6%，调升至17.7%，而明年每股盈利预测则由原先估计的下跌10.6%调整至仅下跌0.8%。

　　美林称，对鞍钢新轧(0347.HK)、马鞍山钢铁(0323.HK)、富士康(2038.HK)、紫金矿业(2899.HK)上半年业绩的预测，比市场平均预期的乐观；而对华晨中国(1114.HK)、青岛啤酒(0168.HK)、北青传媒的上半年业绩则较为保守。

　　另外，近期新上市的中资股也纷纷走强。上周五，交通银行（3328.HK）涨3.39％，并以上市新高3.05港元收盘，而神华能源（1088.HK）也一度创出8.3港元的上市新高，最后报收8.25港元，涨1.227%。

　　上述两只股票走高都是受到外资投行发布的研究报告的刺激。

　　其中，神华最为外资看好。神华的上市保荐人美林首次将其纳入研究范围，并给予“买入”评级，目标价达9.5港元。

　　该行称，神华的资产规模和质量、增长潜力和成本方面的优势均是一流，加上煤价继去年上涨26%后，今年预计可再升30%，将带动神华盈利强劲上升。

　　除美林外，德银也是首次对神华评级，给予其“买入”评级及9.4港元的目标价。雷曼则称，神华市值已高达190亿美元，相信不久可被纳入国企指数，建议“增持”，目标价9.3港元。

　　至于交行，外资投行对其则有分歧，高盛发表报告，首次给予交行“与大市同步”的评级，目标价3.02港元；大和也首次将交行纳入评级范畴，评级为“持有”，6个月目标价3.2港元。

　　花旗、摩根士丹利和BNP百富勤则不看好交行，分别将目标价定为2.15港元、2.4港元和2.02港元，而截至上周五，交通银行报收3.05港元。

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