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大摩：升腾讯（00700）基本情境目标价至480元 “最牛”上望628元
摩根士丹利发表报告表示，重申对腾讯“增持”投资评级，上调对其基本情境（Base）目标价，由420元升至480元，此相当于预测2018年非通用会计准则下每股盈利45倍，预计其网游及手游市场增长稳定，网上广告市场可推动收入及ARPU，公司旗下广告业务2016年至2018年收入复合增长率达46%、同时手游收入复合增长率56%、个人电脑游戏复合增长率18%、社交媒体复合增长率43%。
在大摩“最牛”（Bull）情境下目标价可上望628元，此相当于预测2018年非通用会计准则下每股盈利56倍，此情境需其所有产品及服务具强劲货币化，预计公司旗下广告业务2016年至2018年收入复合增长率达47%、手游收入复合增长率57%、个人电脑游戏复合增长率20%、社交媒体复合增长率47%。
大摩：予建行（00939）“增持”评级 股息率成潜在催化剂
摩根士丹利给予建设银行（00939）“增持”评级，目标价为9.2元，相信建行的财务状况在多家上市银行中表现最好，加上明年的前景稳定等因素，有望带动股价跑赢大市，尤其是现时其估值水平较低。
大摩称，仍然吸引的估值及股息率将会成为建行的潜在催化剂。虽然年初至今，其表现较其他优质的银行同业，包括招商银行（03968）及工商银行（01398）等逊色，但随着最近的管理层出现变革，相信建行将会更积极与投资者沟通，向他们展示其新的核心银行系统及其他资讯科技发展。
汇丰研究：升中海油（00883）目标价至12.25元 维持“买入”评级
汇丰研究发表报告称，中海油（00883）早前举办了渤海湾油田考察团，因该地拥有丰富储量，考虑到现有的生产计划、新储量的发现和提高效率等因素，该行预计这个主要生产区的产量和利润将会有所增加。
该行上调中海油目标价，由11.75元升至12.25元，投资评级维持“买入”。
野村：首选核心城市享优质土储的内房股 荐融创（01918）、万科（02202）等
野村发表研究报告称，中国内地土地供应难以轻易增加，尤其是在需求强劲的一线及二线城市。该行看好在一、二线及卫星城市中有优质土储的公司，认为这些公司能有更强的执行力，也能在市场整固中取得胜利。
野村表示，在中至大型内房中，首选股份为万科（02202）、融创中国（01918）、龙湖地产（00960）及碧桂园（02007），而在小型股中推荐旭辉控股（00884）及合景泰富（01813）。
富瑞：上调长汽（02333）评级至“买入” 目标价升至10.5元
富瑞集团发表报告称，长城汽车（02333）在上周末推出最新的H6，即新板1.5T，该行预计公司重新获得业务增长及毛利扩展，因有新的H6及WEY高端SUV带动，预计WEY品牌明年销售更高，因有更多分销商及型号，市场对NEV及CAFC信贷过分忧虑。富瑞升长汽目标价9%至10.5元，评级由“持有”升至“买入”。
报告称，新H6定价升12%，至12.6万元人民币，而新的H6有更高毛利，明年H6汽车会使用自行设计的7DCT波箱，会进一步降低成本。
里昂：升莎莎（00178）目标价至3.3元 预计可恢复增长
里昂发表报告表示，莎莎国际（00178）中期收入同比升1.6%至36.6亿元，香港及澳门地区零售销售额同比升2%，期内毛利率升至42.4%，同比升60个基点，毛利超预期。
该行称，维持对莎莎“跑赢大市”投资评级，同时上调对其目标价，由原来3.15元升至3.3元，此相当于预测2019财年市盈率18倍。该行认为，莎莎最坏时刻已经过去，预计公司未来毛利可逐步复苏，盈利可恢复增长。
大和：调高理文造纸（02314）目标价至10.2元 重申“跑赢大市”
大和调高理文造纸（02314）目标价，由9.5元升至10.2元，评级重申“跑赢大市”。
大和认为，市场可能对纸业股更乐观，短期炒股策略而言，理文造纸较玖龙纸业（02689）为佳，虽然早前箱板纸价由10月份旳历史高位回落，但大和仍看好2018年-2019年财年理文造纸仍维持每吨700元人民币的纯利水平，并认为操作更胜玖纸，理文造纸的更具盈利能力的面纸业务可为箱板纸业务提供冲，近日理文造纸花费6600万元入市回购股份，更反映公司对前景的信心。
大和：上调H&H国际控股（01112）目标价至54.6元 评级升至“买入”
大和上调H&H国际控股（01112）目标价，由42.2元升至54.6元，评级更由“跑赢大市”升至“买入”。大和发表报告称，早前公司向Swisse回购分销权，令该品牌出现两分销商的不明朗已消除，同时看好婴儿营养产品会受惠国策，将会在2018年加速增长，因此上调目标价及评级。
另外，大和估计成人营养产品2017-2019年收入年复合增长可达15%，当中中国及澳洲仍是主要市场，并上调该业务估值。
瑞银：碧桂园（02007）销售强劲 升目标价至14.57元
瑞银发表报告，上调对碧桂园（02007）2017年至2019年盈利预测34%至49%，反映公司采用新会计政策及高于预期的销售。该行还基于公司已完成2017年全年销售目标5000亿元人民币的97%，上调2017年销售预测8%至5400亿元人民币。但基于棚户区补偿在2018年会减少及2017年高基数，预期公司2018年销售增长动力放缓。
瑞银给予碧桂园“中性”投资评级，相信目前净资产折让23%及2018年预测市盈率8.5倍已反映利好因素，2018年销售增长放慢更可能限制股价上升动力，目标价则由11.14元上调至14.57元。
瑞信：中国太平（00966）积极扩充代理人数 对销售前景具信心
瑞信发表中资保险业报告表示，于本周三（22日）邀请了包括中国太平（00966）及中国太保（02601）等保险公司代表出席该行举行的金融企业日，公司综合险企回应，预期内地明年首季销售可迎来双位数字增长，虽然期内会迎来中保监关于134号文件要求的挑战；新资产管理规则可提升保险产品竞争力和险企旗下非标准资产回报。
该行表示，虽然面对监管要求改变，中国太平迄今预售业绩良好，公司计划于今年下半年扩充代理人手28%至50万人，预计明年再增60%至80万人，此确立该行对其中期销售前景的信心。该行预计，中国太平今年下半年可保持强劲盈利趋势，并相信750天期债券孳息开始呈反向，将有助推动明年首季盈利表现。
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责任编辑：白仲平
