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瑞信：预计万洲（00288）新秀丽（01910）受惠美国税改 重申“跑赢大市”
瑞信报告称，美国税改法案通过，待总统批准后，企业所得税有望由35%降至20%。该行相信，美国企业所得税下降，对在美国拥有业务的内地消费品公司影响正面。在瑞信覆盖的企业之中，万洲国际、新秀丽、青岛海尔可受惠于美国税改，其盈利有望提升。该行表示，万洲应是最受惠的企业，其盈利有望提升9-10%；新秀丽盈利可升4-5%，主因其北美业务，尤其收购了Tumi；而考虑到青岛海尔每年摊销费用达2亿美元，预计其盈利上修仅为低单位数。该行对上述三间企业重申“跑赢大市”评级，万洲及新秀丽目标价分别为10.9元及38元。
大和：预计中交建（01800）2018年盈利增长稳定 重申“跑赢大市”评级
大和发表的报告称，该行出席了中国交通建设在12月1日举行关于港珠澳大桥的反向路演，认为港珠澳大桥落成可加强公司在世界领导项目上的地位，并有助公司进行海外扩张。该行将公司2017至19年每股盈利预测下调1%至6%，主要考虑到公司第三季表现逊预期，并将目标价由11.2元降至9.8元，但认为受惠于海外市场占比增加及毛利稳定，预计公司2018至19年均可有稳定及良好的盈利增长，重申“跑赢大市”评级。
瑞银：升ASM太平洋（00522）目标价至108元 评级“中性”
瑞银发表研究报告称，上调ASM太平洋（00522）2018年每股盈利预测5%，因公司核心半导体业务表现较该行早前预期强劲。公司半导体业务表现较佳主要由于过去数月人工智能发展迅速，为ASM太平洋先进封装业务提供机会；此外，中芯国际（00981）加大14nm及10nm晶圆的资本开支，也是其中一个潜在引擎。不过，由于主动式对焦（AA）及表面安装技术（SMT）业务重新加速增长的能见度有限，瑞银维持ASM太平洋“中性”评级，目标价由103元升至108元。
野村：重申华润啤酒（00291）“买入”评级 目标价26.9元
野村发表研究报告表示，华润啤酒（00291）于上月底出席该行举行的投资论坛，投资者聚焦在公司产品优质化趋势、产能关闭计划、并购机会以及关注原材料价格上升对毛利率的影响。该行重申华润啤酒“买入”评级，目标价26.9元。野村称，华润啤酒中价及优质啤酒产品销售持续强劲，销售量取得双位数字增长，两项产品占整体销售量由去年上半年的35%，上升至今年上半年的39%。为吸纳年青客户，公司于上月为旗下“雪花勇闯天涯”、“雪花纯生”及“雪花脸谱”啤酒推出新的包装。
小摩：升潍柴动力（02338）目标价至11元 评级“增持”
小摩发表研究报告称，潍柴动力（02338）股价自11月初的高位回落23%，跑输恒指20%，相信是投资者获利离场的表现，加上重型货车的销售增长放慢，及未来两季的竞争预期，不过因估值吸引，2017及18年预测市盈率分别4.9倍及6.2倍（不包括KION），相对香港和内地同业2018年平均预测市盈率11.8倍，故维持“增持”评级，目标价由10.7元升至11元。
高盛：升吉利（00175）目标价至31.44元 重申为“确信买入”名单
高盛发表研究报告称，对吉利汽车（00175）中期销量增长潜力持更大信心，预期2020年销量可达220万台，相当于2016至2020年复合年增长率22%。该行指，上述增长主要由于Lynk品牌与现有其他品牌分野清晰；Lynk、可扩展整车平台架构（SPA）及吉利其他型号迎来强劲的正面产品周期；以及Lynk扩产速度较快所致。高盛认为市场低估公司盈利增长前景，重申吉利“确信买入”名单，评级“买入”，目标价由31.3元升至31.44元。
大和：上调好孩子国际（01086）目标价至5.4元 重申“买入”
大和上调好孩子国际（01086）目标价，由4.6元升至5.4元，评级重申“买入”。大和称，近期好孩子国际收购母公司的零售业务，对2018年每股盈利有温和提升，更重要是交易反映公司纯利率增长。大和称，该股自2017年9月以来股价由52周高位调整11%，现价处2018年市盈率12.6倍，认为风险回报可取，现时市场低估收购对毛利率的长远正面影响。大和现略调低2017年好孩子国际2017年每股盈利测少于1%，至0.223元，2018及2019年则上调至0.319元人民币及0.414元人民币，以反映收购带来盈利扩大。
小摩：升渣打（02888）评级至“增持” 目标价上调至95元
行情来源：富途证券小摩报告称，渣打（02888）2018-2020年每股盈利有机会带给市场惊喜，渣打自今年2月起落后，目前其2019年预测市账率及2020年预测市盈率分别仅得0.7倍及8.7倍，估值过低。该行近期与渣打行政总裁Bill Winters会面后，认同该行将迎来中至长期复苏，并相信收入增长可推动股本回报率上升。基于美国及香港加息及拨备减少的预测，预计股本回报率将自今年预测的4.3%升至2021年的8.4%。该行对渣打评级自“中性”上调至“增持”，目标价自86元上调至95元，并列入亚洲银行首选。
大和：升建行（00939）目标价至8.15元 唱好2018年盈利及资产复苏
大和上调建设银行（00939）目标价，由8元升至8.15元，评级重申“买入”。大和称，预测建行2018年盈利及资产质表均展现复苏，预测股本回报率可达稳定14-15%水平，并将逐步转型至以科技导向的零售经营模式，唱好建行，并上调2017-2019年每股盈利预测0.1-5.3%，至0.969元人民币，1.058元人民币及1.181元人民币。大和称，建行主要风险是资产质素复苏较预期差，以及若息口急升，建行的利息收入增长相对同业落后。
高盛：内房销量按周升8% 首选中国海外（00688）及世茂房地产（00813）
高盛发表内房股报告称，过去一周房地产开发商的库存按周持平，销量则见上升，环渤海地区及华北地区表现较好。该行称，过去一周内房销量按周上升8%，同比上升4%，较10月份平均高出两成，北京的销量按周上升67%，连云港市销量升幅也有四成；整体去化周期为12.7个月，较10月份的12.1略高，其中厦门的库存升幅较大，按周增一成半。高盛称，在A股以外的内房股现价平均较2017年底预测每股资产净值（NAV）折让28%，行业首选中国海外（00688）及世茂房地产（00813），目标价分别为35.2元及22.5元，而中海外为高盛“确信买入”名单股份。
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责任编辑：马婕
